Finanzen Tenaga Nasional

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TENAGA

MYL5347OO009

TENAGA

Elektrizität

Schlusskurs BURSA MALAYSIA Andere Börsenplätze 00:00:00 24.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
11.86 ^MYR	+1.19%		+2.95%	+18.13%

01.04.	Tenaga Nasional Berhad ernennt Zulkifli Bin Ibrahim zum unabhängigen und nicht-geschäftsführenden Direktor	CI
01.04.	Tenaga Nasional Berhad ernennt Zulkifli Bin Ibrahim zum unabhängigen und nicht-exekutiven Mitglied des Risikoausschusses	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	75’408	59’442	53’482	55’402	58’105	68’638	-	-
Unternehmenswert ¹	137’874	102’454	96’040	106’202	98’905	124’985	122’152	106’319
KGV	16.6 x	16.6 x	14.7 x	16.1 x	21 x	16.8 x	15 x	14.2 x
Rendite	3.77%	3.84%	4.28%	4.78%	4.58%	3.63%	4.12%	4.38%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.48 x	1.35 x	1.02 x	0.76 x	0.91 x	1.18 x	1.15 x	1.11 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.71 x	2.33 x	1.82 x	1.45 x	1.55 x	2.15 x	2.05 x	1.72 x
Unternehmenswert / EBITDA	7.49 x	5.7 x	5.12 x	5.1 x	5.31 x	6.22 x	5.93 x	5.21 x
Unternehmenswert / FCF	15.2 x	11.9 x	19.4 x	202 x	-	14.6 x	14.3 x	11.9 x
FCF Yield	6.56%	8.4%	5.14%	0.49%	-	6.86%	7.01%	8.4%
Price to Book	1.3 x	1.06 x	0.94 x	0.95 x	-	1.12 x	1.08 x	1.06 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	5’686’889	5’704’654	5’726’091	5’753’077	5’787’332	5’787’332	-	-
Referenzkurs ²	13.26	10.42	9.340	9.630	10.04	11.86	11.86	11.86
Datum der Veröffentlichung	28.02.20	26.02.21	24.02.22	27.02.23	27.02.24	-	-	-

¹MYR in Millionen²MYR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	50’940	43’976	52’630	73’183	63’665	58’118	59’538	61’863
EBITDA ¹	18’396	17’981	18’774	20’812	18’623	20’092	20’591	20’405
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	8’207	7’359	8’083	9’410	7’357	8’863	9’351	9’407
Umsatzrendite	16.11%	16.73%	15.36%	12.86%	11.56%	15.25%	15.71%	15.21%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	5’478	4’235	4’738	5’349	3’374	5’087	5’716	6’127
Nettoergebnis ¹	4’529	3’593	3’662	3’463	2’770	4’058	4’547	4’794
Nettomarge	8.89%	8.17%	6.96%	4.73%	4.35%	6.98%	7.64%	7.75%
Gewinn pro Aktie ²	0.7964	0.6279	0.6373	0.5998	0.4779	0.7066	0.7920	0.8362
Free Cash Flow ¹	9’044	8’609	4’938	524.7	-	8’578	8’559	8’932
FCF-Marge N	17.75%	19.58%	9.38%	0.72%	-	14.76%	14.38%	14.44%
FCF Conversion (EBITDA)	49.16%	47.88%	26.3%	2.52%	-	42.69%	41.57%	43.77%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	199.67%	239.62%	134.86%	15.15%	-	211.39%	188.22%	186.31%
Dividende pro Aktie ²	0.5000	0.4000	0.4000	0.4600	0.4600	0.4307	0.4892	0.5199
Datum der Veröffentlichung	28.02.20	26.02.21	24.02.22	27.02.23	27.02.24	-	-	-

¹MYR in Millionen²MYR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4
Umsatz ¹	12’975	15’735	-	19’140	19’071	19’313	12’626	-	13’466	15’759
EBITDA ¹	-	-	-	-	-	4’498	-	-	4’795	4’280
Betriebsergebnis (EBIT)	2’059	1’573	-	2’628	-	1’500	2’082	-	2’024	-
Umsatzrendite	15.87%	10%	-	13.73%	-	7.77%	16.49%	-	15.03%	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’237	822	-	1’466	-	816.7	1’103	-	1’056	673.9
Nettoergebnis ¹	1’004	877.8	-	872.2	-	809.1	1’002	327.9	856.2	583.9
Nettomarge	7.74%	5.58%	-	4.56%	-	4.19%	7.94%	-	6.36%	3.71%
Gewinn pro Aktie ²	0.1747	0.1528	-	0.1516	-	0.1401	0.1731	0.0570	0.1485	0.1007
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	0.1800	-	0.2800
Datum der Veröffentlichung	25.11.21	24.02.22	30.05.22	30.08.22	23.11.22	27.02.23	29.05.23	25.08.23	24.11.23	27.02.24

¹MYR in Millionen²MYR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	62’466	43’011	42’559	50’800	40’800	56’348	53’514	37’681
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	3.396 x	2.392 x	2.267 x	2.441 x	2.191 x	2.804 x	2.599 x	1.847 x
Free Cash Flow ¹	9’044	8’609	4’938	525	-	8’578	8’559	8’932
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	8.47%	6.32%	9.14%	6.02%	-	6.7%	7.36%	7.63%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.95%	1.99%	2.82%	2.2%	-	2.14%	2.38%	2.52%
Aktiva ¹	153’584	180’140	129’658	157’423	-	189’441	190’716	190’179
Buchwert je Aktie ²	10.20	9.800	9.890	10.20	-	10.60	10.90	11.20
Cash Flow pro Aktie ²	3.500	2.710	2.320	1.630	-	3.470	3.640	3.790
Capex ¹	10’854	6’910	8’416	8’853	-	11’267	11’119	11’710
Capex / Umsatz	21.31%	15.71%	15.99%	12.1%	-	19.39%	18.67%	18.93%
Datum der Veröffentlichung	28.02.20	26.02.21	24.02.22	27.02.23	27.02.24	-	-	-

¹MYR in Millionen²MYR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Tenaga Nasional

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

11.86 MYR

Mittleres Kursziel

12.32 MYR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+3.90%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Fossile Brennstoffe - Stromversorger

	% 1. Jan.	Kap.
TENAGA NASIONAL	+18.13%	14.37 Mrd.
CHINA POWER INTERNATIONAL DEVELOPMENT LIMITED	+11.50%	5.02 Mrd.
SHENZHEN ENERGY GROUP CO., LTD.	+8.99%	4.62 Mrd.
ENEVA S.A.	-8.16%	3.84 Mrd.
SHANGHAI ELECTRIC POWER CO., LTD.	+5.79%	3.48 Mrd.
HUADIAN ENERGY COMPANY LIMITED	-8.72%	2.1 Mrd.
GCL ENERGY TECHNOLOGY CO.,LTD.	-23.51%	2.1 Mrd.
JOINTO ENERGY INVESTMENT CO., LTD. HEBEI	+36.53%	1.71 Mrd.
SHIKOKU ELECTRIC POWER COMPANY, INCORPORATED	+18.94%	1.63 Mrd.
GUANGDONG BAOLIHUA NEW ENERGY STOCK CO., LTD.	+23.70%	1.65 Mrd.

Fossile Brennstoffe - Stromversorger