Analysten zufolge werden die europäischen Banken in diesem Jahr eine Rekordsumme von 120 Milliarden Euro (130 Milliarden Dollar) in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an ihre Anleger ausschütten und damit einen größeren Teil der Gewinne zurückgeben, die sie in der Zeit höherer Zinsen erzielt haben.

Die Bank of Ireland war am Montag der jüngste Kreditgeber, der eine Erhöhung der Ausschüttungen ankündigte. Damit schließt sie sich anderen Banken wie BNP Paribas, Deutsche Bank und Santander an, die ihren Anlegern mehr Geld versprechen.

Die schweizerische UBS versprach in diesem Monat, ihr Rückkaufprogramm wieder aufzunehmen, während der staatliche italienische Kreditgeber Monte dei Paschi di Siena ankündigte, erstmals seit 13 Jahren wieder eine Dividende zu zahlen.

UniCredit erklärte, dass sie den gesamten Gewinn des Jahres 2023 - 8,6 Milliarden Euro, davon 5,6 Milliarden Euro für Rückkäufe - ausschütten und 90% des Nettogewinns des Jahres 2024 teilen werde.

Bei den europäischen Banken werden sich die Dividendenausschüttungen für 2024 auf fast 80 Milliarden Euro belaufen, wobei die Rückkäufe die Kapitalrückflüsse an die Aktionäre insgesamt auf fast 120 Milliarden Euro ansteigen lassen, ein Rekordwert, schätzen die Analysten der Bank of America.

In den nächsten 15 Monaten, in denen die letzten noch ausstehenden Dividendenzahlungen für die Ergebnisse von 2023 sowie die prognostizierte Dividende für 2024 und die geplanten Rückkäufe berücksichtigt werden, dürften die Banken insgesamt 172 Milliarden Euro ausgeschüttet haben - etwa 17% ihrer Marktkapitalisierung, so BofA.

Nach Jahren gedrückter Aktienkurse, als die Zinssätze nahe Null lagen, haben die Banken enorme Gewinne aus der Lücke zwischen den Zinssätzen, die sie von Kreditnehmern verlangen, und dem, was sie für Einlagen zahlen, gezogen.

Dies hat ihre Aktienkurse in die Höhe getrieben, und die Führungskräfte haben sich Dividenden und Rückkäufen zugewandt, um ihr überschüssiges Kapital einzusetzen.

Die Analysten von UBS schätzen, dass die Dividendenrendite der 50 größten europäischen Banken im Jahr 2024 bei 7,3% liegen wird, gegenüber 5,8% im Jahr 2022. Nach Berechnungen der UBS-Analysten wird die Rendite im Jahr 2025 auf 7,2% und im Jahr 2026 auf 7,4% fallen.

Dennoch werden die Aktienkurse vieler Kreditgeber deutlich unter ihrem Buchwert gehandelt, und die Sorge um sinkende Zinssätze und schwächere Wirtschaftsaussichten beunruhigt einige Anleger.

Analysten erwarten, dass die Kapitalerträge der Banken insgesamt ab dem nächsten Jahr von den Rekordwerten zurückgehen werden, da die Rückkäufe weniger großzügig ausfallen. BofA schätzt die Ausschüttungen für 2025 auf 110 bis 120 Milliarden Euro. ($1 = 0,9223 Euro)