NIFTY 50 
Das marktweite Open Interest (OI), d.h. die Gesamtzahl der aktiven, noch nicht abgewickelten Kontrakte an den Futures-Märkten, ist zum ersten Mal in 12 monatlichen Reihen gesunken, so die Analyse, was eine Trendwende markiert und auf einen bärischen Ausblick hindeutet.
Laut Nuvama Alternative and Quantitative Research sank der OI zu Beginn der Novemberserie am 1. November auf 4,068 Billionen Rupien (48,38 Mrd. $), gegenüber 4,802 Billionen Rupien zu Beginn der Oktoberserie am 27. September.
Laut Motilal Oswal und Nuvama Alternative and Quantitative Research begannen allein die Nifty-Futures die Novemberserie mit einem OI von 281 Milliarden Rupien, fast die Hälfte der 451 Milliarden Rupien zu Beginn der Oktoberserie.
Im Einklang mit der Umkehrung der OI fiel der Referenzindex Nifty 50 während der Oktoberserie, nachdem er in jeder der vier vorangegangenen Serien zugelegt hatte.
Der Rückgang des Index um rund 8% von seinem Allzeithoch am 27. September bis Ende Oktober war vor allem auf die rekordverdächtigen Aktienverkäufe ausländischer Anleger in Höhe von 11,2 Mrd. $ in diesem Monat zurückzuführen.
Die Anleger nutzten die Gelegenheit, um bei einer Rallye zu verkaufen. Bei dieser Strategie wird in einem Abwärtstrend des Marktes eine Short-Position eingegangen und eine vorübergehende Rallye genutzt, um kleinere Gewinne zu erzielen. Dies ist das Gegenteil von "Buy the Dips".
Die Daten zum Verfall von Derivaten deuten darauf hin, dass sich diese Strategie im November fortsetzen wird, so Chandan Taparia, Leiter des Bereichs Aktienderivate und technische Daten der Vermögensverwaltung bei Motilal Oswal.
"(Der Nifty 50) Index wird unter allen kurzfristigen gleitenden Durchschnitten gehandelt und die aktuelle Kursentwicklung deutet darauf hin, dass es zu weiteren Gewinnmitnahmen kommen kann, bevor der Markt zu Stabilität findet", so Taparia.
Die Daten von Nuvama zeigen außerdem, dass ausländische Anleger am Ende des Oktoberverfalls in Nifty-Futures auf Netto-Short-Positionen im Wert von 1,5 Mrd. $ umgeschwenkt sind, nachdem sie am Ende des vorherigen Verfalls eine Netto-Long-Position von 3,13 Mrd. $ gehalten hatten.
Die Kundenkategorie, d.h. vermögende Privatpersonen und Kleinanleger, entwickelten sich in diesem Zeitraum in die entgegengesetzte Richtung und gingen von Netto-Short-Positionen in Höhe von 2,21 Mrd. $ zu Netto-Long-Positionen in Höhe von 2,08 Mrd. $ über, wie die Daten zeigen.
Die Kundenkategorie deckte ihre Shorts in der Oktoberserie ein, während ausländische Investoren ihre Index-Longs auflösten und im Oktober signifikante Shorts aufbauten, sagte Abhilash Pagaria, Leiter von Nuvama Alternative and Quantitative Research. ($1 = 84,0860 Indische Rupien)
