St Galler Kantonalbank : Analystenkonferenz Jahresabschluss 2020

St.Galler Kantonalbank Jahresabschluss 2020

Analystenkonferenz

18. Februar 2021

Roland Ledergerber

Präsident der Geschäftsleitung

Agenda

• § Überblick

• § Marktumfeld

• § Geschäftsjahr 2020

• § Führungswechsel

• § Ausblick

Roland Ledergerber Roland Ledergerber Roland Ledergerber Christian Schmid Roland Ledergerber

Hohe Stabilität, starkes Neugeschäft

CHF 167.2 Mio. Konzerngewinn: CHF +3.3 Mio. / +2.0%

CHF +4.0 Mia. / +5.5% Net New Business Volume

Solide Risikosituation

Ausblick 2021: Ergebnis leicht unter Vorjahr erwartet

Corona-Jahr: neue Herausforderungen

• § Alle Dienstleistungen durchgehend verfügbar

• § Alle Niederlassungen geöffnet

• § Schnelle Umsetzung der Schutzkonzepte für Mitarbeitende und Kundinnen und Kunden

• § Schnelle Abwicklung der Unterstützungsleistungen von Bund und Kanton

• § 1753 COVID-Kredite in der Höhe von CHF 232.8 Mio.

• § Zusätzlich Unterstützungsmassnahmen bei 112 bestehenden Kreditpositionen (v.a. Amortisations-Sistierung, Limitenerhöhungen)

• § Mehr Wertschriftentransaktionen unserer Kundinnen und Kunden

• § Negative Börsenentwicklung

• § Weniger Kosten für Veranstaltungen

Agenda

• § Überblick

• § Marktumfeld

• § Geschäftsjahr 2020

• § Führungswechsel

• § Ausblick

Roland Ledergerber Roland Ledergerber Roland Ledergerber Christian Schmid Roland Ledergerber

Corona-Pandemie prägt turbulentes Marktumfeld

Börse

Zinsen

Währungen

60Dez 2019

Jun 2020

SMI

Euro Stoxx 50

0.25%

0.00%-0.25%

-0.50%

-0.75%-1.00%Dez

Dez 2020

1.30 1.20

1.101.00

0.900.80Dez

2019

Jun 2020

LIBOR 3MSWAP 5YDez 2020

2019

Jun 2020

EURUSDDez 2020

Ostschweiz: Kurzarbeit zeigt Wirkung

Einschätzung Beschäftigungslage

2018

2019BaugewerbeDetailhandel

2020Industrie

2021

Quelle: KOF / IHK 7

Ostschweizer Baugewerbe sehr robust

Urteil Auftragsbestand Baugewerbe

01.2018

07.2018

01.2019

07.2019St.GallenSchweiz

01.2020

07.2020

01.2021

Quelle: KOF / IHK 8

Industrie erhält deutlich mehr Aufträge

Bestellungseingang Änderungen in den letzten 3 Monaten Industrie

30

20 10

0-10

-20 -30 -40 -50

01.2019

07.2019

01.2020St.GallenSchweiz

07.2020

01.2021

Quelle: KOF / IHK 9

Ostschweiz: Aussichten im Detailhandel trüb

Erwartete Änderungen der Geschäftslage

40

30 20 10

0-10

-20 -30 -40 -50 -60

02.2018

08.2018

02.2019Baugewerbe

08.2019Detailhandel

02.2020Industrie

08.2020

02.2021

Quelle: KOF / IHK 10

Aktienmärkte: Unternehmen gewinnen an Vertrauen

Aktienmarktentwicklung (1.1.2020 = 100)

130

120 110 100 90 80 70 60 50

40

Jan 20

Apr 20

Jul 20

S&P 500

Swiss Performance IndexOkt 20

Jan 21

Quelle: Eigene Darstellung, Chartdaten Bloomberg 11

Kapitalmärkte: Lange Zinsen ziehen etwas an

Renditen ausgesuchter 10-jähriger Staatsanleihen

USA Rendite 10-jährige Staatsanleihe

Schweiz Rendite 10-jährige Staatsanleihe

Quelle: Eigene Darstellung, Chartdaten Bloomberg 12

Immobilienmarkt Ostschweiz: Wohneigentum

Preisentwicklung EFH

Preisentwicklung STWE

Einfamilienhäuser

• § Starke Nachfrage in allen Regionen

• § Beschränktes Angebot / Bodenknappheit

• § Als Folge konstantes Preiswachstum, insbesondere im günstigen Segment

• § Gehobenes Segment hat kurzfristige Korrektur (2016: u.E. als Folge Einführung Negativzinsen) mehr als wettgemacht

Eigentumswohnungen

• § Stabile Nachfrage

• § Zeitweise hohe Bautätigkeit, in vergangener Zeit Verschiebung zu Renditeobjekten

• § Preiskurve hat sich abgeflacht

• § Auch gehobene Objekte "erholen sich"

Immobilienmarkt Ostschweiz: Renditeobjekte

Leerstand MFH

3.5%

3.0%

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

SGCH

Renditeobjekte Wohnen

• § MFH nach wie vor im Fokus der Anleger

• § Zeitweise hohe Bautätigkeit

• § Bevölkerungswachstum unterdurchschnittlich

• § Als Folge haben die Leerstände zugenommen

• § Druck v.a. auf den Altbauwohnungen

Entwicklung Bestand Mietwohnung /

Bevölkerung (Index)

120

115

110

105

100

95

90

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Bestand SGBestand CH

Bevölkerung SGBevölkerung CH

Büro- und Geschäftsflächen

• § Mässige Nachfrage

• § Mieten unter Druck, auch an Toplagen

• § Je nach Branche, Lage und Geschäftsmodell unterschiedliche Auswirkungen der Corona-Pandemie

Fazit Marktumfeld

2020: Jahr der Extreme

2021: Aussichten positiv, aber fragil

BIP	Scharfe Rezession, minus 3-4%,	Erholung, Wachstum plus 3-4%
Beginn der Erholung
Zinsen	Negativzinsen, massiv erhöhte	Keine Zinserhöhungen auf längere
SNB-Freigrenze	Sicht
Aktien	Turbulent und volatil, Allzeithoch	Positive Gewinnaussichten dank
gefolgt von Einbruch und Erholung	Basiseffekt
Immobilien	Anlagenotstand treibt Preise, sinkende	Insgesamt solide
Renditen, steigende Leerstände	• Wohneigentum: fest
• Rendite Wohnen: Mietpreis-
rückgänge
• Rendite Geschäft: herausfordernd

Die Risikosituation ist stabil und präsentiert sich für die Bank unverändert solide

Agenda

• § Überblick

• § Marktumfeld

• § Geschäftsjahr 2020

• § Führungswechsel

• § Ausblick

Roland Ledergerber Roland Ledergerber Roland Ledergerber Christian Schmid Roland Ledergerber

Konzerngewinn steigt um 2.0%

(in CHF Mio.)

2019 2020

Abw. in %

Geschäftserfolg 197 192 -2.9

Geschäftsertrag 479 487

Geschäftsaufwand -268 -269

Bruttogewinn 211 218

Abschreibungen

Rückstellungen, übr. WB und VerlusteA.o. Ergebnis Ergebnis vor Steuern Steuern

Konzerngewinn 164 167

-17 -16 3 -10

1 0

199 192 -3.4-35 -25

Analytische Darstellung der Erfolgsrechnung

(in CHF Mio.)

2019 2020

Abw. in %

Geschäftserfolg 197 192 -2.9

Brutto-Geschäftsertrag (ohne WB Kreditrisiken) 479 485

Geschäftsaufwand -268 -269

Bruttogewinn (ohne WB Kreditrisiken) 211 216

Abschreibungen

WB & RS Kredite, übrige WB, VerlusteA.o. Ergebnis Ergebnis vor Steuern Steuern

Konzerngewinn 164 167

-17 -16 3 -8

1 0

199 192 -3.4-35 -25

Beide Hauptertragspfeiler stark

Analyse Zinsengeschäft

Wesentliche Bestandeseffekte

Wesentliche Preiseffekte

• Δ Bilanzgeschäft

• Δ Erstalimentierung inhärente Ausfallrisiken

• Δ Veränderung ausfallrisikobedingte WB

• Δ Zinsabsicherung

+13.7 Mio.

-3.1 Mio.

+4.8 Mio.

-1.8 Mio.

Δ Zinserfolg zum Vorjahr

+13.7 Mio.

basierend auf Durchschnittswerten; in CHF Mio.

Zinsabsicherungskosten

Ø Bestand Swaps Zinsabsicherung Payer CHF 1.6 Mia.

Receiver CHF 1.3 Mia. Unwindings/Prämien Swaptions/Div.

Ø Carry -1.61% 1.97%

Ertrag (Aufwand)

CHF -25.9 Mio. CHF 26.0 Mio. CHF 3.1 Mio.

Erfolg aus Zinsabsicherung 2020

CHF +3.2 Mio.

Total Erfolg aus Zinsabsicherung 2019 Veränderung zum Vorjahr

CHF +5.0 Mio. CHF -1.8 Mio.

Wiederum starkes KDL-Geschäft

Assets under Management (AuM) Marge

25.9

2017

AuM (CHF Mia.)AuM-Marge (bp)

20 18

20 19

2020

AuM-Marge: Erfolg aus dem Kommissions- und DL-Geschäft / Ø AuM

Positiv:

• § Wertschriftengeschäft

  CHF +5.2 Mio. aufgrund hoher Kundenaktivität

• § Wachstum VV-Volumina um 5% stärkt VV-Ertrag

• § Fondsgeschäft CHF +1.4 Mio. dank höheren Beständen

• § Depotgeschäft CHF +1.1 Mio. als Folge höherer Bestände

Negativ: § Im Vorjahr CHF 11.5 Mio. Erträge aus erfolgsabhängigem Preismodell

§

Coronabedingter Rückgang Bancomat- und Kartentransaktionen

Stabiler Geschäftsaufwand

Personalaufwand:

• § Einmaleinlage in die Personal-vorsorgeeinrichtung im Vorjahr

• § Ausbau der Kundenberatung; Zunahme der durchschnittlichen Personaleinheiten um +16 FTEs

• § Höhere Ferien- und Überzeit-abgrenzung

Sachaufwand: § Coronabedingt tiefere Kosten für Veranstaltungen und GV

§

Mehrausgaben für IT-Betrieb, Umsetzung Projektportfolio und Einlage in Öffentlichkeitsfonds

Erfreuliches Neugeschäft: netto CHF 4.0 Mia. / +5.5%

NNBV CHF 4.0 Mia.: Aufschlüsselung nach Geschäftsfeld

In CHF Mio.

Natürliche Personen

IA / eVVGeschäftskunden

übrige Kunden

NNL

übrige KundenNatürliche PersonenGeschäftskundenexterne VermögensverwalterInstitutionelle Anleger

NNM

Per 31.12.2020 25

NNBV CHF 4.0 Mia.: Aufschlüsselung nach Strategie-Cluster

Halten

Ê Ergänzen

Kern

DB2

Geschäfts-volumenNNBV

Per 31.12.2020; (NNBV: Net New Business Volume (Net New Money + Net New Loans); DB2: Deckungsbeitrag 2)

NNL CHF 1.1 Mia.: Übersicht COVID-Kredite

ProgrammkategorieGarantiegeberAnzahl	Limiten Benützung
COVID-19-KREDIT	Bund 1'612 CHF 160.8 Mio.	CHF 92.9 Mio.
COVID-19-KREDIT-PLUS	Bund 17 CHF 46.1 Mio.	CHF 6.1 Mio.
COVID-19-KREDIT-SG*	Bund / SG 14 CHF 2.6 Mio.	CHF 2.4 Mio.
Total 1'643	CHF 209.5 Mio. CHF 101.4 Mio.

Zahlen per 31.12.2020

* inkl. Kredit-SG Startup SG und Kredit-SG Startup Bund / Kanton

Kreditqualität: gesundes Portfolio, gute Risikovorsorge

inCHFMio.

22

Impaired loans

2020

Geschätze Verwertungserlöse

Nettoschuldbetrag

Rückstellungen aus Kreditlimiten

Einzelwertberichtigungen auf Kundenausleihungen

Non performing loans

• § Impaired Loans aufgrund der Covid-19-Kredite höher (+6.7%)

• § Nettoschuldbetrag von CHF 65 Mio. durch Rückstellungen für Kreditrisiken und Einzelwertberichtigungen in Höhe von CHF 71 Mio. vollständig abgedeckt

• § Non Performing Loans mit

  CHF 22 Mio. auf rekordtiefem Niveau

Kreditqualität: Hypotheken grösstenteils kurant gedeckt

Durchschnittliche Belehnungshöhen Hypotheken

Deckungskategorien Wohnbauhypotheken

Stammhauszahlen per 31.12.2020 29

Risikovorsorge: Neue Rechnungslegungsverordnung FINMA

§ Neue Verordnung der FINMA zur Stärkung der Risikovorsorge § gültig ab 1.1.2020 mit Umsetzung spätestens mit dem Jahresabschluss 2021 für alle Banken der

Kategorie 3 § Inhärente Ausfallrisiken: Bildung von Wertberichtigungen auf dem nicht gefährdeten Teil des

Kreditportfolios

§ Im Jahresabschluss 2020 erfolgte die Erstalimentierung der Wertberichtigungen für inhärente Ausfallrisiken über CHF 36.1 Mio.

§ erfolgsneutrale Umbuchung der Reserven für allgemeine Bankrisiken (CHF 33.0 Mio.)

§ erfolgswirksame Bildung von CHF 3.1 Mio. Wertberichtigungen für inhärente Ausfallrisiken

Solidität: starke Eigenmittelausstattung

in CHF Mio.

Anrechenbare Eigenmittel 2'728

Eigenmittel-Überschuss

CET1-Quote: 16.0%

(31.12.2019 16.2%)

Gesamtkapitalquote: 17.5%

(31.12.2019 17.8%)

Rund CHF 70 Mio. für den Kanton St. Gallen

Agenda

• § Überblick

• § Marktumfeld

• § Geschäftsjahr 2020

• § Führungswechsel

• § Ausblick

Roland Ledergerber Roland Ledergerber Roland Ledergerber Christian Schmid Roland Ledergerber

Nachfrage nach Lösungen im Alter

2003

2021

Quelle: Bundesamt für Statistik 34

Agenda

• § Überblick

• § Marktumfeld

• § Geschäftsjahr 2020

• § Führungswechsel

• § Ausblick

Roland Ledergerber Roland Ledergerber Roland Ledergerber Christian Schmid Roland Ledergerber

Ergebnis 2021 leicht tiefer als 2020

Die SGKB erwartet für 2021 eine Erholung der Wirtschaft auf tiefem Niveau, vorausgesetzt die Pandemie ist unter Kontrolle und es gibt keine neuen einschränkenden Massnahmen.

Rückstellungen für Kreditrisiken 2021

Ergebnis 2021 leicht unter Vorjahr

Mittelfrist-Ziele SGKB Gruppe

Net New Loans in % der Kundenausleihungen 3%

Net New Money in % der Verwalteten Vermögen 3%

Cost/Income-Ratio 55%

CET1-Quote 15-17%Return on Equity (RoE) nach Steuern

7%

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