TUI : Q3 Finanzbericht 2021

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TUI GROUP

ZWISCHENBERICHT 9M 2021

1. OKTOBER 2020 - 30. JUNI 2021

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INHALTSVERZEICHNIS
Zwischenlagebericht........................................................................................................................................................................................................	3
Q3 2021 im Überblick...............................................................................................................................................................................................	4
Prognoseveränderungsbericht .............................................................................................................................................................................	8
Struktur und Strategie der TUI Group.............................................................................................................................................................	9
Ertragslage des Konzerns.....................................................................................................................................................................................	10
Geschäftsentwicklung in den Segmenten ....................................................................................................................................................	11
Finanz- und Vermögenslage ...............................................................................................................................................................................	15
Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung................................................................................................................	16
Alternative Performance-Kennzahlen............................................................................................................................................................	17
Weitere Segmentkennzahlen .............................................................................................................................................................................	18
Corporate Governance..........................................................................................................................................................................................	19
Risiko- und Chancenbericht................................................................................................................................................................................	20
Ungeprüfter verkürzter Konzernzwischenabschluss.....................................................................................................................................	21
Anhang ...............................................................................................................................................................................................................................	27
Allgemeine Informationen ...................................................................................................................................................................................	27
Grundlagen der Rechnungslegung ..................................................................................................................................................................	27
Konsolidierungskreis ..............................................................................................................................................................................................	31
Akquisitionen - Desinvestitionen.....................................................................................................................................................................	32
Erläuterungen zur ungeprüften verkürzten Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung des TUI Konzerns ....................	34
Erläuterungen zur ungeprüften verkürzten Konzernbilanz des TUI Konzerns...........................................................................	37
Versicherung der gesetzlichen Vertreter............................................................................................................................................................	52
Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht...................................................................................................................................................	53
Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen ..................................................................................................................................................	53
Kontakte ............................................................................................................................................................................................................................	54

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ZWISCHENLAGEBERICHT

• Wiederaufnahme des Geschäftsbetriebs - 1,5 Mio. neue Buchungen seit dem Zwischenbericht H1 20211
• 876 Tsd. Veranstaltergäste im Q3 2021 - im Vergleich dazu verreisten im Q2 159 Tsd. mit TUI
• Wiederanstieg der touristischen Anzahlungen- Positiver Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit so- wie der Investitionstätigkeit in Q3
• Erhöhte liquide Mittel - Zum 9. August 2021 standen dem Konzern liquide Mittel in Höhe von rund 3,1 Mrd. € zur Verfügung2
• Erfolgreiche Refinanzierung - Aufstockung der Wandelanleihe vom April 2021 um rund 190 Mio. €
• Weitere Fortschritte bei der Asset-Right-Strategie - Veräußerung der RIU Hotels S.A. (Immobilienportfolio) an Familie Riu, Veräußerungserlöse in Höhe von 541 Mio. € Ende Juli vereinnahmt. Das Management der rund 100 Riu Hotels bleibt unverändert in unserer Tochtergesellschaft RIUSA II S.A.
• Verlängerung des Fälligkeitsprofils - Laufzeit der revolvierenden Kreditfazilitäten um 24 Monate bis Juli 2024 verlängert und Aussetzung der Covenant Tests für September 2021 und März 2022 vereinbart
• Programm zur globalen Neuausrichtung - Bis zum Ende dieses Geschäftsjahres wollen wir die Voraussetzun- gen zur Erzielung von rund 50 % der geplanten jährlichen Einsparungen von 400 Mio. € geschaffen haben.
• Beschleunigte Umsetzung unserer Digitalisierungsstrategie - Nutzung unserer App durch unsere Pauschal-

reisekunden stieg im Q3 um 21 Prozentpunkte auf 68 %.

• Letzter veröffentlichter Buchungsstand vom 2. Mai 2021

• Liquide Mittel: freie Barmittel plus zugesagte Kreditlinien einschließlich der Finanzierungspakete, Wandelschuldverschreibungen sowie Erlöse aus dem Verkauf von RIU Hotels S.A.

TUI Group in Zahlen

			Q3 2021	Q3 2020	Veränd. %	9M 2021	9M 2020	Veränd. %	Veränd. %
															bei konstan-
															ten Wechsel-
Mio €															kursen
Umsatzerlöse			649,7		71,8	+ 805,4	1.365,9		6.710,4	- 79,6	- 79,4
Bereinigtes EBIT1
Hotels & Resorts			- 70,3		- 364,1	+ 80,7	- 268,6		- 308,0		+ 12,8	+ 9,8
Kreuzfahrten			- 81,3		- 224,3	+ 63,8	- 234,6		- 197,3	- 18,9	- 19,4
TUI Musement			- 34,7		- 37,6	+ 7,7	- 96,7		- 66,5	- 45,3	- 47,2
Urlaubserlebnisse			- 186,3		- 626,1	+ 70,2	- 599,9		- 571,9	- 4,9	- 6,9
Region Nord			- 289,8		- 177,2	- 63,6	- 708,1		- 592,4	- 19,5	- 18,8
Region Zentral			- 105,4		- 219,2	+ 51,9	- 377,4		- 398,7	+ 5,4	+ 5,4
Region West			- 87,6		- 96,3	+ 9,1	- 247,3		- 285,9	+ 13,5	+ 14,3
Märkte & Airlines			- 482,7		- 492,7	+ 2,0		- 1.332,8		- 1.277,0	- 4,4	- 3,8
Alle übrigen Segmente			- 0,8		- 53,4	+ 98,6	- 45,9		- 118,0	+ 61,1	+ 61,0
TUI Group			- 669,8		- 1.172,2	+ 42,9	- 1.978,6		- 1.966,9	- 0,6	- 0,8
EBIT1			- 748,0		- 1.456,1	+ 48,6	- 2.046,6		- 2.202,0	+ 7,1
Bereinigtes EBITDA			- 448,7		- 622,4	+ 27,9	- 1.304,8		-888,4	- 46,9
EBITDA2			- 491,4		- 794,2	+ 38,1	- 1.322,9		- 991,1	- 33,5
Konzernverlust			- 939,8		- 1.509,6	+ 37,7	- 2.438,0		- 2.324,7	- 4,9
Ergebnis je Aktie	€		- 0,85		- 2,51	+ 66,1	- 2,66		- 3,98	+ 33,2
Nettosach- und Finanzinvestitionen			- 14,4		- 222,8	+ 93,5	- 122,8		64,4	n. a.
Eigenkapitalquote (30.6.)3	%								- 3,6		6,4	- 10,0
Nettoverschuldung (30.6.)									- 6.348,7		- 5.866,2	- 8,2
Mitarbeiter (30.6.)									46.518		42.093	+ 10,5

Differenzen durch Rundungen möglich.

Der vorliegende Zwischenbericht der TUI Group bezieht sich auf die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2021, die den Zeitraum vom 1. Ok- tober 2020 bis zum 30. Juni 2021 umfassen.

• Das dem bereinigten EBIT zugrundeliegende EBIT definieren wir als das Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Aufwendungen aus der Bewer- tung von Zinssicherungsinstrumenten des Konzerns. Für weitere Details siehe auch die Seiten 17 und 49f.

• Das EBITDA beschreibt das Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern, Wertberichtigungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte sowie Ab- und Zuschrei- bungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen, Finanzanlagen und Umlaufvermögen.

• Anteil des bilanziellen Eigenkapitals an der Bilanzsumme in %. Veränderung in Prozentpunkten.

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Q3 2021 im Überblick

Buchungslage

• Für die Sommersaison 2021 sind 4,2 Mio. Kunden gebucht - dies entspricht einem Plus von 1,5 Mio. Buchun- gen seit unserer Veröffentlichung zum H1 2021. Dieser Anstieg wird insbesondere durch die Nachfrage aus un- seren kontinentaleuropäischen Märkten getrieben.
• Aufgrund der laufenden Anpassungen der Reisebeschränkungen in unseren Märkten haben wir unsere Kapazi- tätsplanung für die Hochsaison im Sommer (Juli bis Oktober) auf rund 60 % des Volumens vom Sommer 2019 angepasst.

Geschäftsentwicklung und Finanzlage

• Der Konzernumsatz im Q3 2021 von 650 Mio. € spiegelt die Wiederaufnahme des Reisebetriebs in unseren Märkten sowie die Wiedereröffnung von Destinationen vor den wichtigen Sommermonaten wider.
• Im Segment Hotels & Resorts waren zum Ende des Q3 283 Hotels und damit rund 79 % des Konzernportfolios in Destinationen wie den Balearen, den Kanaren, Nordafrika, den griechischen Inseln, Mexiko, der Türkei und Kuba geöffnet. Im Durchschnitt wurde im Q3 eine Auslastung von 48 % und ein durchschnittlicher Umsatz pro Bett von 70 € erzielt.
• Im Segment Kreuzfahrten weiteten TUI Cruises und Hapag-Lloyd Cruises im Q3 2021 ihren Geschäftsbetrieb aus, wobei sieben von elf Schiffen Routen in ganz Europa anboten. Die Schiffe von TUI Cruises sind durchgän- gig seit Juli 2020 in Betrieb. Unsere britische Kreuzfahrtmarke Marella Cruises nahm am 25. Juni 2021 nach einem Stillstand seit März 2020 den Betrieb mit der Explorer als erstem Schiff wieder auf.
• Das Segment Märkte & Airlines hatte im Q3 2021 876 Tsd. Gäste, die hauptsächlich aus unseren Märkten der Regionen Zentral und West kamen und zu Zielgebieten wie Griechenland, den Balearen und den Kanaren reis- ten.
• Der operative Verlust (bereinigtes EBIT) im Q3 2021 in Höhe von 670 Mio. € spiegelt die Wiederaufnahme des Geschäftsbetriebs wider, der Anlaufkosten für die Hochsaison im Sommer gegenüberstanden.
• Die Nettofinanzposition verbesserte sich auf -6.349 Mio. € gegenüber -6.813 Mio. € zum 31. März 2021 (Q2). Der Rückgang der Nettoverschuldung um 464 Mio. € im Q3 2021 resultierte insbesondere aus touristischen Anzahlungen für gebuchte Reisen.
• Wiederanstieg der touristischen Anzahlungen - das Q3 2021 ist das erste Quartal mit einem positiven Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit sowie der Investitionstätigkeit seit Beginn der Pandemie. Dies zeigt, dass die staatlichen Reisebeschränkungen ein limitierender Faktor für unseren Geschäftsbetrieb sind und dass nach deren Lockerungen hoher Nachholbedarf für Urlaubsreisen besteht.
• Im April 2021 haben wir eine Wandelanleihe über einen Gesamtnennbetrag von 400 Mio. € erfolgreich platziert und nach dem Bilanzstichtag Anfang Juli eine Aufstockungsemission zu gleichen Konditionen über nominal rund 190 Mio. €.
• Im Rahmen unserer Asset-Right-Strategie, der Entkopplung von Hotelwachstum und Immobilieninvestitionen, haben wir den Verkauf unseres 49-prozentigen Anteils am Joint Venture RIU Hotels S.A. (Immobilienportfolio) für einen Enterprise Value von 1,5 Mrd. € an Saranja S.L., ein Unternehmen der Riu-Gruppe, vereinbart. Die Transaktion soll einen Netto-Barmittelzufluss inklusive Earn-Out in Höhe von bis zu 670 Mio. € generieren. Die Transaktion wurde nach dem Bilanzstichtag am 31. Juli 2021 abgeschlossen. TUI hat eine erste Kaufpreiszah- lung in Höhe von 541 Mio. € (exklusive Earn-Out) erhalten und erwartet einen signifikanten Buchgewinn in Höhe von rund 200 Mio. € im Q4 2021.
• Unter Berücksichtigung der neuen Wandelschuldverschreibung, der Aufstockungsemission sowie der Erlöse aus dem Verkauf des Joint Venture RIU Hotels S.A. erhöhten sich unsere liquiden Mittel und die verfügbaren Kre- ditlinien zum 9. August 2021 auf 3,1 Mrd. €1.
• Wir haben eine Verlängerung des RCF-Fälligkeitstermins von Juli 2022 bis Juli 2024 sowie einen Verzicht auf die Covenant-Tests im September 2021 und März 2022 vereinbart.
• Unser Programm zur globalen Neuausrichtung ist auf Kurs und zielt darauf ab, jährliche Kosteneinsparungen in Höhe von rund 400 Mio. € ab dem Geschäftsjahr 2023 zu erzielen. Im Rahmen unserer Transformationsstrate- gie streben wir an, die Voraussetzungen für die Erzielung von rund 50 % unserer geplanten jährlichen Einspa- rungen bis zum Ende dieses Geschäftsjahres zu schaffen.

• Liquide Mittel: freie Barmittel plus zugesagte Kreditlinien einschließlich der Finanzierungspakete, Wandelschuldverschreibung sowie Erlöse aus dem Verkauf von RIU Hotels S.A.

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Platzierung einer Wandelschuldverschreibung über 400 Mio. € sowie einer Aufstockungsemission über rund 190 Mio. €

Im April 2021 haben wir die Platzierung einer vorrangigen, unbesicherten Wandelschuldverschreibung über

400 Mio. € und nach dem Bilanzstichtag eine Aufstockungsemission über rund 190 Mio. € erfolgreich abgeschlossen. Beide Emissionen waren überzeichnet. Die neue Wandelschuldverschreibung über rund 190 Mio. € ist in neue und/oder bestehende nennwertlose Namensaktien der TUI wandelbar und ist vollständig fungibel mit der am 16. April 2021 begebenen Wandelschuldverschreibung im Volumen von 400 Mio. €.

Die neue Wandelschuldverschreibung wurde mit Ausnahme des Ausgabepreises zu den gleichen Konditionen wie die im April begebene Anleihe ausgegeben und bildet mit der bestehenden Anleihe eine Gesamtemission.

Die Wandelschuldverschreibung wurde mit einem Kupon von 5 % angeboten und nutzt 10 % des auf der letzten ordentlichen Hauptversammlung genehmigten bedingten Kapitals. Dies entspricht etwa 110 Mio. zugrundeliegenden Aktien.

Sofern nicht zuvor gewandelt, getilgt oder zurückgekauft und entwertet, wird die Wandelschuldverschreibung am

16. April 2028 zu ihrem Nennbetrag zurückgezahlt. Die Anleger haben zudem auch die Möglichkeit, die Schuldver- schreibung in neue und/oder bestehende nennwertlose Namens-Stammaktien der TUI zu wandeln.

Wir beabsichtigen, den Erlös aus der Wandelschuldverschreibung zur Refinanzierung zu verwenden, insbesondere zur Reduzierung der Inanspruchnahme der KfW-Fazilitäten und zu einer späteren Rückzahlung dieser Fazilitäten.

Verkauf von RIU Hotels S.A. (Immobilienportfolio)

Im Rahmen unserer Asset-Right-Strategie, die eine Entkopplung von Hotelwachstum und Immobilieninvestitionen vorsieht, haben wir den Verkauf unseres 49 %-Anteils an dem Joint Venture RIU Hotels S.A an Saranja S.L., ein Un- ternehmen der Riu-Gruppe im Eigentum von Carmen und Luis Riu, vereinbart. Die Transaktion mit einem Enterprise Value von rund 1,5 Mrd. € impliziert einen Enterprise Value/EBITDA-Multiplikator von 11,9 (Riu Geschäftsjahr 2019) und entspricht einem Verkaufspreis von rund 670 Mio. € inklusive Earn-out-Element. Das Earn-Out-Element ist ab- hängig von der Erreichung des operativen Budgets für die Geschäftsjahre 2022 und 2023 der RIU Hotels S.A.

Der Verkauf wurde am 31. Juli 2021 vollzogen und führte zu einem Netto-Barmittelzufluss von 541 Mio. €, der zur Reduzierung der Verschuldung des Konzerns genutzt werden soll. Weitere Kaufpreiszahlungen erfolgen im Ge- schäftsjahr 2023 und 2024 bei Erreichung vereinbarter Ergebnisziele durch die RIU Hotels S.A. Die Transaktion wird voraussichtlich im Q4 2021 einen signifikanten Buchgewinn von rund 200 Mio. € generieren.

Unsere Tochtergesellschaft RIUSA II S.A. ist von der Transaktion nicht betroffen. Sie betreibt auch weiterhin das Management und den Vertrieb für alle Riu Hotels und Resorts weltweit - einschließlich der 21 Hotels, die im Zuge der Transaktion vollständig in den Besitz der Riu-Gruppe übergegangen sind. Die Anzahl der Betten in unserem konzerneigenen Hotelportfolio bleibt somit unverändert. Lediglich die Eigentümerstruktur der 21 Riu-Hotels ändert sich: In der Gesellschaft RIU Hotels S.A. waren die Hotels im Eigentum, in der RIUSA II S.A. werden sie im Rahmen von Managementverträgen betrieben.

Verlängerung der revolvierenden Kreditfazilität (RCF) bis Juli 2024 und Verzicht auf Covenant Tests für Sep- tember 2021 und März 2022 vereinbart

Nach dem Bilanzstichtag haben wir am 27. Juli 2021 mit 19 internationalen Banken und der KfW vereinbart, die Laufzeit unserer revolvierenden Kreditfazilität in Höhe von insgesamt 4,7 Mrd. € um zwei Jahre bis zum Juli 2024 zu verlängern. Basierend auf dem aktuellen TUI Rating wird die Marge nach der Verlängerung für die RCF-Tranchen 4,5 % pro Jahr betragen.

Die RCF beläuft sich derzeit auf 4,8 Mrd. €. Aus regulatorischen Gründen bedingt durch den Brexit kann die Kreditli- nie einer britischen Bank (umfasst ca. 80 Mio. € Cash und eine Garantielinie von 25 Mio. €) nicht über den Sommer 2022 hinaus verlängert werden; so dass sich danach die Kreditlinien bis 2024 auf rund 4,7 Mrd. Euro belaufen.

Unsere aktuellen Kreditfazilitäten setzen sich zusammen aus:

• 1,75 Mrd. € Kreditlinie 20 privater Banken (inklusive 215 Mio. € Garantielinie)
• 1,8 Mrd. € KfW aus erstem Finanzierungspaket