Der Bieterkampf um den viertgrößten britischen Supermarktkonzern Morrisons in Höhe von 8,7 Mrd. USD hat sich am Montag verschärft, als eine dritte Private-Equity-Gruppe, Apollo Global Management, in den Kampf eingriff.

Die US-amerikanische Gruppe Apollo, die im vergangenen Jahr den Kauf von Asda, der Nummer 3 im britischen Lebensmittelhandel, verpasst hatte, erklärte, sie befinde sich in der Anfangsphase der Prüfung eines möglichen Angebots für Morrisons, sei aber noch nicht an den Vorstand herangetreten.

Am Samstag teilte Morrisons mit, dass der Vorstand unter der Leitung des Vorsitzenden Andrew Higginson eine Übernahme durch die zur SoftBank gehörende Fortress Investment Group empfohlen habe, die das Unternehmen mit 6,3 Milliarden Pfund (8,7 Milliarden Dollar) bewerte.

Das Angebot von Fortress, zusammen mit dem Canada Pension Plan Investment Board und Koch Real Estate Investments, übertraf ein unaufgefordertes Angebot von Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) in Höhe von 5,52 Milliarden Pfund, das Morrisons am 19. Juni abgelehnt hatte.

Es war jedoch weniger als die 6,5 Milliarden Pfund, die der Top-10-Morrisons-Investor JO Hambro letzte Woche gefordert hatte.

Letztendlich wird das Schicksal von Morrisons von seinen Aktionären entschieden. Nach dem derzeitigen Stand der Dinge werden sie über den Fortress-Deal abstimmen.

Die drei größten Investoren von Morrisons, Silchester, Blackrock und Columbia Threadneedle, die laut Refinitiv-Daten einen Anteil von 15,2 %, 9,6 % bzw. 9,4 % halten, sind praktisch die Königsmacher. Bisher hat sich keiner von ihnen geäußert.

Analysten haben spekuliert, dass andere Private-Equity-Gruppen und Amazon, das ein Partnerschaftsabkommen mit Morrisons hat, einen potenziellen Bieterkrieg auslösen könnten.

Morrisons-Aktien stiegen um 0735 GMT um 11,4 % auf 267,3 Pence - über dem Wert des Fortress-Deals von 254 Pence, was darauf hindeutet, dass die Anleger höhere Angebote erwarten.

Nach den britischen Übernahmeregeln hat CD&R bis zum 17. Juli Zeit, ein verbindliches Angebot vorzulegen.

Das Takeover Panel hat noch nicht bekannt gegeben, bis zu welchem Zeitpunkt Apollo seine Absichten in Bezug auf Morrisons klären muss.

UNERWÄHNT

Das Interesse an Morrisons unterstreicht den wachsenden Appetit privater Fonds auf britische Supermarktketten, die aufgrund ihrer Cash-Generierung und ihrer Vermögenswerte als attraktiv gelten. Die Fonds sind der Ansicht, dass der Aktienmarkt den Wert der Lebensmittelhändler im Zuge der COVID-19-Pandemie nicht erkennt.

Morrisons begann 1899 als Händler für Eier und Butter. Heute liegt das Unternehmen beim Jahresumsatz nur noch hinter dem britischen Marktführer Tesco, Sainsbury's und Asda.

Morrisons ist Eigentümer von 85 % seiner fast 500 Läden und verfügt über 19 zumeist in Eigentum befindliche Produktionsstätten. Als einziger britischer Supermarkt stellt Morrisons mehr als die Hälfte der verkauften frischen Lebensmittel selbst her.

Letztes Jahr verlor Apollo den Kauf von Asda an die Brüder Zuber und Mohsin Issa und TDR Capital. Bei diesem Geschäft wurde Asda mit 6,8 Milliarden Pfund bewertet.

Die Aktien von Tesco und Sainsbury's stiegen um 1 % bzw. 1,4 %, da Spekulationen aufkamen, dass auch für diese Unternehmen Angebote vorliegen könnten. Beide Unternehmen lehnten eine Stellungnahme ab.

Apollo gibt an, dass sein Private-Equity-Geschäft bis Ende März 2021 Vermögenswerte in Höhe von mehr als 89 Mrd. USD verwaltet hat, und zwar in 150 Unternehmen wie Watches of Switzerland, der TMT-Gruppe Endemol Shine, dem Buchmacher Ladbrokes Coral und Norwegian Cruise Line. (1 $ = 0,7232 Pfund) (Berichterstattung durch James Davey; Bearbeitung durch Kate Holton/Guy Faulconbridge/Kirsten Donovan)