Die türkischen Bankaktien fielen am Mittwoch um die maximal zulässigen 9,9% und machten damit eine mehrwöchige Rallye zunichte, die durch den Futures-Handel angetrieben wurde und dazu beitrug, dass die türkischen Aktien in diesem Jahr alle anderen Schwellenländer übertrafen.

Die abrupte Kehrtwende begann am Dienstag, als die Bankaktien um 8% fielen, was zum Teil auf Nachschussforderungen für Futures-Positionen zurückzuführen war, so Analysten.

Am Mittwoch lösten die Kursverluste an der Borsa Istanbul für die großen Kreditinstitute Vakifbank, Akbank , Albaraka Turk, YapiKredi und Garanti BBVA einen Stromkreisunterbrecher aus, so dass der Handel mit diesen Aktien vorübergehend ausgesetzt wurde.

Vor der Trendwende hatte sich der wichtigste Bankenindex seit Anfang August mehr als verdoppelt.

Analysten sagten, dass der jüngste Anstieg am Kassamarkt durch stark gehebelte Positionen am Futures-Markt (VIOP) angetrieben wurde und der anschließende Rückgang teilweise auf Nachschussforderungen zurückzuführen war.

"Im VIOP kann eine Hebelwirkung eingesetzt werden. Daher können Anleger viel mehr als ihr eigenes Kapital erwerben", sagte ein Analyst, der nicht namentlich genannt werden wollte.

"Es könnte Anleger geben, die Positionen ohne Fonds oder Arbitragefonds eingehen wollen. Wenn ein Kauf im VIOP zustande kommt, vergrößert sich der Preisunterschied zwischen VIOP und der Aktie stark", fügte der Analyst hinzu.

"Ihr Vermögen wächst, wenn der Index steigt. Auf diese Weise können Sie in größeren Volumina handeln und riskantere Positionen eingehen ... Dies führt jedoch auch zu Margin-Verbindlichkeiten, die jeden Marktrückgang noch verstärken."

Analysten sagten, dass es einige Institutionen gab, die die Geschäfte abwickelten, aber die Fonds, die hinter den Geschäften standen, blieben unbekannt.

Im bisherigen Jahresverlauf ist der Istanbuler Hauptindex BIST-100 um fast 100 % gestiegen, und der Bankenindex hat um mehr als 200 % zugelegt, womit türkische Aktien in lokaler Währung die beste Performance aller Schwellenländer aufweisen. (Berichte von Ebru Tuncay, Azra Ceylan und Halilcan Soran, Redaktion: Daren Butler, Bearbeitung: Jonathan Spicer und Mark Potter)