Finanzen Yamaha Corporation

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Markt geschlossen - Japan Exchange Andere Börsenplätze 08:00:00 24.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
3’300 ^JPY	+0.46%		+2.14%	+1.32%

02.04.	Anhaltende Befürchtungen über mögliche Yen-Interventionen halten japanische Aktien gedämpft	MT
02.04.	Yamaha kauft im März Aktien im Wert von 4,8 Mrd. Yen zurück	MT

Bewertung

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	999’138	741’084	1’056’555	917’758	871’014	545’335	-	-
Unternehmenswert ¹	902’013	659’243	955’738	768’808	784’795	475’209	449’234	426’506
KGV	23 x	21.6 x	39.7 x	24.9 x	22.9 x	19.7 x	16.2 x	14.4 x
Rendite	1.08%	1.57%	1.1%	1.23%	1.3%	2.25%	2.32%	2.44%
Marktkapitalisierung / Umsatz	2.28 x	1.79 x	2.84 x	2.25 x	1.93 x	1.19 x	1.17 x	1.14 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.06 x	1.59 x	2.57 x	1.88 x	1.74 x	1.03 x	0.96 x	0.89 x
Unternehmenswert / EBITDA	13.5 x	12.1 x	18.3 x	11.5 x	11.9 x	9.65 x	7.48 x	6.41 x
Unternehmenswert / FCF	68.2 x	18.3 x	18.2 x	9.64 x	-21.6 x	21.8 x	12.1 x	11.7 x
FCF Yield	1.47%	5.48%	5.49%	10.4%	-4.64%	4.59%	8.28%	8.56%
Price to Book	2.6 x	2.28 x	2.67 x	2.21 x	1.9 x	1.16 x	1.12 x	1.06 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	180’676	175’821	175’800	171’544	171’123	166’008	-	-
Referenzkurs ²	5’530	4’215	6’010	5’350	5’090	3’285	3’285	3’285
Datum der Veröffentlichung	09.05.19	26.05.20	10.05.21	11.05.22	09.05.23	-	-	-

¹JPY in Millionen²JPY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Marzo	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	437’400	414’200	372’600	408’200	451’400	459’338	467’025	480’242
EBITDA ¹	66’865	54’500	52’095	66’634	65’754	49’266	60’083	66’550
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	56’000	43’300	35’000	49’300	46’500	31’547	41’975	47’375
Umsatzrendite	12.8%	10.45%	9.39%	12.08%	10.3%	6.87%	8.99%	9.86%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	60’500	47’200	37’100	53’000	50’600	37’008	46’265	51’196
Nettoergebnis ¹	43’800	34’600	26’600	37’300	38’200	28’043	33’628	37’647
Nettomarge	10.01%	8.35%	7.14%	9.14%	8.46%	6.11%	7.2%	7.84%
Gewinn pro Aktie ²	240.9	194.7	151.4	214.8	222.6	167.1	202.6	228.2
Free Cash Flow ¹	13’226	36’100	52’440	79’723	-36’400	21’826	37’176	36’498
FCF-Marge N	3.02%	8.72%	14.07%	19.53%	-8.06%	4.75%	7.96%	7.6%
FCF Conversion (EBITDA)	19.78%	66.24%	100.66%	119.64%	-	44.3%	61.87%	54.84%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	30.2%	104.34%	197.14%	213.73%	-	77.83%	110.55%	96.95%
Dividende pro Aktie ²	60.00	66.00	66.00	66.00	66.00	74.00	76.27	80.09
Datum der Veröffentlichung	09.05.19	26.05.20	10.05.21	11.05.22	09.05.23	-	-	-

¹JPY in Millionen²JPY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: März	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2	2025 Q3	2025 Q4
Umsatz ¹	208’524	-	164’803	-	95’998	198’498	103’800	105’902	-	105’889	112’111	218’000	120’212	113’188	-	106’200	113’400	219’600	122’160	117’885	108’700	115’700	125’900	116’533
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	15’744	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	27’560	-	10’736	-	15’375	28’775	11’851	8’674	-	10’977	13’723	24’700	14’408	7’349	-	6’900	8’400	15’300	10’200	6’214	9’200	11’450	14’950	7’850
Umsatzrendite	13.22%	-	6.51%	-	16.02%	14.5%	11.42%	8.19%	-	10.37%	12.24%	11.33%	11.99%	6.49%	-	6.5%	7.41%	6.97%	8.35%	5.27%	8.46%	9.9%	11.87%	6.74%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	28’851	-	10’111	-	10’772	29’472	12’400	11’128	-	12’573	17’527	30’100	11’724	8’752	-	10’000	11’700	21’700	7’725	8’550	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	21’119	-	7’084	-	8’034	21’434	8’600	7’266	-	8’592	12’208	20’800	9’200	8’196	-	6’700	8’200	14’900	5’774	7’400	-	-	-	-
Nettomarge	10.13%	-	4.3%	-	8.37%	10.8%	8.29%	6.86%	-	8.11%	10.89%	9.54%	7.65%	7.24%	-	6.31%	7.23%	6.79%	4.73%	6.28%	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	118.3	-	40.30	-	-	122.5	49.93	42.39	-	50.08	-	121.2	53.60	-	-	39.64	-	88.31	34.21	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	33.00	33.00	33.00	33.00	-	33.00	-	-	33.00	-	-	33.00	-	-	33.00	-	-	37.00	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	01.11.19	26.05.20	02.11.20	10.05.21	02.11.21	02.11.21	07.02.22	11.05.22	11.05.22	03.08.22	02.11.22	02.11.22	07.02.23	09.05.23	09.05.23	02.08.23	01.11.23	01.11.23	06.02.24	-	-	-	-	-

¹JPY in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	97’125	81’841	100’817	148’950	86’219	70’126	96’101	118’829
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	13’226	36’100	52’440	79’723	-36’400	21’826	37’176	36’498
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	11.4%	10.1%	7.4%	9.2%	8.8%	6.04%	7.08%	7.54%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	10.9%	9.55%	7.19%	9.31%	8.6%	5.75%	6.52%	6.89%
Aktiva ¹	402’946	362’227	369’817	400’563	444’014	487’742	515’656	546’084
Buchwert je Aktie ²	2’125	1’851	2’252	2’418	2’680	2’833	2’941	3’090
Cash Flow pro Aktie ²	301.0	292.0	248.0	315.0	335.0	268.0	316.0	358.0
Capex ¹	17’008	20’500	12’572	14’530	20’541	30’183	19’750	18’500
Capex / Umsatz	3.89%	4.95%	3.37%	3.56%	4.55%	6.57%	4.23%	3.85%
Datum der Veröffentlichung	09.05.19	26.05.20	10.05.21	11.05.22	09.05.23	-	-	-

¹JPY in Millionen²JPY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Yamaha Corporation

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

3’285 JPY

Mittleres Kursziel

4’039 JPY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+22.95%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Musikinstrumente

	% 1. Jan.	Kap.
YAMAHA CORPORATION	+1.32%	3.52 Mrd.
ROLAND CORPORATION	-2.16%	773 Mio.
GUANGZHOU PEARL RIVER PIANO GROUP CO.,LTD	-30.68%	752 Mio.
KAWAI MUSICAL INSTRUMENTS MANUFACTURING CO., LTD.	+4.49%	204 Mio.
HAILUN PIANO CO.,LTD.	-44.43%	145 Mio.
SAMICK MUSICAL INSTRUMENT CO., LTD	+18.99%	76.56 Mio.

Musikinstrumente