Da der Technologie-Investor kurz vor der Veröffentlichung der Jahresergebnisse steht, werden auch die Kommentare des Gründers und Chief Executive Masayoshi Son über seine Risikobereitschaft angesichts steigender Zinsen und des Krieges in der Ukraine im Mittelpunkt stehen.

SoftBank hat einen Einbruch bei seinen chinesischen Tech-Vermögenswerten erlitten und musste im Januar und März Kursverluste bei den wichtigsten Portfoliounternehmen DiDi Global Inc, Grab Holdings Ltd und Coupang Inc hinnehmen.

Analysten zufolge wird das Konglomerat wahrscheinlich auch Verluste bei seinem nicht börsennotierten Portfolio verbuchen, da sich die Schwäche der öffentlichen Märkte auf die privaten Bewertungen auswirkt.

"Es ist schwer vorstellbar, dass sie dieses Quartal ohne Abschreibungen auf private Vermögenswerte überstehen können", sagte Kirk Boodry, Analyst bei Redex Research, der erwartet, dass der Vision Fund seinen bisher größten Verlust verbuchen wird.

"Sie könnten das Gleiche tun wie vor zwei Jahren und einfach alles in die Tonne kloppen, weil sie wissen, dass die Märkte ein schlechtes Quartal eingebaut haben", sagte Boodry.

Der Vision Fund verzeichnete im zweiten Quartal einen Verlust in Höhe von 8,9 Milliarden Dollar, bevor er im dritten Quartal einen Gewinn von 850 Millionen Dollar erzielte, was auf Gewinne in seinem privaten Portfolio zurückzuführen war.


Gewinne/Verluste aus Vision Fund-Investitionen

Der

100 Milliarden Dollar schwere Vision Fund ist auf große Wetten auf Tech-Startups in der Spätphase spezialisiert, von denen viele erfolgreich an die Börse gegangen sind, jetzt aber unter dem Börsenpreis gehandelt werden.

Der 50 Milliarden Dollar schwere Vision Fund 2 hat kleinere Beträge investiert, war jedoch mit hohen Preisen für private Vermögenswerte sowie mit der Konkurrenz von Konkurrenten wie Tiger Global konfrontiert, wobei sinkende Portfoliobewertungen auch den finanziellen Spielraum von SoftBank einschränkten.

Die mangelnde Transparenz des Portfolios des zweiten Fonds und die unterdurchschnittliche Performance der börsennotierten Vermögenswerte bedeuten, dass der Fonds noch keine Neubewertung der SoftBank-Aktien, die mit einem Abschlag auf den Wert der Vermögenswerte des Konzerns gehandelt werden, herbeiführen konnte.

SoftBank investiert vorrangig über den Vision Fund und hat seinen Handelszweig SB Northstar aufgelöst, der Son mit Wetten auf Derivate und börsennotierte Aktien wie Amazon.com Inc und Facebook, jetzt Meta Platforms Inc, persönliche Verluste einbrachte.

"Wir glauben, dass die Renditen anderer Fonds ebenfalls schwach waren, einschließlich des Lateinamerikafonds und SB Northstar", schrieb Citigroup-Analyst Mitsunobu Tsuruo in einer Kundenmitteilung.

SoftBank verfügte Ende Dezember über rund 35 Milliarden Dollar an trockenem Pulver und hat Vermögenswerte wie Coupang und T-Mobile US Inc. veräußert. Die Aktien von SoftBank, die durch ein Rückkaufprogramm in Höhe von 1 Billion Yen gestützt werden, sind seit Jahresbeginn um 8% gefallen.

Das Juwel in Son's Investmentkrone, seine Beteiligung an der Alibaba Group Holding Ltd, ist rund 60 Milliarden Dollar wert, nachdem das chinesische E-Commerce-Unternehmen seit Ende 2020 rund zwei Drittel seines Wertes verloren hat.

SoftBank treibt seine Pläne voran, den Chipdesigner Arm an die Börse zu bringen, nachdem ein Verkauf an Nvidia Corp. gescheitert ist. Der Börsengang könnte das Unternehmen bis zu 60 Milliarden Dollar wert sein, wie Reuters berichtet.

($1 = 130,5500 Yen

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