TAG Immobilien : Annual Report

GESCHÄFTS BERICHT 2021

GROWING CASHFLOWS

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Kennzahlen	Vorwort

KENNZAHLEN

in EUR Mio.

Konzernkennzahlen der Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung	2021	2020	2019
Netto-Ist-Miete	333,1	322,5	315,0
EBITDA (bereinigt)	226,1	222,3	214,7
Konzernergebnis	585,6	402,6	456,4
FFO I pro Aktie in EUR	1,24	1,18	1,10
FFO I	182,0	172,6	160,6
AFFO pro Aktie in EUR	0,78	0,69	0,64
AFFO	113,9	100,9	93,9
FFO II pro Aktie in EUR	1,29	1,51	1,09
FFO II	188,8	221,9	160,2

Kennzahlen der Konzernbilanz	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2019
Bilanzsumme	7.088,6	6.478,0	5.647,0
Eigenkapital	3.129,5	2.681,5	2.394,2
Eigenkapitalquote in %	44,1	41,4	42,4
LTV in %	43,2	45,1	44,8

Portfoliodaten	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2019
Einheiten	87.576	88.313	84.510
Einheiten Polen (vertraglich gesicherte Pipeline)	12.557	8.742	0
Immobilienvolumen	6.387,4	5.834,3	5.302,4
Leerstand in % (gesamt)	5,7	5,6	4,9
Leerstand in % (Wohneinheiten)	5,4	4,5	4,5
l-f-l Mietwachstum in %	1,5	1,4	1,9
l-f-l Mietwachstum in % (inkl. Leerstandsabbau)	1,3	1,5	2,4

EPRA Kennzahlen	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2019
EPRA Überschuss pro Aktie in EUR	1,01	1,03	0,96
EPRA Net Tangible Assets (NTA, voll verwässert) je Aktie in EUR	25,54	21,95	20,22
EPRA Nettoanfangsrendite in %	4,1	4,5	4,7
EPRA Leerstandsquote in %	5,6	6,0	5,3
EPRA Kostenquote (inkl. Leerstandskosten) in %	31,9	31,1	31,2
EPRA Kostenquote (exkl. Leerstandskosten) in %	29,1	28,4	28,7

Mitarbeiter	2021	2020	2019
Anzahl der Mitarbeiter	1.390	1.354	1.160
Kapitalmarktdaten
Marktkapitalisierung zum 31.12.2021 in EUR Mio.			3.605,3
Grundkapital zum 31.12.2021 in EUR			146.498.765
WKN/ISIN		830350/DE0008303504
Anzahl der Aktien zum 31.12.2021 (ausgegeben)			146.498.765
Anzahl der Aktien zum 31.12.2021 (ausstehend, ohne eigene Aktien)			146.379.501
Free Float in % (ohne eigene Aktien)			99,92%
Index			MDAX/EPRA

Bericht des Aufsichtsrats EPRA BerichterstattungINHALT3

INHALT

Kennzahlen

Vorwort des Vorstands

Bericht des Aufsichtsrats

EPRA Berichterstattung

Zusammengefasster Lagebericht

Grundlagen des Konzerns

Überblick und Konzernstrategien

Konzernstruktur und Organisation

Steuerungssystem

Gesellschaftliche Rahmenbedingungen und ihr Einfluss auf den Wohnimmobilienmarkt

Gesellschaftliche Rahmenbedingungen in Polen und ihr Einfluss auf den Wohnimmobilienmarkt

Nachhaltige Unternehmensentwicklung

Nachhaltigkeitsbericht und ESG Rating

Forschung und Entwicklung

Portfolio und Portfoliostrategie Wirtschaftsbericht

Entwicklung des deutschen Wohnimmobilienmarktes

 Entwicklung des polnischen Immobilien- bzw. Wohnimmobilienmarktes

Entwicklung der einzelnen Regionen

Operativer Geschäftsverlauf

Entwicklung der Geschäftstätigkeit in Polen

Erwerb der ROBYG S.A.

TAG-Aktie und Kapitalmarkt

Grundkapital und Aktionärsstruktur Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

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Berichterstattung zum Einzelabschluss Prognose-, Chancen- und Risikobericht Internes Kontrollsystem und Risikomanagement Angaben nach §289a HGB, §315a Abs.1 HGB

Erklärung zur Unternehmensführung nach §289f HGB, §315d HGB

Vergütungsbericht

Konzernbilanz

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Konzerngesamtergebnisrechnung Konzernkapitalflussrechnung Konzerneigenkapitalentwicklung

Konzernanhang

Grundsätze der Rechnungslegung Erläuterungen zur Bilanz

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung Erläuterungen zur Segmentberichterstattung Angaben zu Finanzinstrumenten

Sonstige Angaben

Anteilsbesitzliste gem. § 313 Abs. 2 HGB

Bestätigungsvermerk

Versicherung der gesetzlichen Vertreter TAG Finanzkalender / Kontakt

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Kennzahlen	Vorwort

	5
Bericht des Aufsichtsrats	EPRA Berichterstattung

VORWORT

VORWORT DES VORSTANDS

Liebe Aktionär*innen,

sehr verehrte Damen und Herren,

die Covid-19-Pandemie geht nun schon in ihr drittes Jahr. Seit einigen Wochen tobt ein furchtbarer Krieg in der Ukraine. Stark gestiegene Energiepreise haben in den letzten Monaten zu Inflationsraten geführt, wie wir sie längere Zeit nicht mehr gewohnt waren. Am Zinsmarkt kam es bereits zu Zinsanstiegen, die Europäische Zentralbank beginnt schrittweise damit, ihre Anleihekaufprogramme zurückzufahren und erste Leitzzinserhöhungen scheinen nicht mehr fern. Gleichzeitig machen die Europäische Union und die Bundesregierung den Unternehmen anspruchsvolle Vorgaben, um das Ziel der Klimaneutralität bis 2045 zu erreichen. All das sind keine einfachen Rahmenbedingungen. Auch die Wohnungswirtschaft ist davon betroffen und muss sich diesen Herausforderungen stellen.

Glücklicherweise hat die Pandemie in unserer Branche nur sehr wenige Spuren hinterlassen. Die Vermietung von Woh- nungen hat sich auch in dieser Zeit als äußerst stabil erwiesen. Gerade in unserem Segment, in dem wir preisgünstigen Wohnraum an B-Standorten anbieten, blieben auch in dieser wirtschaftlich schwierigen Zeit die Mieten bezahlbar. Im Gegenteil hat die Pandemie die Preise für Wohnimmobilien sogar noch einmal deutlich ansteigen lassen, da gerade diese Widerstandsfähigkeit gegen Krisen noch mehr Investoren zu Ankäufen eingeladen hat. In der Folge war 2021 ein Rekordjahr auf dem Transaktionsmarkt.

Die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine auf die Wohnungswirtschaft sind aktuell schwer abzuschätzen, auch wenn wir keine nachteiligen wirtschaftlichen Effekte erwarten. Der Zustrom von flüchtenden Menschen wird die Nachfrage nach Wohnungen eher steigen lassen, gleichzeitig werden Lieferketten erschwert und steigende Materialpreise sind zumindest kurzfristig wahrscheinlich. Aber vor allem berührt uns das Schicksal der Menschen in der Ukraine. Durch unsere Geschäftstätigkeit im unmittelbaren Nachbarland Polen fühlt sich diese Tragödie für uns sehr nah an. Wir versu- chen zu helfen, wo wir können. In Deutschland engagieren wir uns mit Spenden, logistischer Hilfe und bieten an unseren Standorten Wohnungen zur Aufnahme von ukrainischen Flüchtlingen an. In Polen sind wir über unsere Tochtergesell- schaften aktiv und unterstützen vor Ort, auch mit finanziellen Mitteln. Wir können nur hoffen, dass dieser Konflikt sich bald entschärft und den Menschen in der Ukraine weiteres Leid erspart bleibt.