Finanzen Vingroup

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Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Schlusskurs Ho Chi Minh S.E. Andere Börsenplätze 00:00:00 17.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
45’000 ^VND	-3.02%		-6.83%	+0.90%

12.04.	Die Herausforderungen des vietnamesischen Elektrofahrzeugherstellers VinFast erhöhen das Risiko für die Muttergesellschaft Vingroup	RE
05.04.	Ein nicht genannter Käufer hat den Erwerb einer 99%igen Beteiligung an SADO Trading Commercial JSC von Vingroup Joint Stock Company (HOSE:VIC) abgeschlossen	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	368’130’831	349’665’624	352’019’241	199’613’606	165’478’938	167’400’724	-	-
Unternehmenswert ¹	477’426’489	446’417’202	464’131’304	199’613’606	165’478’938	167’400’724	167’400’724	167’400’724
KGV	47.5 x	68.2 x	-117 x	24.3 x	80.4 x	70.1 x	62 x	53.3 x
Rendite	-	-	-	-	-	-	-	-
Marktkapitalisierung / Umsatz	2.81 x	3.17 x	2.81 x	1.96 x	1.02 x	0.86 x	0.82 x	0.78 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.81 x	3.17 x	2.81 x	1.96 x	1.02 x	0.86 x	0.82 x	0.78 x
Unternehmenswert / EBITDA	18.9 x	61.3 x	19.7 x	18.7 x	11.8 x	4.68 x	3.62 x	3.08 x
Unternehmenswert / FCF	-7’698’965 x	-35’702’953 x	-	-	-	-	-	-
FCF Yield	-0%	-0%	-	-	-	-	-	-
Price to Book	4.84 x	4.42 x	3.25 x	-	-	-	-	-
Anz. der Aktien (in Tausend)	3’601’280	3’635’617	3’701’569	3’710’290	3’710’290	3’720’016	-	-
Referenzkurs ²	102’222	96’178	95’100	53’800	44’600	45’000	45’000	45’000
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	30.01.21	14.02.22	01.04.23	31.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	130’789’759	110’462’372	125’306’264	101’793’582	161’634’280	195’340’000	205’116’000	215’858’000
EBITDA ¹	19’462’222	5’701’635	17’857’771	10’653’159	14’001’547	35’794’000	46’238’000	54’397’000
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	10’683’821	-4’470’248	2’451’017	-10’630’914	-3’126’135	16’774’000	25’621’000	32’853’000
Umsatzrendite	8.17%	-4.05%	1.96%	-10.44%	-1.93%	8.59%	12.49%	15.22%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	15’639’052	13’961’960	3’345’736	12’755’518	13’680’996	11’284’000	11’205’000	11’760’000
Nettoergebnis ¹	7’505’566	5’126’982	-2’771’444	8’781’861	2’062’572	2’390’000	2’702’000	3’144’000
Nettomarge	5.74%	4.64%	-2.21%	8.63%	1.28%	1.22%	1.32%	1.46%
Gewinn pro Aktie ²	2’151	1’411	-815.0	2’214	555.0	642.0	726.0	845.0
Free Cash Flow	-47’815’638	-9’793’748	-	-	-	-	-	-
FCF-Marge N	-36.56%	-8.87%	-	-	-	-	-	-
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	30.01.21	14.02.22	01.04.23	31.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3
Umsatz ¹	30’111’579	34’457’826	18’239’222	13’853’819	28’742’356
EBITDA	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	4’648’889	-3’295’270	-6’119’024	-10’114’977	87’341
Umsatzrendite	15.44%	-9.56%	-33.55%	-73.01%	0.3%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-37.00	-1’801	662.0	860.0	309.0
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	01.11.21	14.02.22	29.04.22	29.07.22	30.10.22

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld	109’295’658	96’751’578	112’112’063	-	-	-	-	-
Nettoliquidität	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	5.616 x	16.97 x	6.278 x	-	-	-	-	-
Free Cash Flow	-47’815’638	-9’793’748	-	-	-	-	-	-
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	11.5%	6.6%	-3.1%	5.95%	1.78%	1.9%	2.2%	2.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.15%	1.24%	-1.77%	1.75%	0.33%	0.1%	0.1%	0.1%
Aktiva ¹	348’350’784	414’000’484	156’543’380	502’883’869	623’133’535	2’390’000’000	2’702’000’000	3’144’000’000
Buchwert je Aktie	21’109	21’783	29’303	-	-	-	-	-
Cash Flow pro Aktie	-	4’850	-	-	-	-	-	-
Capex ¹	60’435’999	27’421’946	40’937’924	75’161’529	58’817’491	38’109’000	28’484’000	30’312’000
Capex / Umsatz	46.21%	24.82%	32.67%	73.84%	36.39%	19.51%	13.89%	14.04%
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	30.01.21	14.02.22	01.04.23	31.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Vingroup

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

45’000 VND

Mittleres Kursziel

49’500 VND

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+10.00%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Entwicklung von Wohnimmobilien

	% 1. Jan.	Kap.
VINGROUP	+0.90%	6.59 Mrd.
VONOVIA SE	-13.17%	21.67 Mrd.
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+10.33%	10.99 Mrd.
CHINA VANKE CO., LTD.	-34.23%	10.23 Mrd.
VINHOMES	-3.24%	7.16 Mrd.
DEUTSCHE WOHNEN SE	-30.16%	7.15 Mrd.
LEG IMMOBILIEN SE	-8.02%	5.79 Mrd.
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+6.96%	3.57 Mrd.
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-8.60%	3.53 Mrd.
TRICON RESIDENTIAL INC.	+26.29%	3.28 Mrd.

Entwicklung von Wohnimmobilien