Die Verkäufe von Tech-Aktien durch Hedge-Fonds gehörten zu den höchsten der letzten fünf Jahre, so die Notiz von Goldman Sachs, die am Freitag veröffentlicht und am Montag von Reuters eingesehen wurde.

Die Aktienindizes, darunter auch der technologielastige Nasdaq, sind aufgrund des Optimismus über künstliche Intelligenz auf Rekordhöhen gestiegen. Der Chiphersteller Nvidia verzeichnete am Donnerstag nach einem Quartalsbericht, der die Erwartungen übertraf, mit einem Börsenwert von 277 Milliarden Dollar den größten Tagesgewinn in der Geschichte der Wall Street.

Ein Zeichen dafür, dass die Stimmung umschlägt, ist, dass doppelt so viele Hedgefonds Short-Wetten auf fallende Tech-Aktienkurse abgeschlossen haben wie Long-Positionen, so Goldman Sachs.

Hedge-Fonds haben Short-Wetten gegen Aktien von Technologieunternehmen aus dem gesamten Sektor abgeschlossen. Sie stiegen aus Long-Positionen aus und fügten Short-Wetten auf Fertigungs- und Serviceeinrichtungen für die Halbleiterindustrie, Tech-Hardware, Speicher und IT-Dienstleistungen hinzu, so die Bank.

Die Spekulanten fügten Short-Wetten auf Softwareunternehmen hinzu, fügte sie hinzu.

In einer separaten Notiz von Goldman Sachs hieß es jedoch, dass die Händler weiterhin zögerten, ihre positiven Positionen in der Technologiebranche vollständig abzubauen. Das deutet auf ein Zweijahreshoch bei Call-Optionen auf Nvidia hin.

Dabei handelt es sich um Derivate, bei denen der Händler nur dann eine Long-Position eingeht, wenn die Aktie eine bestimmte Kursschwelle überschreitet. So kann er eine positive Position in der Aktie zum Ausdruck bringen, aber nur, wenn sie bis zu einem gewissen Grad steigt.

Die Spekulanten waren im Allgemeinen short bei US-Aktien und verzeichneten den größten Nettoverkauf an den Aktienmärkten der Region seit fünf Wochen, so die erste Notiz von Goldman Sachs.

Anhaltende Preiserhöhungen in den US-Dienstleistungsunternehmen haben die Hartnäckigkeit der Inflation unterstrichen und die Erwartungen für Zinssenkungen im Jahr 2024 zurückgedrängt, was die Hoffnungen auf eine weiche Landung dämpft.

Händler ließen Technologie-, Gesundheits- und Industriewerte links liegen und kauften stattdessen die größte Menge an Basiskonsumgütern seit zehn Wochen, wobei sie Unternehmen hinzufügten, die Produkte herstellen, die die Menschen regelmäßig kaufen, so Goldman Sachs.

Dazu gehörten Aktien von Unternehmen, die mit dem Vertrieb, dem Einzelhandel, Getränken und Haushaltsprodukten verbunden sind, aber nicht mit Tabakwaren, fügte sie hinzu.

Weltweit haben die Regulierungsbehörden die Kontrolle über E-Zigaretten verschärft, was einigen großen Tabakkonzernen, die sie herstellen, Probleme bereiten könnte.

Die Weltgesundheitsorganisation (WHO) hat im Dezember 2023 die Regierungen aufgefordert, E-Zigaretten ähnlich wie Tabak zu behandeln und alle Aromen zu verbieten.