Vantage Towers : Jahresabschluss der Vantage Towers AG 2021/2022

Jahresabschluss und zusammen- gefasster ­Lagebericht für das

Geschäftsjahr­vom 1. April 2021 bis 31. März 2022

Vantage Towers AG

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3 Zusammengefasster Lagebericht

3 Unternehmensprofil

8 Bericht zur wirtschaftlichen Lage

1. Ertragslage - Konzernabschluss­ nach IFRS

1. Ertragslage - Vantage Towers AG

1. Übernahmerelevante Angaben

1. Risiken und Chancen

1. Internes Kontrollsystem (IKS)

1. Nachfolgende Ereignisse

1. Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen

1. Ausblick

1. Corporate Governance Bericht

Vantage Towers AG -- Jahresabschluss und zusammengefasster Lagebericht­ 2021/22

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Zusammengefasster Lagebericht

Unternehmensprofil

Grundlegende Informationen über die Gruppe

Wir sind ein führendes Funkturmunternehmen in Europa mit ca. 83.000 Makrostandorten und ca. 9.400 Mikrostandorten in zehn Märkten. Die Vantage Towers Group (im Folgenden auch "Vantage Towers" oder "die Gruppe" genannt) umfasst die Muttergesellschaft Vantage Towers AG, eine Aktiengesellschaft nach dem Recht der Bundesrepublik Deutschland, und ihre Tochtergesellschaften. Das Unternehmen nahm seine Geschäftstätigkeit im Jahr 2020 auf. Die Geschäfte werden von der Vantage Towers Gruppe sowie von ihren direkten und indirekten Tochtergesellschaften getä- tigt. Zum 31. März 2022 beschäftigte Vantage Towers 533 Mitarbeiter ohne unsere nach der Equity-­Methode bilanzierten Beteiligungen an INWIT und Cornerstone. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Düsseldorf in Deutschland.

Geschäftsmodell

Unser Geschäftsmodell vereint vier Schlüsselfaktoren:

1. Besitz landesweiter Standorte, die durch sichere, langfristige vertragliche Vereinbarungen mit einem hochwertigen Kundenstamm untermauert sind, einschließlich führender Mobilfunknetz- betreiber (Mobile Network Operators; MNOs) in jedem Markt1;
2. Kontrolle oder gemeinschaftliche Kontrolle über Funktürme, die Teil des wesentlichen konsoli- dierten Netzes von mindestens zwei der größten MNOs in Märkten sind, in denen die Vodafone Group bereits landesweite Vereinbarungen zur gemeinsamen Nutzung aktiver Infrastruktur

(Active Sharing Agreements) unterzeichnet hat, einschließlich Spanien, Griechenland, Portugal, Italien, Großbritannien und Rumänien;

1. Ausweitung der typischen, von Funkturmunter- nehmen angebotenen Dienste über die tradi- tionelle Rolle eines Infrastrukturvermieters für Mobilfunknetzbetreiber hinaus auf die Rolle einer Schlüsselfigur im Netzausbau für eine Reihe von bestehenden und neuen Kunden; und
2. Führende Rolle bei der Ermöglichung einer wider- standsfähigen, inklusiven digitalen Gesellschaft mit klarem Fokus auf eine nachhaltige Infrastruk- tur zur Minimierung der Umweltauswirkungen.

Unser Hauptgeschäft besteht in der Errichtung und dem Betrieb von Telekommunikationsstandorten, um Kunden Raum-, Energiemanagement- und damit ver- bundene Dienstleistungen anzubieten, die ihrerseits Mobilfunk-,Sprach-, Daten- und andere Dienste für Endkunden bereitstellen.

Unser Portfolio an Vermögenswerten umfasst Funk- türme, Masten, Dachstandorte, verteilte Antennensys- teme (DAS) und kleine Funkzellen, sogenannte Small Cells. Durch den Bau, den Betrieb und die Vermietung dieser passiven Infrastruktur an unsere Kunden leisten wir einen wesentlichen Beitrag zur besseren Konnek- tivität und zur nachhaltigen Digitalisierung Europas.

Unsere Vermögenswerte werden durch langfristige vertragliche Verpflichtungen mit MNOs gestützt, die größtenteils über Investment-Grade-Kreditratings ver- fügen und vorhersehbare, üblicherweise regelmäßig an die Inflation angepasste Erlöse liefern. Zu den vertrag- lichen Verpflichtungen zählen die inflationsgebunde- nen Vodafone-Rahmenverträge für Dienstleistungen (Master Services Agreements; MSAs) mit Unternehmen der Vodafone Group. Wo unsere Verträge mit anderen

1 Quelle: Fitch Solutions

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Vantage Towers AG -- Jahresabschluss und zusammengefasster Lagebericht­ 2021/22

MNO-Kunden derzeit nicht inflationsgebunden sind, planen wir, bei Auslaufen und Neuverhandlung unserer Kundenverträge Preisanpassungen an den Verbrau- cherpreisindex (VPI) vorzunehmen.

In den meisten unserer Märkte wurde der Großteil unserer Funkturmvermögenswerte über drei Jahr- zehnte hinweg organisch entwickelt, mit dem Ziel, ein erstklassiges Infrastrukturnetz bereitzustellen. Folglich ist das internationale Standortportfolio gut integriert, profitiert von der strategischen Lage seiner Standorte und ist ein attraktiver potenzieller Host für MNO-, aber auch für OTMO-Kunden, die ihr Netz erweitern oder verdichten möchten.

Geschäftssegmente

Vantage Towers hat vier Berichtssegmente, die Deutschland, Spanien, Griechenland und die sonstigen europäischen Märkte umfassen. Diese Berichtsseg- mente spiegeln die Basis wider, auf der wir unser Ge- schäft steuern, und werden gemäß IFRS 8 "Geschäfts- segmente" auf den Konzernabschluss der Gruppe für den Zwölfmonatszeitraum endend zum 31. März 2022 übergeleitet.

Die Berichtssegmente Deutschland, Spanien und Grie- chenland umfassen jeweils die Geschäftstätigkeiten der Gruppe in diesen Ländern. Das Berichtssegment "Sonstige europäische Märkte" umfasst unsere Ge- schäftstätigkeiten in der Tschechischen Republik, Ungarn, Irland, Portugal und Rumänien.

Zusätzlich zu diesen vier Segmenten weisen wir die Ergebnisse unserer Kapitalbeteiligungen an INWIT und Cornerstone in unserer Gewinn- und Verlustrechnung unter "Ergebnis aus at-equity bilanzierten Gemein- schaftsunternehmen" aus.

Deutschland

Zum 31. März 2022 umfasste Deutschland als unser größter Markt 42 % unserer gesamten Makrostand- orte und 36 % unserer Mietverhältnisse in unseren konsolidierten Märkten.

Unser Standortportfolio in Deutschland ist ausgewo- gen. Die Standorte verfügen über Kapazitäten für die Mitnutzung durch weitere Mieter, und ein erheblicher Teil hat keine Konkurrenzstandorte in der Nähe. Zum

31. März 2022 enthielt das Portfolio von Vantage Towers Deutschland etwa 19.400 Makrostandorte.

Zum 31. März 2022 hatten unsere Makrostandorte in Deutschland eine Vermietungsquote von 1,23x.

Spanien

Zum 31. März 2022 umfasste Spanien als unser zweit- größter Markt 19 % unserer Makrostandorte und 23 % unserer Mietverhältnisse in unseren konsolidierten Märkten.

Das Standortportfolio der Gruppe in Spanien ist aus- gewogen, verfügt über Co-Location-Kapazitäten und weist moderate Überschneidungen mit den Standort- portfolios der Mitbewerber auf. Zum 31. März 2022 umfasste das Portfolio der spanischen Standorte etwa 8.500 Makrostandorte.

Zum 31. März 2022 betrug die Gesamtvermietungs- quote der Gruppe in Spanien 1,79x.

Griechenland

Zum 31. März 2022 umfasste Griechenland als unser drittgrößter Markt 11 % unserer Makrostandorte und 12 % unserer Mietverhältnisse in unseren konsolidier- ten Märkten.

Unser Portfolio enthielt zum 31. März 2022 etwa 4.800 Makrostandorte in Griechenland.

Zum 31. März 2022 verzeichneten wir bezüglich unserer Standorte in Griechenland eine Vermietungsquote von 1,68x.

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Sonstige europäische Märkte

Das Berichtssegment "Sonstige europäische Märkte"­ der Gruppe umfasst die Geschäftstätigkeiten in Portugal, der Tschechischen Republik, Ungarn, Irland und Rumänien. Zum 31. März 2022 betrieb die Gruppe auf diesen Märkten insgesamt etwa 12.900 Makro- standorte, was 28 % unserer Makrostandorte und 28 % unserer Mietverhältnisse in unseren konsolidierten Märkten darstellte.

Gemeinschaftlich geführte Joint Ventures und gemeinschaftliche Tätigkeiten

Zu den gemeinschaftlich geführten Joint Ventures und gemeinschaftlichen Tätigkeiten der Gruppe gehören INWIT und Cornerstone. INWIT betreibt ca. 22.800 Makrostandorte mit einer Vermietungsquote von 2,01x. Cornerstone betreibt ca. 14.500 Makrostandorte mit einer Vermietungsquote von 2,0x.

Die folgende Karte enthält eine Aufschlüsselung des Standortportfolios der Gruppe nach Märkten, einschließlich der Portfolios der gemeinschaftlich geführten Joint Ventures, mit Angabe der Anzahl der Makrostandorte zum 31. März 2022.

1,3 Tsd.		14,5 Tsd.
Irland		Groß-	19,4 Tsd.	3,9 Tsd.	2,1 Tsd.	2,3 Tsd.
1,56x		2,0x
		britannien
		50%	Deutschland	Tschechische	Ungarn	Rumänien
				Rep.

1,23x 1,11x1,52x 2,05x

3,5 Tsd.	8,6 Tsd.		22,8 Tsd.	4,8k
	2,01x
	Griechenland
			Italien
Portugal	Spanien		33%	1,68x
1,25x	1,79x

100 % Eigentum (sofern nicht anders angegeben)

Gemeinsame Kontrolle

Anteil