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Die britische Finanzministerin Rachel Reeves hält am Donnerstag ihre erste Rede im Mansion House vor den führenden Vertretern der City. Es wird erwartet, dass sie die Rolle umreißt, die die linksgerichtete Labour-Regierung ihnen zuweisen will, um den Wohlstand des Landes zu steigern.
Die Teilnehmer der Veranstaltung sind jedoch ebenso gespannt darauf, wie sie die Aussichten der Branche vor dem wahrscheinlichen Boom an der Wall Street verbessern will, wenn der gewählte Präsident Donald Trump an die Macht zurückkehrt.
Der Druck nimmt zu, nachdem Trump versprochen hat, die US-Wirtschaft und den Finanzsektor zu "befreien", indem er Regulierungen abbaut und Bundesbehörden umstrukturiert.
Samuel Gregg, politischer Ökonom am American Institute for Economic Research, sagte, dass der Sektor in Großbritannien schnell reagieren müsse.
Britische Finanzunternehmen "sollten die zweite Trump-Präsidentschaft als Gelegenheit nutzen, um der Regierung mitzuteilen, dass die Deregulierung des Finanzsektors und die Senkung der Unternehmenssteuern nicht länger vermieden werden können", sagte er.
Reeves' Vorgänger und Beamte der Bank of England haben bereits die Freiheiten nach dem Brexit genutzt, um die Finanzregeln anzupassen, angefangen mit dem Edinburgh-Reformpaket im Jahr 2022.
Jüngste Änderungen der Baseler Eigenkapitalvorschriften für Banken und Vorschläge zur Verkürzung der Aufschubfristen für Bonuszahlungen wurden ebenfalls als Anzeichen für verstärkte Ambitionen interpretiert, von der EU abzuweichen.
Großbritannien hat die EU mit seiner Verpflichtung zur Einführung kürzerer Abwicklungszyklen im Wertpapierhandel im Jahr 2027 überholt, nachdem die Vereinigten Staaten, Kanada und Mexiko die Reform bereits Anfang des Jahres durchgeführt hatten.
QUID PRO QUO
Vor dem erdrutschartigen Wahlsieg der Labour-Partei im Sommer sagte Reeves, eine ehemalige Ökonomin der Bank of England, sie werde sich "schamlos für" den britischen Finanzsektor einsetzen.
Ihre Regierung braucht die Steuereinnahmen der Branche, die sich im Jahr 2023 auf 110,2 Milliarden Pfund (140 Milliarden Dollar) belaufen, was mehr als der Hälfte des britischen Gesundheitshaushalts entspricht, wie eine von der City of London Corporation und TheCityUK in Auftrag gegebene Studie ergab.
Im letzten Monat hat Reeves im größten einnahmensteigernden Haushalt seit einer Generation eine geringere Steuererhöhung auf die Performancegebühren von Private Equity eingeführt als erwartet und dem Druck widerstanden, eine Steuer auf die Gewinne von Banken zu erhöhen.
"Die politischen Entscheidungsträger des Vereinigten Königreichs haben eine echte Chance, das Land in eine andere Richtung zu lenken", sagte Monique Melis, Krolls Global Head of Financial Services Compliance and Regulation.
Der Aufbau engerer Beziehungen zum Nahen Osten, zum asiatisch-pazifischen Raum, zu Afrika und zu den Vereinigten Staaten könnte Großbritannien "einen echten Vorteil in der Zukunft verschaffen", sagte sie.
Aber es wird nicht einfach sein, den Konkurrenten voraus zu sein, die ihre eigenen Pläne haben, um von Innovationen wie grüner Finanzierung, digitalen Währungen und künstlicher Intelligenz zu profitieren.
Kate Dawson, Leiterin des Sektors Kapitalmärkte im Regulatory Insight Centre von KPMG UK, sagte, dass einige EU-Vorschriften britische Unternehmen weiterhin belasten werden und dass das Streben der EU nach "strategischer Autonomie" ein schlechtes Vorzeichen für britische Unternehmen ist, die Zugang zu den EU-Märkten suchen.
"Die EU führt Regeln ein, die extraterritoriale Auswirkungen haben werden", sagte sie und nannte Beispiele wie die Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen, die Richtlinie zur Sorgfaltspflicht von Unternehmen und den EU AI Act.
VERALTETER RAHMEN
Ein im letzten Monat von der Denkfabrik New Financial veröffentlichter Bericht legt nahe, dass die britischen Banken-, Finanz- und Kapitalmärkte in den letzten zehn Jahren im Vergleich zu den internationalen Märkten bei fast 60 Wert- und Aktivitätsindikatoren relativ gesehen zurückgefallen sind.
Die Denkfabrik erklärte, dass der britische Regulierungsrahmen, der nach der Finanzkrise von 2008-9 geschaffen wurde, veraltet, überkomplex und ohne Vision sei und dass die Regeln die Risikobereitschaft erhöhen und nicht verringern sollten.
"Ich hoffe, dass Rachel Reeves mutig ist und die Gelegenheit nutzt, um unseren gesamten Ansatz zur Regulierung und zum Risiko in diesem Land zu überdenken", sagte David Postings, Geschäftsführer des Branchenverbandes UK Finance.
Es wird erwartet, dass Reeves einen Neustart des Financial Ombudsman Service fordern wird, um das Vertrauen der Verbraucher in Finanzdienstleistungen zu stärken, da sich die Branche auf eine mögliche milliardenschwere Entschädigungssumme für Verbraucher im Zusammenhang mit Provisionen für Autokredite vorbereitet.
Sie wird wahrscheinlich auch bedeutende Reformen der Rentenindustrie ankündigen, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, nachdem sie im Juli eine Überprüfung des Rentensystems angekündigt hat.
Dazu könnte die Konsolidierung der Vermögenswerte des 360 Milliarden Pfund schweren Local Government Pensions Scheme in eine Reihe größerer Investmentpools gehören, ein Modell, das sich andernorts als erfolgreich erwiesen hat.
Reeves könnte auch eine Konsultation der Vorgängerregierung wieder aufgreifen, die es Unternehmen erleichtern soll, Überschüsse aus vollständig kapitalgedeckten leistungsorientierten Pensionsplänen zu entnehmen, wodurch Unternehmen und Rentnern möglicherweise mehr Kapital zur Verfügung steht, das sie in öffentliche und private britische Unternehmen, den Wohnungsbau und die Infrastruktur investieren können.
Nikesh Patel, Head of Client Solutions UK bei Van Lanschot Kempen, sagte, dass solche Systeme in den nächsten 10 Jahren zusammen bis zu 1 Billion Pfund an Kapital anhäufen könnten.
($1 = 0,7844 Pfund)
