Der Mailänder FTSE MIB-Index erreichte am Donnerstag seinen höchsten Stand seit Juni 2008, zwei Wochen nachdem die Ratingagentur Moody's den Ausblick für die Schulden des Landes auf stabil angehoben hatte. Um 1204 GMT stieg der Index um 0,4% und verzeichnete damit im bisherigen Jahresverlauf einen Zuwachs von fast 26%.

Der IBEX in Madrid erreichte seinen höchsten Stand seit Mai 2018, nachdem er im Jahr 2023 um fast 23% gestiegen war. Er war zuletzt um 0,3% gestiegen.

Sowohl die Mailänder als auch die Madrider Aktien profitierten von einer starken Gewichtung von Bankaktien, die in diesem Jahr aufgrund steigender Zinsen bessere Gewinne und höhere Anlegerrenditen erzielt haben.

Die Händler waren jedoch vorsichtig wegen der Gefahr von Gewinnmitnahmen.

Giuseppe Sersale, Fondsmanager bei Anthilia in Mailand, sagte, dass die Aktienmärkte in Südeuropa auch durch günstige Bewertungen und eine relative Stärke ihrer Volkswirtschaften im Vergleich zu Deutschland und anderen Teilen Europas unterstützt wurden.

"Taktisch gesehen sind einige Gewinnmitnahmen möglich. Mittelfristig müssen wir sehen, wie sich die Wirtschaft entwickelt. Die Ausgangslage ist allerdings nicht mehr so attraktiv wie noch vor einem Jahr", sagte Sersale.

Moody's beließ das italienische Rating bei Baa3, eine Stufe über Ramschniveau, hob aber den Ausblick von negativ auf stabil an, was der Regierung von Ministerpräsidentin Giorgia Meloni einen unerwarteten Auftrieb gab.

Die Ratingagentur erklärte, die Heraufstufung spiegele eine Stabilisierung der Aussichten für Italiens Wirtschaftskraft, die Gesundheit des Bankensektors und die Schuldendynamik Roms wider.

In Spanien stimmte das Parlament Anfang November dafür, Pedro Sanchez für eine weitere Amtszeit zum Ministerpräsidenten zu ernennen und beendete damit einen viermonatigen Stillstand nach einer ergebnislosen Parlamentswahl im Juli.

TOP-GEWINNER BEI DEN BANKEN

Italienische Banken haben in diesem Jahr über 40% zugelegt, allen voran UniCredit mit einem Anstieg von 89%.

Zu den Top-Performern in Italien gehören auch der Rüstungskonzern Leonardo und der Luxusautohersteller Ferrari, die beide in diesem Jahr um über 66% gestiegen sind. Der europäische STOXX 600 liegt im Jahr 2023 um 8,6% im Plus.

In Spanien hat die November-Rallye den IBEX in dieser Woche zum ersten Mal wieder über seine Niveaus vor der Pandemie gebracht, nachdem er die wichtige 10.000-Punkte-Marke überschritten hatte.

Der Index liegt immer noch weit unter seinem Allzeithoch von fast 16.000 Punkten, das im November 2007 aufgestellt wurde.

"Die große Frage ist nun, ob diese Rallye in so kurzer Zeit nachhaltig ist, was davon abhängt, ob die Markterwartungen einer baldigen Zinssenkung eintreten werden oder nicht", sagte Natalia Aguirre, Analystin bei Renta 4.

Ende 2022 schwappte eine Welle des Pessimismus über den Markt, als Analysten sowohl in Europa als auch in den Vereinigten Staaten eine Rezession heraufziehen sahen, da man davon ausging, dass steigende Zinssätze den Arbeitsmarkt schädigen und die Wirtschaft belasten würden.

Ein starker Rückgang der Inflation und die unerwartete Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft haben jedoch den Optimismus unter den Händlern wiederhergestellt, die - nachdem sie Zuflucht in sicheren Anlagen wie dem US-Dollar und Gold gesucht hatten - ihren Appetit auf Aktien wiedergefunden haben.

Zusammen mit dem Pharmaunternehmen Rovi haben die Kreditinstitute BBVA und Sabadell in diesem Jahr bisher am meisten zugelegt, während Cellnex, Grifols und Solaria im November die größten Gewinner waren.