Vonovia : Private Investors Company Presentation (German version only) DSW Privatanleger-Forum Düsseldorf

DSW Anlegerforum

Oliver Larmann - Senior Manager Investor Relations

Europa's führender Anbieter für Wohnimmobilien

Unternehmen	Geschäftsmodell	Marktumfeld

Langfristig orientierter Vermieter mit hoher Eigenleistungstiefe

Europas größtes Wohnungsportfolio mit rund 414.000 Wohnungen für kleine und mittlere Einkommen

~63 Mrd. € Immobilienvermögen

~31 Mrd. € Marktkapitalisierung1

Geografische Verteilung

5%

9%

~2.6% Beteiligung an

einem Portfolio mit

~27.000 Wohnungen

Fokus: Randstad

(Großraum Amsterdam)

85%

~354.000

Wohnungen

in 15 urbanen

Wachstumsregionen

~38.000

Wohnungen in

Stockholm, Göteborg

und Malmö

~22.000 Wohnungen,

primär in Wien

Deutschland Schweden Österreich	~10% Beteiligung an
einem Portfolio mit
	~4.000 Wohnungen
	FoKus: Île de France
	(Großraum Paris)

1 Stand: 30.06.2021

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Nachhaltig erfolgreiches Wachstum

					Unternehmen					Geschäftsmodell														Marktumfeld
	Bereinigtes Cash-Ergebnis (FFO, €/Aktie)1					Dividende (€/Aktie)
						+14% CAGR		2,25	2,38													+14% CAGR				1,57	1,69
								2,06																				1,44
							1,90																		1,32
						1,63																	1,12
					1,30												0,74	0,94
0,95	1,00									0,67
																		Dividendenpolitik: ca. 70% vom FFO
2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021(E)	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021(E)
	Nettoimmobilienvermögen (Adj. NAV, €/Aktie)			Verschuldungsgrad (LTV) und Zinsdeckungsgrad (ICR)
						+15% CAGR
																																				5.0
																														4.9
																																			4.8
																														4.7
										52,0	59,5		49.0%	49.7%								4.6
									44,9						47.3%		3.7
							38,5
																			3.0								42.8%	43.1%
																2.7		41.6%				41.1%	40.8%
						30,8															39.8%
				22,7	24,2							2.2
21,7

2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	H1 2021
										LTV (%)		Interest cover ratio	target range

1 2013-2018 FFO1 und ab 2019 Group FFO.

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Unsere vier Geschäftsbereiche decken den gesamten Lebenszyklus ab

Unternehmen	Geschäftsmodell	Marktumfeld

Rental		Value-add
Effizientes		Kosteneinsparung
	und zusätzliche
Asset- und
	Einnahmen durch
Portfolio-
	Immobiliennahe
Management
	Dienstleistungen

Development		Recurring Sales
Wohnungsneubau		Veräußerung von
für (i) den eigenen		einzelnen
Bestand und (ii) für		Wohnungen an
den Verkauf		Privatanleger

Wertbeitrag zum EBITDA Total 2020	81%	8%	6%	5%

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Megatrends - Chance und Herausforderung zugleich

Unternehmen	Geschäftsmodell	Marktumfeld

% der Bevölkerung, die in Städten leben

87%

84%

79%

77%

Antworten auf die Megatrends müssen die

Interessen aller Stakeholder berücksichtigen

Urbanisierung

Energie- effizienz

Demografischer

Wandel

Quellen: Vereinte Nationen, Prognos AG, GdW

Deutschland

Westeuropa

2015 2050E

• des Portfolios mit energieeffizienter Modernisierung (p.a.)

~3%

~1%

DeutschlandVonovia

% der Bevölkerung die älter/jünger als 65 sind

21%	31%	20%	29%
79%	69%	80%	71%
2015Deutschland2050E			2015 Westeuropa2050E
		65 oder älter			jünger als 65

Der Investitionsbedarf bis 2030 wird auf rund

800 Mrd. Euro geschätzt

Bei der Entwicklung und Umsetzung von Lösungen kommt großen und professionellen Bestandshaltern mit einem nachhaltigen

Geschäftsmodell und

Zugang zum Kapitalmarkt eine Schlüsselrolle zu

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