VAT : Halbjahresbericht 2022

HALBJAHRES

BERICHT

2022:

Starkes Wachstum setzt sich fort, Umsatz, EBITDA, EBIT- DA-Marge, Gewinn und freier Cashflow im 2. Quartal und

1. Halbjahr 2022 auf Rekord- niveau; positiver Ausblick für das Gesamtjahr bestätigt.

Resultate 2. Quartal 2022

- Auftragseingang 40%, Umsatz 28% höher als im 2. Quartal 2021; weiterhin kräftige Kapitalinvestitionen in der Halbleiterindustrie

- Book-to-Bill-Ratio von 1,24; Auftragsbestand CHF 559 Mio.

Resultate 1. Halbjahr 2022

- Führende Marktposition und Technologieführerschaft erfolgreich genutzt

- Auftragseingang 31% und Umsatz 32% höher als im Vorjahr

- RekordhoheEBITDA-Marge von 35% dank operativem Leverage und Produktivitätssteigerung

Ausblick für 2022

- Weiterhin kräftige Investitionen in Halbleiteranlagen erwartet; Wachstum auch für die Industriemärkte prognosti- ziert; Segment Global Service wird von der wachsenden installierten Basis und der hohen Kapazitätsauslastung im Halbleitersektor profitieren

- VAT erwartet bei Umsatz, EBITDA, EBITDA-Marge, Gewinn und freiem Cashflow deutliche Zuwächse

Prognose für das 3. Quartal 2022

- VAT erwartet Umsatz* von CHF 290-310 Mio.

• Bei gleichbleibenden Wechselkursen

Kennzahlen

In Millionen CHF		HJ1 2022		HJ1 2021	Veränderung
				angepasst1
Auftragseingang		648,5		494,2	31,2%
Auftragsbestand		559,4		218,3	156,3%
Nettoumsatz		549,0		416,4	31,8%
Bruttogewinn		354,1		263,0	34,6%
Bruttogewinnmarge		64,5%		63,2%	-
EBITDA		192,1		138,3	38,9%
EBITDA-Marge		35,0%		33,2%	-
EBIT		172,1		118,0	45,8%
EBIT-Marge		31,3%		28,3%	-
Nettogewinn		147,6		97,0	52,3%
Nettogewinnmarge		26,9%		23,3%	-
Ergebnis je Aktie (in CHF)		4,92		3,23	52,3%
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit		94,6		70,7	33,8%
Investitionsaufwand (Capex)2		16,1		10,1	59,4%
Capex-Marge		2,9%		2,4%	-
Freier Cashflow3		78,6		60,7	29,5%
Freier-Cashflow-Marge		14,3%		14,6%	-
Freier-Cashflow-Konversionsrate4		40,9%		43,9%	-
In Millionen CHF		2022		2021
		per 30. Juni		per 30. Juni
				angepasst1
Total Aktiven		1 181,0		999,0	18,2%
Total Passiven		555,9		485,2	14,6%
Eigenkapital		625,1		513,8	21,7%
Nettoverschuldung		177,5		207,5	-14,5%
Anzahl Mitarbeitende5		2 897		2 258	28,3%

1 Der Konzernabschluss des Vorjahres ist angepasst worden. Grund hierfür war eine Klarstellung des IFRS Interpretations Committee im Jahr 2021, nach der die Kosten für Cloud-basierte Dienste wie das neue ERP-System bei Anfall als Aufwand in der Erfolgsrechnung zu erfassen und nicht zu aktivieren sind.

2 Der Investitionsaufwand (Capex) beinhaltet den Erwerb von Tochtergesellschaften abzüglich übernommener Geldmittel, Investitionen in Immobilien, Betriebsausstattung und immaterielle Vermögenswerte sowie den Verkauf von Sachanlagen.

3 Der freie Cashflow stellt den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich des Cashflows aus Investitionstätigkeit dar.

1. Die Freier-Cashflow-Konversionsrate stellt den freien Cashflow als prozentualen Anteil des EBITDA dar.
2. Anzahl Mitarbeitende, gemessen in Vollzeitäquivalenten (FTEs)

Nettoumsatz

in Millionen CHF

549.0

2021:  416.4

EBITDA

192in CHF million .1

2021:  138.3

Nettoumsatz Nettoumsatz

nach Segmenten nach Regionen

VAT GROUP AG	3
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KENNZAHLEN

Nettoumsatz- entwicklung +32%

in Millionen CHF	549
387	416
	319
	263

HJ1	HJ1	HJ1	HJ1	HJ1
2018	2019	2020	2021	2022

EBITDA-Marge

in %

35.0

2021:  33.2

Freier Cashflow

in Millionen CHF

18

%

82

82 VENTILE

18 GLOBAL SERVICE

2021:

81 VENTILE

19 GLOBAL SERVICE

	13
26	% 61

61 ASIEN

26 NORD- UND SÜDAMERIKA

13 EUROPA, NAHER OSTEN, AFRIKA

2021:

53 ASIEN

32 NORD- UND SÜDAMERIKA

15 EUROPA, NAHER OSTEN, AFRIKA

78.6

2021:  60.7

4	VAT GROUP AG
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KONZERNERGEBNIS UND AUSBLICK

Rekordhohe Halbleiterinvestitionen sorgen für starke Nachfrage nach VAT-Produkten und -Dienstleistungen

Zusammenfassung 2. Quartal 2022

Das starke Nachfragewachstum setzte sich im 2. Quartal 2022 fort. Die Investitionen in der Halbleiter­ industrie erreichten ein Rekordniveau, da Chipher- steller weiterhin Kapazitäten sowohl bei neuen Chip- technologien als auch bei älteren Plattformen erweiterten, um dem weltweiten Chipmangel entge- genzuwirken. Sie investierten auch weiterhin in zu- sätzliche Dienstleistungen wie Produkt-Upgrades und Umbauten, um die Produktivität ihrer bestehen- den Anlagen zu erhöhen. Dies sorgte für Rekordum- sätze in den beiden Segmenten Ventile und Global Service, unterstützt durch die starke operative Performance von VAT in all ihren Märkten. Der Ausbau der Produktionskapazitäten in der Schweiz und in Malaysia sowie ein erfolgreiches globales Supply-­Chain-Management ermöglichten es VAT, allen Kunden trotz Liefer- und Logistikunsicherheiten un- unterbrochene Produktlieferungen und Dienstleis- tungen zu bieten.

Die Geschäftseinheit Advanced Industrials trug zur starken Leistung von VAT im 2. Quartal bei, indem sie ihre Aktivitäten in gezielten Wachstumssektoren wie industriellen Beschichtungen, medizinischen Ge- räten und Kristallziehen zur Herstellung von Silizium weiter ausbaute. Die Auftragseingänge in der Ge- schäftseinheit Display & Solar waren im Vergleich zum Vorjahreszeitraum erwartungsgemäss niedriger, wohingegen der Umsatz durch die Ausführung der im Jahr 2021 erhaltenen Aufträge stieg.

Als Folge stieg der Nettoumsatz im 2. Quartal, wie am 13. Juli vorab kommuniziert, auf CHF 286 Millio- nen. Dies entspricht einem Plus von 28% gegenüber dem Vorjahresquartal und übertrifft die Umsatzpro- gnose von CHF 260-280 Millionen von Mitte April. Wechselkursschwankungen, insbesondere des US- Dollars gegenüber dem Schweizer Franken, hatten einen positiven Effekt von ungefähr einem Prozent- punkt auf das Umsatzwachstum im 2. Quartal. Der Auftragseingang stieg im 2. Quartal um 40% auf CHF 354 Millionen, was einer Book-to-Bill-Ratio von 1,24 entspricht.

Segmentrückblick 2. Quartal 2022

Das Segment Ventile - das grösste Geschäftsseg- ment von VAT mit der stärksten Exponierung gegen- über dem Halbleitersektor - erzielte im 2. Quartal ei- nen Nettoumsatz von CHF 234 Millionen. Dies entspricht einem Plus von 28% gegenüber dem Vor- jahreszeitraum. Der Nettoumsatz des Segments Global Service stieg um 25% auf CHF 52 Millionen.

Zusammenfassung 1. Halbjahr 2022

Der Auftragseingang von VAT betrug im 1. Halbjahr 2022 CHF 649 Millionen, was einem Anstieg von 31% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Auftragsbe- stand lag per Ende Juni bei CHF 559 Millionen und somit 156% höher als vor einem Jahr.

Dank der führenden Marktposition und der Technolo- gieführerschaft stieg der Nettoumsatz in den ersten sechs Monaten 2022 um 32% gegenüber dem Vor- jahreszeitraum auf CHF 549 Millionen. Wechselkurs- schwankungen, insbesondere des US-Dollars gegen- über dem Schweizer Franken, hatten im 2. Quartal vernachlässigbare Auswirkungen auf das Umsatz- wachstum.

Segmentrückblick 1. Halbjahr 2022

Im Segment Ventile stiegen Auftragseingang und Um- satz im 1. Halbjahr 2022 um 32% auf neue Rekordmar- ken von CHF 532 Millionen respektive CHF 448 Millio- nen. Angeführt wurde das Wachstum sowohl beim Auftragseingang als auch beim Umsatz von der Ge- schäftseinheit Semiconductors. Die Geschäftseinheit nutzte weiterhin erfolgreich die Chancen, die sich aus dem deutlichen Anstieg der Investitionen (Capex) in der Halbleiterbranche ergaben. Gestützt wurde diese Entwicklung durch laufende, auf bestimmte Kunden- segmente abzielende Vertriebsinitiativen. Gleichzeitig übertraf die strategische Expansion in angrenzende Produkt- und Lösungsbereiche die Erwartungen. Die Geschäftseinheit Advanced Industrials setzte ihr Wachstum in mehreren Schlüsselmärkten fort. In Asien und Europa waren auf das Kristallziehen abgestimmte Vertriebsinitiativen erfolgreich, da in diesem Industrie- bereich präzisionsgesteuerte Vakuumlösungen für die Züchtung grosser Kristalle benötigt werden. Darüber

VAT GROUP AG	5
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KONZERNERGEBNIS UND AUSBLICK

hinaus lieferte der Geschäftsbereich mehrere Proto- typen an Kunden aus den Bereichen industrielle Be- schichtungen und Gesundheitswissenschaften aus und konnte im 1. Halbjahr Aufträge aus dem Bereich Kernfusionsreaktoren verbuchen. Die Geschäftseinheit Display & Solar entwickelte sich in der ersten Hälfte des Jahres 2022 erwartungsgemäss uneinheitlich. Während die Umsätze dank hoher Auftragseingänge in der zweiten Jahreshälfte 2021 stiegen, ging der Auf- tragseingang um 28% zurück. Die positive Nachfrage im Solargeschäft konnte den Mangel an Neuaufträgen für Flüssigkristallbildschirme (LCD) und die zögerliche Einführung der organischen Leuchtdiodentechnologie (OLED) für grössere Bildschirme nicht ausgleichen.

Das Segment Global Service verbuchte ein Auf- tragsplus von 28% gegenüber dem Vorjahreszeitraum und steigerte seinen Umsatz im Vergleich zum 1. Halb- jahr 2021 um 30% auf CHF 101 Millionen, womit erst- mals die Marke von CHF 100 Millionen durchbrochen wurde. Dieser Zuwachs spiegelt nicht nur die zuneh- menden Kundeninvestitionen in Dienstleistungen zur Steigerung der Produktivität angesichts der überaus robusten Nachfrage wider, sondern auch den Bedarf an Service und Wartung für die in den Vorjahren instal- lierten Generationen von Ventilanlagen. Dies führte zu einer gegenüber dem Vorjahr starken Nachfrage nach allen Serviceprodukten wie Ersatzteilen, Reparaturen, Upgrades und Umbauten. Darüber hinaus war auch der Absatz von Ventilen für Pump- und Reinigungs- systeme unverändert robust, was vor allem auf die ho- hen Kundeninvestitionen in neue Chip-Fertigungska- pazitäten zurückzuführen ist.

Starker EBITDA durch höhere Volumen und operativen Leverage

Der Bruttogewinn¹ für das 1. Halbjahr 2022 stieg auf CHF 354 Millionen, was einer Zunahme um 35% ent- spricht. Die Bruttogewinnmarge² verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr von 63% auf 65%, was einem vorteilhaften Produktportfolio und operativer Exzel- lenz zu verdanken war.

Der EBITDA stieg im 1. Halbjahr um 39% auf CHF 192 Millionen und die EBITDA-Marge erhöhte sich von 33,2% im Vorjahr auf 35,0%. Dieser Anstieg spiegelt den verbesserten operativen Leverage wider, der den höheren Produktionsmengen und dem unverminder- ten Produktivitäts- und Kostenfokus des Unterneh- mens zu verdanken ist. Diese Massnahmen haben den Kostenanstieg in verschiedenen Bereichen wie Arbeit, Logistik und Rohstoffe mehr als ausgeglichen. Der EBIT für die ersten sechs Monate 2022 stieg um 46% auf CHF 172 Millionen, was zu einer EBIT-Marge von 31,3% führte, verglichen mit 28,3% im Jahr 2021.

Im 1. Halbjahr 2022 fiel kein Nettofinanzaufwand an, verglichen mit einem Aufwand von CHF 2,5 Millionen im 1. Halbjahr 2021. Während der Finanzaufwand un- verändert blieb, profitierte der Finanzertrag von wechselkursbedingten Aufwertungsgewinnen. Die effektive Steuerrate für die ersten sechs Monate 2022 betrug 14% im Vergleich zu 16% im Vorjahres- zeitraum. Der niedrigere effektive Steuersatz ist hauptsächlich auf höhere steuerpflichtige Gewinne in Ländern mit niedrigeren Steuersätzen zurückzu- führen. Für das Gesamtjahr erwartet VAT einen Steu- ersatz zwischen 14 und 16%.

Der Anstieg bei Umsatz und EBITDA führte in Kombi- nation mit dem geringeren Finanzaufwand und nied- rigerer Steuerlast zu einem Nettogewinn von CHF 148 Millionen im 1. Halbjahr 2022. Dies ist ein Plus von 52% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Per 30. Juni 2022 belief sich die Nettoverschuldung auf CHF 178 Millionen gegenüber CHF 208 Millionen im Vorjahr. Der Verschuldungsgrad auf Basis der letz- ten zwölf Monate (LTM), gemessen als Nettover- schuldung im Verhältnis zum LTM-EBITDA, betrug das 0,5-Fache, was einem Rückgang gegenüber dem 0,8-Fachen im Vorjahr, jedoch einem Anstieg gegen- über dem 0,3-Fachen Ende 2021 entspricht und im Rahmen des normalen saisonalen Musters der Divi- dendenausschüttung im Mai eines jeden Jahres liegt. Die Eigenkapitalquote zum 30. Juni 2022 lag bei 53%, verglichen mit 51% zum 30. Juni 2021.

1 Bruttogewinn = Nettoumsatz abzüglich Kosten der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe plus/minus Bestandsveränderung an Halb- und Fertigfabrikaten 2 Bruttogewinnmarge: prozentualer Anteil des Bruttogewinns am Nettoumsatz