Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan

Nach einer weiteren starken Gewinnsaison und ruhigeren Anleihemärkten steht der S&P500 nun kurz davor, zum ersten Mal die Hürde von 5.000 Punkten zu überwinden - und das, während sich die besorgniserregende Deflation in China in der Zeit des chinesischen Neujahrsfestes weiter verschärft.

Mit einem US-Wirtschaftswachstum von über 3%, einer Arbeitslosenquote von unter 4% und einem jährlichen Gewinnwachstum von über 8% ist der S&P500 seit Ende Oktober um 21% gestiegen.

Ohne den kränkelnden chinesischen Markt erreichte der MSCI World Index für Aktien aus Industrieländern am Donnerstag ebenfalls einen Rekord, nachdem er Anfang der Woche den Höchststand vom Januar 2022 überschritten hatte. Der MSCI-Index für alle Länder liegt auf einem Zweijahreshoch.

Auch wenn die Aktien des chinesischen Festlands in dieser Woche durch eine strenge Regulierungskontrolle und personelle Veränderungen von ihren 5-Jahres-Tiefs befreit werden konnten und vor der am Freitag beginnenden Woche die beste Woche seit mehr als einem Jahr verzeichneten, waren auch die zugrunde liegenden wirtschaftlichen Probleme zu sehen.

Die Verbraucherpreise in China sind im Januar so stark gefallen wie seit mehr als 14 Jahren nicht mehr, und auch die Erzeugerpreise sind gesunken, was den Druck auf die politischen Entscheidungsträger erhöht, mehr für die Wiederbelebung einer Wirtschaft zu tun, die wenig Vertrauen hat und mit Deflationsrisiken konfrontiert ist.

Der Verbraucherpreisindex fiel im Januar um 0,8%, nachdem er im Dezember um 0,3% gesunken war, und lag damit über den von Ökonomen prognostizierten 0,5%.

Der Hang Seng in Hongkong verlor 1,3% und wurde durch einen Rückgang von 6,1% bei Alibaba belastet, nachdem der Internetriese die Schätzungen für die Quartalsumsätze verfehlt hatte.

An der Wall Street wurde der jüngste Börsenanstieg durch eine Beruhigung des zuletzt unruhigen Anleihemarktes begünstigt, wobei eine ordentliche Nachfrage nach 10-jährigen Staatsanleihen im Rekordvolumen von 54 Mrd. $ am Mittwoch zur Beruhigung der Pferde beitrug.

Im weiteren Verlauf des Tages kommen 30-jährige Anleihen im Wert von $25 Milliarden unter den Hammer.

Die Renditen 10-jähriger Anleihen lagen stabil bei 4,10%, was zusätzlich durch die immer noch gedämpften Rohölpreise begünstigt wurde, die im Jahresvergleich um mehr als 5% gesunken sind.

Die wöchentlichen Arbeitslosenzahlen, die im Laufe der Woche veröffentlicht werden, werden genau beobachtet werden - nicht zuletzt, weil der Anstieg der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in der vergangenen Woche im Gegensatz zu dem hervorragenden Bericht über die Beschäftigtenzahlen im Januar stand, der die Erwartungen der Märkte in Bezug auf Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr durcheinander gebracht hat.

Die zahlreichen Reden von Fed-Vertretern in dieser Woche haben gezeigt, dass die Entscheidungsträger immer noch abwarten und es nicht besonders eilig haben, die Zinsen zu senken.

Aber die Gouverneurin der Fed, Adriana Kugler, deutete in ihren ersten öffentlichen Äußerungen seit ihrem Amtsantritt im vergangenen September an, dass noch alles offen sei.

"März, Mai, Juni - jede Sitzung von jetzt bis zum Ende des Jahres und darüber hinaus wird live sein", sagte sie.

Im Moment sind die Fed-Futures zu 80% auf eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Mai eingestellt - mit einer Chance von eins zu fünf, dass dies bereits im März geschieht - und einer Lockerung um 120 Basispunkte im Laufe des Jahres.

Die Aktienfutures an der Wall Street und der Dollar-Index tendierten bei der Eröffnung am Donnerstag stabil.

Die besorgniserregende Schwankung der Aktien regionaler Banken in dieser Woche ist ein Grund für die Vorsicht - und vielleicht auch ein Grund dafür, dass einige eine Zinssenkung der Fed im März immer noch als unwahrscheinlich ansehen.

Die Aktien der New York Community Bancorp erholten sich jedoch im späten Handel am Mittwoch und schlossen mit einem Plus von 6,7%, nachdem sie zuvor um mehr als 13% gefallen waren. Der neu ernannte Vorstandsvorsitzende des Kreditgebers, Alessandro DiNello, versprach, das Engagement im problembehafteten Gewerbeimmobiliensektor zu reduzieren, in dem das Unternehmen Kreditabschreibungen vorgenommen hat.

Die Aktien von Walt Disney stiegen im nachbörslichen Handel ebenfalls um fast 7%, nachdem die Gewinne übertroffen wurden und CEO Bob Iger mit einer Reihe von Ankündigungen aktivistische Investoren zurückschlug, darunter eine große Investition in den "Fortnite"-Hersteller Epic Games und Pläne, im Jahr 2025 einen ESPN-Streaming-Dienst zu starten.

Iger gab diese Pläne bekannt, nachdem der Disney-Verwaltungsrat ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 3 Milliarden Dollar für das laufende Geschäftsjahr genehmigt und eine Dividende von 45 Cent pro Aktie beschlossen hatte, was einer Erhöhung um 50% gegenüber der im Januar gezahlten Dividende entspricht.

Die Aktien von Maersk fielen um 12,7%, nachdem der Schifffahrtsgigant die Erwartungen für das vierte Quartal verfehlt hatte und darauf hinwies, dass die Gewinne für 2024 angesichts eines Überangebots an Containerschiffen unter denen des Vorjahres liegen werden.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Donnerstags eine Richtung geben könnten:

* Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA * Thomas Barkin, Präsident der Federal Reserve von Richmond, spricht; Philip Lane, Chefvolkswirt der Europäischen Zentralbank, und Pierre Wunsch und Frank Elderson, Entscheidungsträger der EZB, sprechen; Catherine Mann und Swati Dhingra, Entscheidungsträger der Bank of England, sprechen * Das US-Finanzministerium verkauft 30-jährige Anleihen im Wert von 25 Mrd. USD * Unternehmensgewinne in den USA: Expedia, Motorola Solutions, Conocophilips, Duke Energy, T Rowe Price, Intercontinental Exchange, Mowhawk, Tapestry, Hershey, Ralph Lauren, Zimmer Biomet, Verisign, S&P Global, Borgwarner, Philip Morris, DTE Energy, First Energy, Interpublic, Regency Centers, Dexcom, Mettler-Toledo, Healthpeak Properties, Illumina, Baxter, Kimco Realty, Kenvue, Kellanova, TransDigm, Masco