TAG IMMOBILIEN AG stellt die Weichen für zukünftiges Wachstum
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TAG Immobilien AG schließt das Geschäftsjahr 2021 erfolgreich ab und stellt die
Weichen für zukünftiges Wachstum
15.03.2022 / 06:55
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PRESSEMITTEILUNG
TAG Immobilien AG schließt das Geschäftsjahr 2021 erfolgreich ab und stellt die
Weichen für zukünftiges Wachstum
- FFO I um mehr als 5% gegenüber dem Vorjahr gestiegen (EUR 182,0 Mio. vs. EUR
172,6 Mio.); EPRA NTA je Aktie steigt um ca. 16% auf EUR 25,54 gegenüber EUR
21,95 zum 31. Dezember 2020
- Vorschlag einer Dividende in Höhe von EUR 0,93 (von bisher EUR 0,92) je Aktie
für das Geschäftsjahr 2021, da FFO I 2021 am oberen Ende der Prognose
- Einführung des FFO II als zusätzliche Kennzahl, um die Entwicklung der
polnischen Geschäftsaktivitäten der TAG widerzuspiegeln: neue FFO II-Prognose
für 2022 von EUR 247-253 Mio. (Anstieg um 32% gegenüber
EUR 188,8 Mio. in 2021)
- Erweiterung der Präsenz in Polen: Übernahme der ROBYG Development-Plattform
mit einer Pipeline von ca. 25.500 Einheiten zur Schaffung von Polens führendem
Wohnungsvermieter - kartellrechtliche Freigabe erhalten, Closing für den 31.
März 2022 erwartet
- Zweites Investment Grade Kreditrating erhalten: BBB- mit stabilem Ausblick von
S&P Global
- TAG konkretisiert ESG-Strategie und quantifiziert den Weg zur Dekarbonisierung
- moderates Niveau derzeitiger Emissionswerte und damit verbundene
Modernisierungsanforderungen ermöglichen effizientes und wertmaximierendes
Investitionsprogramm
Hamburg, 15. März 2022
Die TAG Immobilien AG (TAG) hat heute ihren Geschäftsbericht 2021 veröffentlicht
und berichtet von einem weiteren erfolgreichen Geschäftsjahr. Claudia Hoyer, COO
der TAG, kommentiert: "2021 war ein weiteres sehr erfolgreiches Jahr für die
TAG, sowohl in operativer als auch in finanzieller Hinsicht. Trotz der
anhaltenden Herausforderungen durch die Covid-19-Pandemie, hat die TAG die
Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells und ihre führende Marktposition für
bezahlbaren Wohnraum in Deutschland sowie ihr wachsendes Geschäft in Polen unter
Beweis gestellt. Wir haben im letzten Jahr die Weichen für wichtige zukünftige
Belange gestellt, wie z.B. die Konkretisierung und Quantifizierung des Pfades
der TAG zur Dekarbonisierung, der eine Schlüsselrolle unserer ESG-Strategie
zukommt. Wir freuen uns, dass sich unser Portfolio in Bezug auf seinen
CO2-Fußabdruck und den damit verbundenen Investitionsbedarf auf einem sehr guten
Weg in die Zukunft befindet. Außerdem sind wir sehr stolz auf die Leistung, die
Loyalität und den Beitrag jedes einzelnen unserer Mitarbeiter*innen im Jahr
2021."
Erfolgreiche operative Geschäftstätigkeit
Der FFO (definiert als FFO I ohne das Verkaufsergebnis in Deutschland und dem
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit in Polen) stieg im Vergleich zum Vorjahr um
EUR 9,4 Mio. oder mehr als 5% auf EUR 182,0 Mio. (EUR 1,24 je Aktie gegenüber
einer Prognose von EUR 1,23 je Aktie) und erreichte damit das obere Ende der
Prognosespanne von EUR 178-182 Mio. Entsprechend der Dividendenpolitik der TAG,
75% des FFO I an die Aktionäre auszuschütten, wird der Dividendenvorschlag an
die Hauptversammlung im Mai 2022 auf EUR 0,93 pro Aktie (von bisher EUR 0,92 pro
Aktie) erhöht.
Der Net Asset Value in Form des EPRA Net Tangible Assets (NTA pro Aktie) lag mit
EUR 25,54 rund 16% über dem Wert zum 31. Dezember 2020 von EUR 21,95. Das
Ergebnis aus der Portfoliobewertung trug maßgeblich zu dieser Entwicklung bei.
Insgesamt stieg der Marktwert des Portfolios im Vergleich zum Vorjahr um 10,0%
(davon 9,0% aus Bewertungsgewinnen und 1,0% aus Investitionen). Das
Wohnportfolio der TAG ist zum Stichtag mit durchschnittlich rund EUR 1.200 pro
m2 oder einer Bruttoanfangsrendite von 5,3% bewertet.
Der Verschuldungsgrad (LTV) zum 31. Dezember 2021 liegt mit 43,2% unter der
Zielgröße von 45,0%. Der durchschnittliche Zinssatz der Finanzschulden sank von
1,5% auf 1,4% im Jahr 2021 bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit von 6,3
(Vorjahr: 6,8) Jahren.
Das jährliche like-for-like-Mietwachstum der TAG lag mit 1,5% bzw. 1,3% (inkl.
Leerstandabbau) in etwa auf dem Niveau des Vorjahres von 1,4% bzw. 1,5%. Im
vierten Quartal 2021 wurde der Leerstand in den Wohneinheiten des Konzerns um 30
Basispunkte auf 5,4% reduziert, verglichen mit 5,3% zu Beginn des Jahres.
Die im November 2021 veröffentlichte FFO I- und Dividendenprognose für das
Geschäftsjahr 2022 bleibt unverändert wie folgt:
- FFO I: EUR 188-192 Mio. (EUR 1,30 pro Aktie, basierend auf 146,4 Mio.
ausstehenden Aktien)
- Dividende je Aktie: EUR 0,98
Darüber hinaus gibt die TAG erstmals eine Prognose für den FFO II, definiert als
FFO I plus dem Verkaufsergebnis in Deutschland und dem Ergebnis der
Geschäftstätigkeit in Polen, für das Jahr 2022 ab, um die besondere
Charakteristik der hohen Cashflow-Generierung aus dem Wohnimmobiliengeschäft in
Polen widerzuspiegeln. Für das Geschäftsjahr 2022 wird ein FFO II in Höhe von
EUR 247-253 Mio. (EUR 1,71 je Aktie, basierend auf 146,4 Mio. ausstehenden
Aktien) erwartet. Da derzeit kein wesentliches Ergebnis aus Verkäufen in
Deutschland geplant ist, wird der Hauptbeitrag für den erwarteten starken
Anstieg um 32% gegenüber dem Vorjahr in den Ergebnissen von TAGs bestehenden
polnischen Plattformen Vantage (volles Geschäftsjahr 2022) und ROBYG (erwarteter
Beitrag zum FFO II ab April 2022) liegen.
Erwerb der ROBYG-Plattform und Update für TAG Polen
Im Dezember 2021 kündigte TAG die Akquisition von Polens führender
Wohnungsbauplattform ROBYG S.A. für einen erwarteten endgültigen Kaufpreis von
ca. PLN 2.450 Mio. (ca. EUR 540 Mio.) an. Die gesicherte Pipeline besteht
derzeit aus ca. 25.500 Einheiten in den polnischen Großstädten Warschau, Danzig,
Breslau und Posen. Mit der Akquisition stärkt die TAG ihre Präsenz in Polen und
erhält direkten Zugang zum lokalen Markt in Warschau. Die kartellrechtliche
Freigabe durch die polnischen Behörden wurde ohne Auflagen im Februar erteilt.
Nach dem rechtlichen Vollzug (Closing), der für den 31. März 2022 zu erwartet
ist, wird die TAG mit einer Gesamtpipeline von ca. 38.100 Einheiten, von denen
mehr als 20.000 Einheiten für das Vermietungsgeschäft vorgesehen sind, der
größte Akteur auf dem polnischen Wohnungsmarkt sein.
"Mit dem Erwerb der ROBYG S.A. hat sich die TAG erfolgreich ein erhebliches
Wertschaffungspotenzial für die kommenden Jahre gesichert. Wir sind von den
fundamentalen Perspektiven des polnischen Wohnungsmarktes, der durch eine
strukturelle Unterversorgung gekennzeichnet ist, überzeugt", sagt Martin Thiel,
CFO der TAG. "Damit ist die TAG in der glücklichen Lage, trotz des weiterhin
sehr stabilen, aber extrem wettbewerbsintensiven Akquisitionsmarktes in
Deutschland, ein attraktives Wachstum bei unseren Kernkennzahlen zu erzielen."
Im Geschäftsjahr 2021 hat die TAG in Polen 575 Einheiten für den Verkauf
erfolgreich übergeben, was leicht über der Prognose von ca. 550 Einheiten liegt
(719 im Geschäftsjahr 2020). Daraus resultieren EUR 63,4 Mio. Erlöse aus dem
Verkauf von Immobilien. Das Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit in Polen, als
Beitrag zum FFO II, belief sich auf EUR 6,7 Mio. (EUR 9,1 Mio. im Geschäftsjahr
2020). Auch im Jahr 2021 lag der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit auf dem
Verkauf. Die Mieteinnahmen aus Bestandsobjekten werden ab 2023/2024 einen
wesentlichen Ergebnisbeitrag leisten.
Zweites Investment Grade-Kreditrating durch S&P Global
Am 14. März 2022 hat S&P Global, eine führende internationale Ratingagentur, ein
langfristiges Emittentenrating von "BBB-/stabiler Ausblick" und ein
kurzfristiges Rating von "A-3" vergeben. Die TAG sieht dieses zweite Investment
Grade-Rating, neben dem bereits bestehenden Rating von Moody's (Baa3/negativer
Ausblick und P-3 kurzfristiges Rating), als Bestätigung ihrer robusten und
konservativen Finanzstruktur.
Förderung der ESG- und Dekarbonisierungsstrategie für eine nachhaltige
Unternehmensentwicklung
Im Jahr 2021 hat die TAG ihre seit Jahren verfolgten Nachhaltigkeitsaktivitäten
konsequent fortgesetzt. Neben einer professionellen Corporate Governance und
sozialen Zielen ist die Reduktion der CO2-Emissionen ein klares Ziel der TAG für
eine nachhaltige Unternehmensentwicklung. Die Dekarbonisierungsstrategie umfasst
sowohl den Instandhaltungs- und Modernisierungsbedarf als auch die gesamte
Lieferkette und Materialien mit interner Emissionskontrolle.
Die aktuellen jährlichen CO2-Emissionen des TAG-Bestandes von 31,9 kg CO2/m2 im
Jahr 2019 liegen bereits unter dem Durchschnitt anderer führender
Wohnungsunternehmen in Deutschland. Rund 60% der TAG-Wohnungen weisen einen
Energieausweis der Klasse C oder besser auf. Darüber hinaus hat die TAG
beschlossen, ihren CO2-Fußabdruck bis 2025 weiter auf unter 28 kg/m2 und bis
2030 auf unter 22 kg/m2 zu senken. Das langfristige Ziel ist eine Reduzierung
auf weniger als 7 kg/m2 bis 2045. Erreicht werden soll dies durch ein
nachhaltiges Investitionsprogramm mit einem Gesamtvolumen von ca. EUR 690 Mio.,
das bis 2045 investiert werden soll. Daraus ergibt sich ein zukünftiger
Modernisierungsbedarf von durchschnittlich ca. EUR 19 EUR pro m2 jährlich
(derzeit ca. EUR 13-14 pro m2 p.a.).
"Wir freuen uns, unseren Stakeholdern eine führende Position der TAG in Bezug
auf die Herausforderungen der Dekarbonisierung aufzeigen zu können, was die
Qualität unseres Portfolios in Bezug auf Nachhaltigkeit unterstreicht. Unsere
Ansätze werden es ermöglichen, nicht nur eines der führenden Unternehmen auf dem
Pfad zur Dekarbonisierung zu sein, sondern dies auch auf effiziente und
wertmaximierende Weise zu tun, wie es die Aktionäre der TAG erwarten", fügt
Claudia Hoyer hinzu.
Um ihre ESG-Aktivitäten weiter zu vervollständigen, arbeitet die TAG derzeit an
einem Rahmenwerk für nachhaltige Finanzierungen, das bis Ende März 2022
veröffentlicht werden soll. Der Nachhaltigkeitsbericht 2021 der TAG mit weiteren
Details zu den ESG-Aktivitäten und -Zielen wird am 21. April 2022
veröffentlicht.
Aktuelles zum TAG-Management
Zum Jahresende 2021 ist Herr Dr. Harboe Vaagt als CLO aus dem Vorstand der TAG
ausgeschieden und in den Ruhestand gegangen. Er wurde im April 2011 in den
Vorstand berufen und war seit den 1990er Jahren für die TAG tätig und
verantwortete die Bereiche Personal, Recht, Wohnungseigentumsverwaltung, IT,
Compliance sowie Interne Revision. Diese Aufgaben sind von den Vorständen
Claudia Hoyer (COO) und Martin Thiel (CFO) übernommen worden.
"Im Namen des Aufsichtsrates möchte ich Herrn Dr. Vaagt für seine langjährige
Tätigkeit und seinen großen Beitrag zur erfolgreichen Entwicklung der TAG ganz
besonders danken. Harboe war aufgrund seines fundierten Fachwissens und seines
Urteilsvermögens ein geschätzter Kollege und ist über die Jahre ein Freund
geworden. Wir wünschen ihm nun alles Gute für seinen neuen Lebensabschnitt", so
Rolf Elgeti, Aufsichtsratsvorsitzender der TAG.
Unterstützung der TAG für die Menschen in der Ukraine
Zum Abschluss dieser Pressemitteilung noch eine persönliche Anmerkung. Wir bei
TAG sind tief besorgt über das Schicksal der Menschen in der Ukraine. Durch
unsere Geschäftstätigkeit im unmittelbaren Nachbarland Polen fühlt sich diese
Tragödie für uns sehr nah an. Wir versuchen zu helfen, wo wir können. In
Deutschland engagieren wir uns mit Spenden, logistischer Hilfe und bieten an
unseren Standorten Wohnungen zur Aufnahme von ukrainischen Flüchtlingen an. In
Polen sind wir über unsere Tochtergesellschaften aktiv und unterstützen vor Ort,
auch mit finanziellen Mitteln. Wir können nur hoffen, dass dieser Konflikt sich
bald entschärft und den Menschen in der Ukraine weiteres Leid erspart bleibt.
Weitere Details zum abgelaufenen Geschäftsjahr können Sie der heute
veröffentlichten Präsentation und dem Geschäftsbericht 2021 der TAG unter
https://www.tag-ag.com/en/investor-relations/financial-statements/annual-reports
entnehmen.
Kennzahlen für das Geschäftsjahr 2021 bzw. zum 31. Dezember 2021 in der
Übersicht
Konzernkennzahlen der Konzern- Gewinn- und
Verlustrechnung (in EUR Mio.) 2021 2020 2019
Netto-Ist-Miete 333,1 322,5 315,0
EBITDA (bereinigt) 226,1 222,3 214,7
Konzernergebnis 585,6 402,6 456,4
FFO I je Aktie in EUR 1,24 1,18 1,10
FFO I 182,0 172,6 160,6
AFFO je Aktie in EUR 0,78 0,69 0,64
AFFO 113,9 100,9 93,9
FFO II je Aktie in EUR 1,29 1,51 1,09
FFO II 188,8 221,9 160,2
Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR Mio.) zum 31.12. 2021 2020 2019
Bilanzsumme 7.088,6 6.478,0 5.647,0
EPRA NTA (voll verwässert) je Aktie in EUR 25,54 21,95 20,22
LTV in % 43,2 45,1 44,8
Portfoliodaten zum 31.12. 2021 2020 2019
Einheiten Deutschland 87.576 88.313 84.510
Einheiten Polen (vertraglich gesicherte Pipeline) 12.557 8.742 -
Immobilienvolumen (in EUR Mio.) 6.387,4 5.834,3 5,302.4
Leerstand in % (gesamt) 5,7 5,6 4,9
Leerstand in % (Wohneinheiten) 5,4 4,5 4,5
l-f-l Mietwachstum in % 1,5 1,4 1,9
l-f-l Mietwachstum in % (inkl. Leerstandsabbau) 1,3 1,5 2,4
Mitarbeiter*innen 2021 2020 2019
Anzahl der Mitarbeiter*innen 1.390 1.354 1.160
Presseanfragen
TAG Immobilien AG
Dominique Mann
Head of Investor & Public Relations
Tel. +49 (0) 40 380 32 305
Fax +49 (0) 40 380 32 390
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