JPMorgan Infrastructure Investments, L.P. (IIF), das von J.P. Morgan Asset Management, Inc. verwaltet wird, hat am 23. Februar 2022 eine Vereinbarung zur Übernahme von South Jersey Industries, Inc. (NYSE:SJI) (SJI) von The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), SSGA Funds Management, Inc. und anderen für 4,3 Milliarden Dollar abgeschlossen. Gemäß den Vertragsbedingungen erhält jede Aktie und jedes andere Wertpapier von SJI 36 Dollar in bar, was einem Unternehmenswert von etwa 8,1 Milliarden Dollar entspricht. Der Kaufpreis von 36 $ pro Aktie entspricht einem Aufschlag von 46,3% auf den 30-Tage-VWAP von SJI am 23. Februar 2022, dem letzten Handelstag vor der Bekanntgabe der Vereinbarung. JPMorgan hat zur Finanzierung der Transaktion Eigenkapital- und Fremdfinanzierungszusagen in Höhe von 4,53 Mrd. $ bzw. 4,5 Mrd. $ erhalten. IIF verfügt über eine zugesagte Überbrückungsfinanzierung unter der Leitung von KeyBanc Capital Markets und PNC Capital Markets zur Unterstützung der Transaktion. Nach Abschluss der Transaktion werden die Aktien von SJI nicht mehr an der New Yorker Börse gehandelt, und SJI wird zu einem privaten Unternehmen. Im Falle einer Kündigung müsste J.P. Morgan eine Kündigungsgebühr von 255 Millionen Dollar an SJI zahlen, während SJI eine Kündigungsgebühr von 140 Millionen Dollar an J.P. Morgan zahlen müsste. Es wird erwartet, dass die Dividendenzahlungen an die SJI-Aktionäre bis zum Abschluss der Transaktion vorbehaltlich der Genehmigung durch den SJI-Verwaltungsrat wie gewohnt fortgesetzt werden. Nach Abschluss der Transaktion wird SJI weiterhin lokal verwaltet und betrieben, mit Hauptsitz in Folsom, New Jersey. Das Team von SJI wird zu J.P. Morgan wechseln. Mike Renna wird weiterhin als Chief Executive Officer tätig sein und das derzeitige Managementteam wird SJI weiterhin leiten.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der SJI-Aktionäre, der behördlichen Genehmigungen, einschließlich der Genehmigung durch das New Jersey Board of Public Utilities und der Freigabe durch das Bundeskartellrecht, sowie bestimmter Genehmigungen durch Bundes- und Landesbehörden und erforderlicher gesetzlicher Genehmigungen, vorbehaltlich von Wesentlichkeitsvorbehalten, der Richtigkeit der Zusicherungen und Gewährleistungen jeder Partei und anderer. Der Abschluss des Zusammenschlusses ist nicht an den Erhalt einer Finanzierung durch J.P. Morgan gebunden. Die Verwaltungsräte von J.P. Morgan und SJI haben die Transaktion einstimmig genehmigt. Der Vorstand von SJI empfiehlt den Aktionären, für die Transaktion zu stimmen. Ab dem 11. April 2022 ist die Aktionärsversammlung von SJI für den 10. Mai 2022 angesetzt. Mit Stand vom 10. Mai 2022 haben die Aktionäre von SJI der Transaktion zugestimmt. Mit Stand vom 2. November 2022 wurde die Transaktion von der Federal Energy Regulatory Commission und der Federal Communications Commission genehmigt und hat die Wartezeit unter Hart-Scott-Rodino überstanden. Am 25. Januar 2023 wurde die Transaktion vom New Jersey Board of Public Utilities genehmigt. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2022 erwartet. Stand 25. Januar 2023: Der Abschluss der Transaktion wird für den 1. Februar 2023 oder später erwartet. Ab dem 30. Januar 2023 wird South Jersey Industries, Inc (NYSE:SJI) aufgrund der genehmigten Übernahme durch Infrastructure Investments Fund aus dem Tortoise North American Pipeline IndexSM (TNAP) und dem Tortoise Decarbonization Infrastructure IndexSM (DCRBN) entfernt. Aufgrund der Übernahme wird SJI zum Marktbeginn am Mittwoch, den 1. Februar 2023, aus beiden Indizes entfernt. SJI wird aus dem Tortoise North American Pipeline IndexSM (TNAP) mit speziellem Rebalancing herausgenommen. Ein spezielles Rebalancing ist für den Tortoise Decarbonization Infrastructure IndexSM (DCRBN) nicht erforderlich und das Gewicht des gestrichenen Bestandteils wird anteilig auf die verbleibenden Indexbestandteile verteilt. BofA Securities, Inc. fungierte als exklusiver Finanzberater und stellte dem Vorstand von SJI eine Fairness Opinion zur Verfügung. Centerview Partners LLC fungierte als exklusiver Finanzberater für J.P. Morgan. Jeremy D. London und Paul S. Kraske von Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP fungierten als Rechtsberater für J.P. Morgan. Saee Muzumdar, George Stama und Andrew Kaplan von Gibson, Dunn & Crutcher LLP fungierten als Rechtsberater für SJI. Ein Team unter der Leitung von Steven Seidman und Sean Ewen von Willkie Farr & Gallagher LLP vertrat BofA Securities als Finanzberater. D.F. King & Co, Inc. fungierte als Informationsvermittler und zahlte SJI eine Servicegebühr von 17.500 $.

JPMorgan Infrastructure Investments, L.P. (IIF), verwaltet von J.P. Morgan Asset Management, Inc. hat die Übernahme von South Jersey Industries, Inc. (NYSE:SJI) (SJI) von The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), SSGA Funds Management, Inc. und anderen am 1. Februar 2023 abgeschlossen