T. Rowe Price Group, Inc. (NasdaqGS:TROW) hat am 28. Oktober 2021 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Oak Hill Advisors L.P. (OHA) von Wafra Inc. und anderen für 4,2 Mrd. $ abgeschlossen. Gemäß den Bedingungen der Transaktion wird T. Rowe Price 100 % des Eigenkapitals von OHA und bestimmten anderen Unternehmen, die gemeinsame Eigentümer sind, für einen Kaufpreis von bis zu ca. 4,2 Mrd. US-Dollar erwerben, wobei 3,3 Mrd. US-Dollar bei Abschluss zahlbar sind, ca. 74 % in bar und 26 % in T. Rowe Price-Stammaktien, vorbehaltlich bestimmter Anpassungen, sowie bis zu 900 Mio. US-Dollar zusätzlich in bar bei Erreichen bestimmter geschäftlicher Meilensteine ab 2025. Die Earnout-Zahlung wird anteilig gekürzt, wenn der tatsächliche Umsatz des OHA-Geschäfts am Ende des Earnout-Zeitraums das Earnout-Ziel nicht erreicht. Der Kaufpreis beinhaltet die Tilgung der bei Abschluss ausstehenden Schulden von OHA. OHA wird zu T. Rowe Price' Private-Markets-Plattform und OHA wird als eigenständiges Unternehmen innerhalb von T. Rowe Price operieren. Rob Sharps wird seine Rolle als Präsident beibehalten und auch in den Verwaltungsrat berufen, und zwar mit Wirkung zum 1. Januar 2022 oder zum ersten Werktag nach dem Abschluss der anstehenden Übernahme von Oak Hill Advisors durch das Unternehmen, je nachdem, was früher eintritt. Stromberg tritt am 31. Dezember 2021 als CEO in den Ruhestand, wird dem Verwaltungsrat aber weiterhin als nicht-geschäftsführender Vorsitzender angehören. Glenn August, Gründer und Chief Executive Officer von OHA, wird seine derzeitige Funktion beibehalten und voraussichtlich nach Abschluss der Übernahme in den Verwaltungsrat und das Management Committee von T. Rowe Price wechseln. Alle Mitglieder des Partner-Management-Teams von OHA werden langfristige Verträge unterzeichnen und das Unternehmen weiterhin in ihren derzeitigen Funktionen leiten. Gemäß dem Kaufvertrag beabsichtigt T. Rowe Prices Board of Directors, August mit Wirkung zum Abschluss der Transaktion zum Director von T. Rowe Price zu wählen. Augusts Wahl in das Board of Directors von T. Rowe Price unterliegt der endgültigen Genehmigung durch das Board of Directors von T. Rowe Price. Alle OHA-Mitarbeiter werden in ihren Funktionen bleiben. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich des Erhalts der behördlichen Genehmigungen und Zustimmungen der Kunden. Der Abschluss der Akquisition unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen für Transaktionen dieser Art, einschließlich, unter anderem, (i) dem Ablauf oder der früheren Beendigung der anwendbaren Wartezeit unter dem HSR Act, (ii) der Erlangung von Zustimmungen (bis zu einem bestimmten prozentualen Schwellenwert, der durch den Gesamtdollarbetrag der verwalteten Vermögenswerte bestimmt wird) von bestimmten Investmentfonds oder anderen Vehikeln von OHA zur Abtretung (wie im Investment Advisers Act von 1940 definiert) oder der Fortführung ihrer Kundenverträge und (iii) dass Glenn Augusts und William Bohnsacks Arbeitsverträge in vollem Umfang in Kraft sind und August und Bohnsack weiterhin im Wesentlichen ihre gesamte Arbeitszeit den Angelegenheiten des OHA-Geschäfts widmen (vorbehaltlich der in Augusts und Bohnsacks Arbeitsverträgen festgelegten zulässigen Tätigkeiten) und beide nicht verstorben oder arbeitsunfähig geworden sind. Die Transaktion wurde vom T. Rowe Price Board of Directors und den Partnern von OHA einstimmig genehmigt. Der Abschluss der Transaktion wird für Ende des vierten Quartals 2021 erwartet. Es wird erwartet, dass die Transaktion den verwässerten Gewinn pro Aktie von T. Rowe Price im Jahr 2022 um einen niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentsatz steigern wird. Evercore und Edelman fungierten als Finanzberater und Dechert LLP als Rechtsberater von T. Rowe Price. J.P. Morgan Securities LLC und M. Klein & Company fungierten als Finanzberater und Ariel Deckelbaum, Marco Masotti, Kenneth Schneider, Conrad van Loggerenberg, Manuel Frey, Raphael Russo, John Kennedy, Erika Detjen, Jyoti Sharma, Maury Slevin, Caitlin Kelly, Hilary Christian,Philip Heimowitz, Corinne Musa, Andrew Gaines, Reuven Falik, Jacob Glazeski, Bruce Goldberger, David Mayo, Claudine Meredith-Goujon, Peter Fisch, Andrew Ehrlich, Steven Herzog, Yuni Sobel, Marta Kelly und Alex Segal von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP waren als Rechtsberater der OHA tätig. Das Dechert-Team, das T. Rowe Price beraten hat, gehören Ken Young, Michael Darby und Jonathan Angell, Ryan Abercrombie und Evan Heller; Richard Horowitz, Mark Perlow, Richard Frase, Michael Sherman, Susan Grafton und Michael Wong, Simon Wright, Kevin Kay, Steven Rabitz und Howard Klein, Clemens York und James Fishkin, die Anwälte Beverly Ang und Michael Okkonen, Joshua Milgrim, Thomas Rayski, Aaron Kamsler und James Figorski; Jeffrey Rubin und Francois Quintard-Morenas. Andrew Colosimo, Erica Jaffe, Kenneth Rosenfeld und Patrick Greeley von Fried Frank fungierten als Rechtsberater für Wafra. T. Rowe Price Group, Inc. (NasdaqGS:TROW) hat am 29. Dezember 2021 die Übernahme von Oak Hill Advisors L.P. (OHA) von Wafra Inc. und anderen abgeschlossen.