Dies ist ein Rückschlag für die Jefferies-Sparte Leucadia Asset Management, die alternative Anlageprodukte wie Private Equity anbietet. Die Vermögensverwaltung meldete in den drei Monaten bis Ende November einen Rückgang der Nettoeinnahmen um 52% auf 43 Millionen Dollar und begründete dies mit niedrigeren Anlagerenditen.

Leucadia Asset Management hat sich 2019 mit Stonyrock Partners LP zusammengetan, einer Private-Equity-Firma, die von Veteranen von Blackstone Inc. und Carlyle Group Inc. gegründet wurde, um den Fonds aufzulegen, der in Beteiligungen an Private-Equity-Fondsmanagern investiert.

Unter dem Namen Stonyrock Alt Fund I wollte der Fonds 1 Milliarde Dollar aufbringen, hatte aber bis April 2021 nur 38 Millionen Dollar angesammelt, wie aus einem damals eingereichten Antrag hervorgeht.

Die Quellen baten um Anonymität, da die Angelegenheit vertraulich ist. Ein Sprecher von Jefferies lehnte eine Stellungnahme ab. Die Führungskräfte von Stonyrock reagierten nicht sofort auf Bitten um einen Kommentar.

Die Anleger sind zunehmend skeptisch, dass es genügend attraktive Möglichkeiten gibt, Beteiligungen an Private-Equity-Firmen zu erwerben, um die Anzahl der speziellen Fonds, die mit Schwerpunkt auf dieser Strategie aufgelegt wurden, zu unterstützen.

Der Markt für Beteiligungen an Private-Equity-Fondsmanagern wird von einigen wenigen großen Firmen beherrscht, darunter Blue Owl Capital Inc. über ihre Dyal-Franchise, Blackstone Inc. und Petershill Partners, eine Einheit der Goldman Sachs Group Inc.

Eine Handvoll anderer Firmen, darunter Investcorp, Bonaccord Capital und Hunter Point Capital, konkurrieren, indem sie die Anteile von Managern aus dem mittleren Marktsegment aufkaufen.

Stonyrock und Jefferies haben mindestens eine Investition gemeinsam getätigt - den Erwerb eines Anteils an Oak Hill Capital im Jahr 2019, einer in Stamford, Connecticut, ansässigen Private-Equity-Firma mit einem verwalteten Vermögen von etwa 9 Milliarden Dollar. Jefferies hat diese Investition über seine Bilanz finanziert, so eine der Quellen.

Das Kapital, das die Investoren in den Stonyrock Alt Fund I investiert haben, wird an sie zurückgegeben, so die Quellen.

Stonyrock Partners wurde 2018 von Craig Schortzmann, einer ehemaligen Führungskraft in Blackstones Private-Equity-Fondsmanager-Einheit Stakes, und Sean Gallary gegründet, der laut seiner LinkedIn-Seite etwa ein Jahr lang eine ähnliche Abteilung für die Carlyle Group leitete.

Leucadia Asset Management wurde 2013 gegründet und verwaltet Vermögenswerte in Höhe von 37 Milliarden Dollar, unter anderem in Hedgefonds und Unternehmenskrediten.