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FR0000064271

STF

Zug und Strassen-Transport

Markt geschlossen - Euronext Paris Andere Börsenplätze 17:35:14 24.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
134.4 ^EUR	+1.20%		+2.91%	+17.69%

07.03.	STEF SA meldet Ergebnis für das Geschäftsjahr bis zum 31. Dezember 2023	CI
2023	STEF SA (ENXTPA:STF) hat die Übernahme von Transwest Nv abgeschlossen.	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	991.7	900	1’262	1’122	1’419	1’651	-	-
Unternehmenswert ¹	1’816	1’805	2’207	2’195	2’464	2’609	2’530	2’438
KGV	9.93 x	12.4 x	11.6 x	7.82 x	7.53 x	9.19 x	8.54 x	8.32 x
Rendite	3.3%	5.49%	2.94%	4.42%	-	3.5%	3.78%	4.13%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.29 x	0.29 x	0.36 x	0.26 x	0.32 x	0.35 x	0.34 x	0.32 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.53 x	0.57 x	0.63 x	0.51 x	0.55 x	0.55 x	0.52 x	0.48 x
Unternehmenswert / EBITDA	5.6 x	5.95 x	6.16 x	5.29 x	5.77 x	5.28 x	4.86 x	4.42 x
Unternehmenswert / FCF	16.4 x	69.7 x	10.6 x	42.8 x	22 x	18.9 x	14.5 x	12.4 x
FCF Yield	6.1%	1.44%	9.46%	2.33%	4.54%	5.28%	6.88%	8.05%
Price to Book	1.31 x	1.1 x	1.38 x	1.08 x	-	1.28 x	1.16 x	1.04 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	12’334	12’363	12’377	12’387	12’424	12’431	-	-
Referenzkurs ²	80.40	72.80	102.0	90.60	114.2	132.8	132.8	132.8
Datum der Veröffentlichung	12.03.20	11.03.21	10.03.22	09.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	3’441	3’145	3’507	4’264	4’442	4’754	4’905	5’106
EBITDA ¹	324.1	303.3	358.1	414.8	426.8	493.9	520.5	551.4
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	162.9	116.9	153.9	203.5	253	270.4	284.4	290.3
Umsatzrendite	4.73%	3.72%	4.39%	4.77%	5.7%	5.69%	5.8%	5.69%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	109.4	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	100.3	72.8	110	146.4	191.6	181.4	194.7	201.6
Nettomarge	2.91%	2.31%	3.14%	3.43%	4.31%	3.82%	3.97%	3.95%
Gewinn pro Aktie ²	8.100	5.860	8.780	11.58	15.16	14.45	15.55	15.96
Free Cash Flow ¹	110.7	25.9	208.8	51.24	112	137.9	174.1	196.2
FCF-Marge N	3.22%	0.82%	5.95%	1.2%	2.52%	2.9%	3.55%	3.84%
FCF Conversion (EBITDA)	34.15%	8.54%	58.31%	12.35%	26.24%	27.92%	33.45%	35.58%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	110.36%	35.58%	189.82%	35%	58.46%	76%	89.42%	97.32%
Dividende pro Aktie ²	2.650	4.000	3.000	4.000	-	4.643	5.017	5.485
Datum der Veröffentlichung	12.03.20	11.03.21	10.03.22	09.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2022 Q3	2023 S1	2024 Q1
Umsatz ¹	1’491	-	1’114	2’179	1’150
EBITDA	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	27.94	-	-	113.2	-
Umsatzrendite	1.87%	-	-	5.19%	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	45.26	-	79.11	-
Nettomarge	-	-	-	3.63%	-
Gewinn pro Aktie	-	3.610	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	03.09.20	02.09.21	20.10.22	08.09.23	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	824	905	945	1’073	1’046	958	879	787
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.544 x	2.983 x	2.638 x	2.586 x	2.45 x	1.94 x	1.689 x	1.428 x
Free Cash Flow ¹	111	25.9	209	51.2	112	138	174	196
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	13.8%	9.23%	12.7%	15%	-	14.1%	13.7%	13%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	-	-	-	4.63%	-	4.7%	4.9%	-
Aktiva ¹	-	-	-	3’164	-	3’860	3’973	-
Buchwert je Aktie ²	61.40	66.00	73.70	83.80	-	103.0	114.0	127.0
Cash Flow pro Aktie ²	21.40	17.80	29.40	20.80	-	33.40	35.00	35.60
Capex ¹	141	196	159	212	322	255	251	255
Capex / Umsatz	4.11%	6.22%	4.55%	4.98%	7.25%	5.36%	5.11%	5%
Datum der Veröffentlichung	12.03.20	11.03.21	10.03.22	09.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Stef

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

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Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

132.8 EUR

Mittleres Kursziel

149.5 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+12.58%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Güterverkehr

	% 1. Jan.	Kap.
STEF	+17.69%	1.77 Mrd.
OLD DOMINION FREIGHT LINE, INC.	-3.00%	47.72 Mrd.
JB HUNT TRANSPORT SERVICES	-17.96%	17.31 Mrd.
SAIA, INC.	+20.36%	14.49 Mrd.
TFI INTERNATIONAL INC.	+7.30%	12.45 Mrd.
LANDSTAR SYSTEM, INC.	-12.11%	6.16 Mrd.
RXO, INC.	-17.30%	2.34 Mrd.
WERNER ENTERPRISES, INC.	-16.71%	2.26 Mrd.
MARTEN TRANSPORT, LTD.	-21.00%	1.36 Mrd.
NIKKON HOLDINGS CO.,LTD.	-1.10%	1.23 Mrd.

Güterverkehr