Die BHP Group hat am Mittwoch um mehr Zeit gebeten, um das Übernahmeziel Anglo American für sich zu gewinnen. Dies geschah Stunden vor Ablauf der Frist, bis zu der der weltgrößte Bergbaukonzern sein 49 Milliarden Dollar schweres Angebot für den kleineren Rivalen festigen muss.

Anglo hat drei Vorschläge von BHP abgelehnt, aber letzte Woche einer einwöchigen Verlängerung der Frist zugestimmt, die die britische Übernahmeaufsichtsbehörde für BHP gesetzt hatte, um ein formelles Angebot zu unterbreiten oder das Unternehmen zu verlassen.

In einer Erklärung an die australische Wertpapierbörse erklärte BHP, dass es bereit sei, Anglo eine Abstandszahlung anzubieten, falls das Geschäft aus kartellrechtlichen Gründen blockiert würde oder die Genehmigung der Aufsichtsbehörden ausfiele, und sagte, es sei sicher, dass es ein solches Risiko quantifiziert und verwaltet habe.

BHP kündigte außerdem eine Reihe von Schritten an, um die Bedenken hinsichtlich der Bedingung von Anglo auszuräumen, einige südafrikanische Vermögenswerte zu veräußern, bevor die Übernahme stattfinden kann - einer der wichtigsten Knackpunkte in den Gesprächen.

"Die heutige Ankündigung zeigt mir, dass BHP alles tut, um die Bedenken des Anglo-Vorstands hinsichtlich der Arbeitsplätze in Südafrika und der Regulierung zu zerstreuen", sagte der Analyst Hayden Bairstow vom Broker Argonaut in Perth.

"Sie sagen: 'Können wir das einfach um eine weitere Woche verlängern und alles unter Dach und Fach bringen?' Und ich denke, das wird passieren.

Anglo wurde 1917 in Johannesburg gegründet und beschäftigt mehr als 40.000 Südafrikaner. Ein Rückzug wäre also ein weiterer wirtschaftlicher Schlag für das Land, dessen Bergbauunternehmen Arbeitsplätze und Investitionen abbauen, da insbesondere Platin in Ungnade gefallen ist.

Die Südafrikaner wählen am Mittwoch. Umfragen deuten darauf hin, dass der Afrikanische Nationalkongress nach 30 Jahren an der Macht seine Mehrheit verlieren könnte, was zum Teil auf den Ärger über die hohe Arbeitslosigkeit und die stagnierende Wirtschaft zurückzuführen ist.

Die Analysten von JP Morgan haben geschätzt, dass eine Übernahme von Anglo durch BHP zu Abflüssen von 4,3 Milliarden Dollar aus Südafrika führen und den Rand schwächen könnte.

BHP sagte am Mittwoch, dass das Unternehmen sozioökonomische Verpflichtungen gegenüber Südafrika eingehen werde. Dazu gehören die Beteiligung an den Kosten, die durch eine stärkere Beteiligung der Mitarbeiter an den Vermögenswerten von Anglo entstehen, sowie die Aufrechterhaltung der Beschäftigungszahlen in der Niederlassung von Anglo in Johannesburg.

OPTIONEN

Anglo hat BHP letzte Woche eine siebentägige Verlängerung der ursprünglichen Frist für die Abgabe eines verbindlichen Angebots bis zum 22. Mai um 16.00 Uhr GMT gewährt, nachdem das Unternehmen einen dritten Übernahmevorschlag abgelehnt hatte, den es für zu schwierig hielt, um ihn umzusetzen.

Anglo gab keinen unmittelbaren Kommentar ab, als es von Reuters kontaktiert wurde.

Wenn Anglo einer Verlängerung nicht zustimmt, muss BHP nach Ablauf der Frist entweder aufgeben oder sechs Monate warten, um einen weiteren Versuch zu unternehmen - es sei denn, es findet sich ein konkurrierender Bieter.

Die Aktien von BHP schlossen am Mittwoch unverändert bei 45,08 A$ je Aktie. Die Aktien von Anglo fielen bis 0753 GMT um 1,4% auf 25,23 Pfund.

Der Antrag von BHP in letzter Minute kommt, nachdem das Bergbauunternehmen bis Dienstag keine Einigung mit Anglo erzielen konnte, wie fünf Quellen gegenüber Reuters sagten.

Der CEO von BHP, Mike Henry, hat an der Struktur und dem Wert seines jüngsten Übernahmeangebots festgehalten und sich stattdessen darauf konzentriert, die Bedenken hinsichtlich des Ausführungsrisikos zu zerstreuen.

Zu diesem Risiko gehören die Bestimmungen zum Black Empowerment in Südafrika, die eine lokale Beteiligung vorsehen, und die Zusicherung der Beschäftigungssicherheit für die Arbeiter in einem Land mit einer Arbeitslosenquote von über 30 %, was dieses Thema zu einem wichtigen Wahlkampfthema macht.

Es war auch umstritten, ob es genügend Käufer für die 69,7%ige Beteiligung von Anglo an Kumba Iron Ore und die 78,6%ige Beteiligung an dem Platinminenbetreiber Amplats gibt, sagte ein Investor, der nicht genannt werden wollte, da das Thema sensibel sei.

"Obwohl die heute angekündigten Maßnahmen einige der Risiken im Zusammenhang mit der Transaktionsstruktur mindern sollten, werden die damit verbundenen Kosten nicht quantifiziert, so dass es schwierig ist, den Wert des Angebots von BHP zu beurteilen", so die Analysten von RBC Capital Markets in einer Notiz.

"Es ist unwahrscheinlich, dass Anglo das Angebot von letzter Woche annimmt, es sei denn, die Struktur ändert sich oder es wird eine höhere Entschädigung angeboten", sagte RBC und fügte hinzu, dass der Markt eine weitere Verlängerung erwartet.

Erste Eindrücke von BHP-Investoren waren, dass es für den Bergbaukonzern wichtiger sei, die Kapitaldisziplin aufrechtzuerhalten, damit ein gescheiterter Übernahmeversuch den Ruf von Henry nicht trübt.

"Ich wäre froh, wenn BHP aufgeben würde, wenn die Verhandlungen nicht in gutem Glauben voranschreiten können. So gerne ich auch sehen würde, dass die Fusion weitergeht, denke ich, dass hier eine gewisse Disziplin angebracht ist", sagte Matthew Haupt, leitender Portfoliomanager bei Wilson Asset Management und Aktionär von BHP. "Ich denke, BHP hat in gutem Glauben gehandelt und einen soliden Vorschlag unterbreitet. Jetzt liegt es an Anglo, sich zu engagieren und ein Geschäft abzuschließen.

($1 = 0,7845 Pfund)