Swatch : Aktionärsbrief 14. Juli 2020

AKTIONÄRSBRIEF

Biel / Bienne, 14. Juli 2020

SWATCH GROUP: Halbjahresbericht 2020

• -Nach einem starken Januar mit einer operativen Marge von 21.4% im Uhren & Schmuck Segment (ohne Produktion) und 17.3% für den Gesamtkonzern, massiver Einbruch durch die staatlich verordneten Schliessungen von zeitweise bis zu 80% der Distributionskanäle weltweit.

• -Nettoumsatz des Konzerns bei CHF 2 197 Mio, -43.4% zum Vorjahr, zu konstanten Wechsel-kursen, respektive -46.1% zu aktuellen Kursen. Der starke Schweizer Franken reduzierte den Umsatz um CHF 113 Mio, respektive -4.9%.

• -Betriebsverlust von CHF -327 Mio, gegenüber Betriebsgewinn von CHF 547 Mio im Vorjahr.

• -Gesamtkonzern im Monat Juni wieder mit positivem Betriebsergebnis.

• -Konzernverlust von CHF -308 Mio, gegenüber Konzerngewinn von CHF 415 Mio im Vorjahr.

• -Positiver operativer Cash Flow.

• -Solide Eigenkapitalbasis von CHF 10.8 Mia mit einer Eigenkapitalquote von 84.6% und einer Nettoliquidität1)von CHF 944 Mio, 29% oder CHF 213 Mio höher als im Vorjahr.

• -Sehr hohe Kundennachfrage in den Märkten, welche den Lockdown bereits überwunden haben, und zwar in allen Preissegmenten. Zweistelliges Wachstum in Mainland China im Mai und Juni gegenüber Vorjahr.

• -Starkes 2. Halbjahr erwartet mit einem positiven Betriebsergebnis fürs Gesamtjahr.

1) Flüssige und geldnahe Mittel sowie Wertschriften und derivative Finanzinstrumente abzüglich kurzfristige Finanzverbindlichkeiten und derivative

Finanzinstrumente

HALBJAHRESBERICHT

Kennzahlen Gesamtkonzern

zu konstanten Wechselkursen	Währungs-effekt	Total
Nettoumsatz	2 197	4 078	-43.4%	-2.7%	-46.1%
Betriebsergebnis	-327	547
- in % des Nettoumsatzes	-14.9%	13.4%
Konzernergebnis	-308	415
- in % des Nettoumsatzes	-14.0%	10.2%
Investitionen in Anlagevermögen	139	235
Eigenkapital, 30. Juni	10 826	11 191
Börsenkapitalisierung, 30. Juni	9 805	15 176
Unverwässertes Ergebnis pro Aktie in CHF
- Namenaktien	-1.17	1.56
- Inhaberaktien	-5.87	7.82

Nicht revidierte Zahlen

Die Schwerpunkte im ersten Halbjahr 2020

Vielversprechender Januar

Swatch Group startete gut ins 2020 und erzielte im Januar im Uhren & Schmuck Segment (ohne Produktion) eine operative Marge von 21.4% respektive 17.3% für den Gesamtkonzern, dies trotz einer starken Abschwächung in China in der letzten Januarwoche.

Dramatischer Einbruch als Folge der staatlichen Schliessungsmassnahmen

Die rund um den Globus verhängten staatlichen Covid-19 Massnahmen trafen den Konzern ab Februar 2020 mit voller Wucht. In den meisten Ländern wurden komplette Lockdowns angeordnet, was zur Schliessung von zeitweise bis zu 80% aller Retailgeschäfte welt-weit führte (eigene und Drittgeschäfte). Einzig die Distribution über E-Commerce blieb teilweise möglich, was zu hohen zweistelligen Wachstumsraten in diesem Kanal führte. Die Produktion von Uhren, Schmuck und Komponenten wurde auf ein Minimum reduziert und für einen bedeutenden Teil des Personalbestandes wurde Kurzarbeit beantragt. Die Covid-19 Massnahmen hinterliessen tiefe Spuren in den Halbjahreszahlen des Konzerns, welcher erstmals einen Halbjahresverlust ausweist.

Die bereits im Vorjahr gestartete Straffung des Retailnetzes wurde durch die Ausnahmesituation beschleunigt. Im 1. Halbjahr 2020 wurden rund 260 Geschäfte definitiv geschlossen, was zu einer deutlichen Reduktion der Mitarbeiter im Ausland führte. Der Personalbestand verringerte sich seit Dezember 2019 um 6.5% auf rund 33 700 Personen. Der Konzern hat signifikante Kosten-einsparungen erzielt in den Bereichen Einkauf, Produktion, Marketing und Mieten. Hingegen wurden die Bereiche Forschung und Entwicklung sowie Ausbildung unverändert weitergeführt.

HALBJAHRESBERICHT

Ungebremste nachhaltige Kundennachfrage

Die Kundennachfrage nach Produkten der Konzernmarken ist ungebremst stark, sowohl im Prestige- und Luxussegment, wie auch im mittleren und unteren Preissegment. Diese konnte jedoch aufgrund der weltweit mehrheitlich geschlossenen Distributionskanäle nicht befriedigt werden.

Die nachfolgenden Beispiele eines Marktes mit vollständigem Lockdown (China) und eines Landes mit einem beschränkten Lockdown (Korea) zeigen in beiden Fällen ein starkes Wachstum nach Beendigung der Massnahmen, zuerst im eigenen Retail, gefolgt mit Verzö-gerung im Wholesale.

China - Vollständiger Lockdown

Retail	Domestic Wholesale
- Umsatzeinbruch über 80% während Lockdown	- Umsatzeinbruch über 80% während Lockdown
- Unmittelbare Erholung nach Geschäftsöffnungen	- Verzögerte Erholung
- Einzelmonate Mai und Juni mehr als 60% über starkem Vorjahr	- Einzelmonat Juni über Vorjahr
Entwicklung gegenüber Einzelmonat Vorjahr	Entwicklung gegenüber Einzelmonat Vorjahr
2%4%3%5%9%3%4%0%8%3%

76% 60%

48%

23% 22%25% 27%24%31%

44% 29%

11%

-3%	-5%
-22%
-32%
-60%
-83%
-86%

Apr19

Mai 19

Juni19

Juli19

Aug19

Sept19

Okt 19

Nov19

Dez19

Jan20

Febr20

März20

Apr20

Mai 20

Juni20

Juni20

Apr19

Mai 19

Juni19

Juli19

Aug19

Sept19

Okt 19

Nov19

Dez19

Jan20

Febr20

März20

Apr20

Mai 20

HALBJAHRESBERICHT
Korea - Beschränkter Lockdown
Retail	Domestic Wholesale
- Umsatzreduktion von rund 15% nach ersten Massnahmen	- Leichte Umsatzreduktion während lediglich einem Monat
- Folgemonat bereits mit Umsatzplus zum Vorjahr	- Folgemonat bereits mit zweistelligem Umsatzplus zum Vorjahr
- Einzelmonat Juni mehr als 30% über Vorjahr	- Einzelmonat Juni mehr als 30% über Vorjahr
Entwicklung gegenüber Einzelmonat Vorjahr	Entwicklung gegenüber Einzelmonat Vorjahr
53%
32%

Apr19

Mai 19

Juni19

Juli19

Aug19

Sept19

Okt 19

Nov19

Dez19

Jan20

Febr20

März20

Apr20

Mai 20

Juni20

Apr19

Mai 19

Juni19

Juli19

Aug19

Sept19

Okt 19

Nov19

Dez19

Jan20

Febr20

März20

Apr20

Mai 20

Juni20

Swatch Group Korea - Total Umsatz Entwicklung gegenüber Einzelmonat Vorjahr

34%

21%29%24%15%25%17%26%

22%

10%

7%3%10%

0%

-10%

Apr19

Mai 19

Juni19

Juli19

Aug19

Sept19

Okt 19

Nov19

Dez19

Jan20

Febr20

März20

Apr20

Mai 20

Juni20

Ausblick zweites Halbjahr 2020

Die Konzernleitung ist davon überzeugt, dass sich die Umsatz- und Ertragssituation in den kommenden Monaten sehr rasch verbes-sern wird, parallel zu den weiteren Lockerungen der Covid-19 Massnahmen in den einzelnen Ländern. Der positive Ausblick wird ver-stärkt durch die Neuheiten, welche die Konzernmarken im 2. Halbjahr lancieren werden, sowie die tiefere Kostenbasis. Die Auslastung der Produktionskapazitäten wird sich dadurch im dritten und vierten Quartal 2020 erhöhen. Für das Gesamtjahr 2020 wird ein positives

Betriebsergebnis erwartet.

HALBJAHRESRECHNUNG

Konsolidierte Erfolgsrechnung

100.0
Nettoumsatz	2 197	100.0	4 078
1.5 4.8 -22.0 -32.6 -5.4 -0.5 -32.4
Sonstige betriebliche Erträge	62	2.8	61
Veränderung Vorräte	0	0.0	198
Waren- und Rohmaterialeinkäufe	-451	-20.5	-899
Personalaufwand	-1 020	-46.4	-1 330
Abschreibungen und Wertminderungen auf Sachanlagen	-214	-9.7	-218
Abschreibungen und Wertminderungen auf immaterielles Anlagevermögen	-21	-1.0	-22
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-880	-40.1	-1 321
Betriebsergebnis	-327	-14.9	547	13.4
-0.0 -0.2 -0.0
Sonstiger Finanzertrag und -aufwand	-12	-0.5	-2
Zinsaufwand	-1	-0.0	-5
Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen und Joint Ventures	-4	-0.2	-1
Ordentliches Ergebnis	-344	-15.6	539	13.2
0.0
Betriebsfremdes Ergebnis	0	0.0	1
Ergebnis vor Ertragssteuern	-344	-15.6	540	13.2
-3.0
Ertragssteuern	36	1.6	-125
Konzernergebnis	-308	-14.0	415	10.2
Anteil Aktionäre The Swatch Group AG	-303	404
Anteil Minderheiten	-5	11
Ergebnis pro Aktie in CHF
Namenaktien
Unverwässertes Ergebnis pro Aktie	-1.17	1.56
Verwässertes Ergebnis pro Aktie	-1.17	1.56
Inhaberaktien
Unverwässertes Ergebnis pro Aktie	-5.87	7.82
Verwässertes Ergebnis pro Aktie	-5.87	7.81

Nicht revidierte Zahlen