Dazu gehören die positive Performance der Aktien im Januar, ein "goldenes Kreuz" im Chart des S&P 500 und mehr Aktien, die neue Höchststände als neue Tiefststände erreichen.

Solche Signale sind bei weitem nicht die einzigen Indikatoren, die Marktteilnehmer für ihre Anlageentscheidungen heranziehen, und sie sind auch nicht narrensicher. Die schwachen Aussichten für Schwergewichte wie Amazon und Microsoft und die überragenden Arbeitsmarktzahlen, die die Erwartungen an eine restriktive Haltung der US-Notenbank erhöhten, haben die Märkte am Freitag erneut verunsichert, obwohl der S&P 500 seit Jahresbeginn um 7,7% gestiegen ist.

Die stetige Verbesserung der Momentum- und Stimmungsindikatoren in den letzten Wochen bestärkte jedoch einige Anleger in ihrer Ansicht, dass die Kurse von Vermögenswerten auf eine freundlichere Phase zusteuern könnten, nachdem der S&P 500 im vergangenen Jahr mit einem Minus von 19,4% den größten prozentualen Jahresrückgang seit 2008 verzeichnete.

"Wir sind der Meinung, dass hier ein gesundes Bild gezeichnet wird", sagte Ryan Detrick, Chefmarktstratege der Carson Group, und bezog sich dabei auf Signale wie die Gewinne im Januar und die breite Palette von Sektoren, die an der Rallye teilnehmen.

JANUAR-SPRUNG

Der S&P 500 stieg im Januar um 6,2%, was zum Teil auf die Hoffnung zurückzuführen ist, dass die US-Notenbank in der Lage sein wird, die steigende Inflation einzudämmen, ohne die Wirtschaft ernsthaft zu schädigen.

Wenn der S&P 500 im Januar gestiegen ist, ist der Markt in 83% der Fälle im darauf folgenden Zeitraum von Februar bis Dezember weiter gestiegen, mit einem durchschnittlichen 11-Monats-Gewinn von über 11%, so eine Analyse von Daten, die bis zum Zweiten Weltkrieg zurückreichen, durch CFRA Research.

Auf einen steigenden Januar nach einem rückläufigen Jahr folgte jedoch ein Gewinn von 23,1% von Februar bis Dezember mit einer Erfolgsquote von 92%.

Trotz der jüngsten Rallye, die Aktien vergleichsweise teuer gemacht haben könnte, "deutet die Erfolgsbilanz darauf hin, dass wir vielleicht doch ein gewisses Aufwärtspotenzial haben", so Sam Stovall, Chefanlagestratege bei CFRA Research.

GOLDENER KREUZ

Chartbeobachter stellten unterdessen fest, dass der 50-Tage-Durchschnitt des S&P 500 am Donnerstag über seinen 200-Tage-Durchschnitt stieg, ein Muster, das als goldenes Kreuz bekannt ist.

Seit 1950 hat der S&P 500 nach dem Auftreten eines goldenen Kreuzes eine durchschnittliche 12-Monats-Rendite von 10,5% erzielt, während die durchschnittliche jährliche Gesamtrendite seit 1950 bei 9,1% liegt, so Adam Turnquist, technischer Chefstratege bei LPL Research.

Wenn sich jedoch ein goldenes Kreuz gebildet hat, während der gleitende 200-Tage-Durchschnitt sinkt - wie jetzt -, steigt die durchschnittliche 12-Monats-Rendite für den S&P 500 auf 16,8%.

"Das jüngste goldene Kreuz ergänzt die zunehmenden technischen Anzeichen für einen Trendwechsel beim S&P 500 und erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Tiefpunkt des Bärenmarktes im Oktober erreicht wird", so Turnquist in einem Beitrag.

SICH VERBESSERNDE INTERNA

Willie Delwiche, Anlagestratege bei All Star Charts, sagte, dass alle fünf Indikatoren auf seiner Bullenmarkt-Checkliste im Januar erfüllt waren, einschließlich des Aufwärtsvolumens und der Risikobereitschaft, was im Jahr 2022 nicht ein einziges Mal der Fall war.

Einer dieser Indikatoren zeigte, dass mehr Aktien an der New York Stock Exchange und der Nasdaq neue 52-Wochen-Höchststände als Tiefststände erreichten - ein Zeichen dafür, dass die Rallye von einer breiten Palette von Aktien angeführt wird und nicht von einer Ansammlung von Schwergewichten. Das war im Januar so oft der Fall wie im gesamten Jahr 2022, so Delwiche.

Einige Anleger sind jedoch der Meinung, dass die Aktienmärkte sich selbst übertroffen haben könnten.

Die Daten vom Freitag, die zeigen, dass sich das US-Beschäftigungswachstum im Januar stark beschleunigt hat, haben die Inflationssorgen, die die Aktien im letzten Jahr belastet haben, wieder aufleben lassen und die Wetten auf eine aggressivere Fed angeheizt.

"Der Beschäftigungsbericht für Januar war eindeutig stark und dürfte der Beginn einer Reihe von Daten sein, die auf eine stärkere Aktivität und Inflation Anfang 2023 hindeuten", schrieben die Analysten der Citi. "Wir gehen davon aus, dass dieser sich abzeichnende Trend die zu pessimistischen Marktbewertungen zurückdrängen wird.