Vantage Towers : Ergebnisse Dokument

Halbjahres- finanzbericht 2022/23

Powering Europe's digital transformation

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Inhaltsverzeichnis

An unsere Aktionäre	5
Die Aktien von Vantage Towers	5
Konzernzwischenlagebericht	7
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen	7
Ertragslage der Gruppe	9
Vermögens- & Finanzlage der Gruppe	14
Chancen & Risiken	20
Konzernausblick	22
Verkürzter Konzernzwischenabschluss	23
Verkürzte Konzern Gewinn- und Verlustrechnung	24
Verkürzte Konzern- Gesamtergebnisrechnung	25
Verkürzte Konzernbilanz	26
Verkürzte Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung	27
Verkürzte Konzernkapitalflussrechnung	28
Anhang zum verkürzten Konzernzwischenabschluss	29
Weitere Informationen
Versicherung der gesetzlichen Vertreter	45
Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht	46
Nicht-IFRS-Kennzahlen - ungeprüft	47
Glossar, Finanzkalender, Impressum, Kontakt	52

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Eckdaten Vantage Towers

Finanzergebnisse im Überblick			H1 GJ23		H1 GJ22
			Mio. €		Mio. €
Konzernumsatz			533,3		499,2
Operativer Gewinn			282,5		257,3
Gewinn vor Steuern			244,2		219,4
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit		413,2	440,5
Makrostandorte (in Tausend)1		45,9	45,6
Vermietungsquote (Zahl der Mietverhältnisse / Makrostandorte)			1,45x		1,42x
Konzernumsatz (ohne Durchleitungseinnahmen)			523,6		494,1
Bereinigtes EBITDA			443,8		427,4
Bereinigte EBITDA-Marge			83,2%		85,6%
Bereinigtes EBITDAaL			272,7		267,7
Bereinigte EBITDAaL-Marge			52,1%		54,2%
Recurring Free Cash Flow (RFCF)			220,2		284,4

1 Ohne Gemeinschaftsunternehmen und assoziierte Unternehmen.

Highlights GJ23

• Vantage Towers begrüßt die Gründung eines Gemeinschaftsunternehmen von Vodafone mit GIP und KKR, das ein freiwilliges Übernahmeangebot für ausstehende Vantage Towers-Aktien zum Preis von 32,00 € je Aktie unterbreitet hat
• Die erfolgreiche Kommerzialisierung unserer Funktürme setzt sich fort:
• • Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2023 (GJ 23) erreichten wir mit 710 Netto-Neuvermie- tungen eine Vermietungsquote von 1,45x. Damit haben wir unser mittelfristiges Ziel einer Ver- mietungsquote von >1,50x mehr als zur Hälfte (im Vergleich zu 1,39x im März 2021) erreicht.
  • Durch Indoor-Coverage-Lösungen, schnelles Breitband-Internet und Glasfaservereinbarungen haben wir zusätzliche Umsatzpotenziale erschlossen.
• Mehr als 400 neue Makrostandorte wurden im H1 GJ231 errichtet (H1 GJ222: 190 und H2 GJ22 3: 320), 260 davon in Deutschland. Im zweiten Quartal konnten wir mit 260 neuen Standorten einen Anstieg gegenüber dem ersten Quartal verzeichnen (140 neue Standorte). Das Programm für den Neubau von Makrostandorten (Built to suit; "BTS") erfordert von uns weiterhin ein engmaschiges Manage- ment und direkte Maßnahmen, um die Produktion zu beschleunigen und die Kosten zu managen.
• Unser Ground Lease Buyout-Programm ("GLBO") nimmt überall in Europa weiter Fahrt auf. Seit Be- ginn des Programms wurden mehr als 860 Verträge unterzeichnet und mehr als 640 weitere Zusa- gen gemacht. Insgesamt verzeichnen wir somit einen Anstieg auf über 1.500 Verträge.
• Erreichung unserer Finanzkennzahlen:
• • Der Konzernumsatz (ohne Durchleitungseinnahmen) belief sich im H1 GJ23 auf 523,6 Mio. €, was einen Anstieg von 6,0 % gegenüber dem Vorjahr darstellt. Zurückzuführen war dies hauptsäch- lich auf Inflationsausgleichsklauseln in Verträgen, den Zuwachs an Mietverhältnissen und sons- tige kostenpflichtige Dienstleistungen für Mobilfunknetzbetreiber (MNOs).
  • Im H1 GJ23 belief sich das bereinigte EBITDAaL auf 272,7 Mio. € (+1,8 % ggü. Vj.) mit einer Marge von 52,1 %. Hierin spiegeln sich die Investitionskosten im GJ23 wider, mit denen das BTS-Pro- gramm und der Rollout des Netzes von 1&1 schneller vorangetrieben werden sollen, bevor ent- sprechende Umsatzbeiträge ab dem GJ24 erzielt werden.
  • Der RFCF (Recurring Free Cash Flow) in Höhe von 220,2 Mio. € für das H1 GJ23 stellt eine gute Konversion des bereinigten EBITDAaL (80,7 %) dar und verdeutlicht eine Normalisierung des Working Capitals und der Steuerzahlungen im Verhältnis zum H1 GJ22. Damit wurde eine starke Grundlage geschaffen, um die RFCF-Prognose für das GJ23 zu erreichen.
• Wir bestätigen die Prognose für das GJ23: Umsatzumsatzwachstum (ohne Durchleitungseinnah- men) von 3,0 - 5,0 % im Vergleich zum Vorjahr; bereinigtes EBITDAaL von 550 - 570 Mio. € und RFCF von 405 - 425 Mio. €.

1. H1 GJ23 bezieht sich auf die erste Hälfte des Geschäftsjahres, das am 30. September 2022 endete.
2. H1 GJ22 bezieht sich auf die erste Hälfte des Geschäftsjahres, das am 30. September 2021 endete.
3. H2 GJ22 bezieht sich auf die zweite Hälfte des Geschäftsjahres, das am 31. März 2022 endete.

Die Aktien von Vantage Towers

Attraktive Aktienkursentwicklung seit dem Börsengang

Der Aktienkurs von Vantage Towers hat sich seit dem Börsengang positiv entwickelt und übertraf auch im Berichtszeitraum wichtige Vergleichsindi- zes. Der Xetra-Schlusskurs der Vantage Towers-Aktie lag am 30. September 2022 bei 26,54 €, was einem Anstieg von 10,6 % gegenüber dem Börsenkurs zum Zeitpunkt des IPOs von 24,00 € am 18. März 2021 entspricht.

Seit Anfang 2022 standen die Kapitalmärkte aufgrund des Krieges in der Uk- raine und den damit verbundenen Auswirkungen auf die Lieferketten sowie durch das anhaltend herausfordernde Zins- und Inflationsumfeld unter Druck. In der Folge gaben die Aktienmärkte nach, der MDAX sank um 27,9 % und der TecDAX um 21,1 %. Die Vantage Towers-Aktie sank im Vergleich nur um 17,6 % in der ersten Hälfe dieses Geschäftsjahres 1.

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Basisinformationen zur Aktie

Aktiengattung

Börsenkürzel

WKN

ISIN

Börsensegment

Anzahl der ausstehenden Aktien

Marktkapitalisierung am 30.09.2022

Streubesitz am 30.09.2022

Namensaktien

VTWR

A3H 3LL

DE000A3H3LL2

Regulierter Markt der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard)

505.782.265

13,4 Mrd. €

18,3%

Jahreshauptversammlung genehmigt

Dividendenausschüttung

Am 28. Juli 2022 hielt die Vantage Towers AG ihre Hauptversammlung ab. Diese musste erneut aufgrund der Covid-19-Pandemie als virtuelle Veran- staltung stattfinden.

Die Aktionäre folgten dem Vorschlag von Aufsichtsrat und Vorstand, für das Geschäftsjahr 2022 eine Dividende von 0,63 € je Aktie auszuschütten, was einer Gesamtdividende von rund 319 Millionen € entspricht.

Auch alle anderen Tagesordnungspunkte, dazu zählte auch das Vergütungs- system für Vorstand und Aufsichtsrat, wurden mit großer Mehrheit

1 1. April 2022 - 30. September 2022