Europas angeschlagene Industrie macht sich auf einen neuen Gaspreisschock in den kommenden Wintermonaten gefasst, da die kalte Witterung die Vorräte aufbraucht, der Wettbewerb mit Asien um Flüssigerdgas zunimmt und die Aussicht auf reduzierte russische Lieferungen droht.

Seit der Energiekrise von 2022, als die Gaspreise einen Höchststand von fast 350 Euro pro Megawattstunde (MWh) erreichten, haben Dutzende von Unternehmen in ganz Europa Fabriken geschlossen und Aktivitäten und Arbeitsplätze abgebaut, da die hohen Gaspreise ihre Wettbewerbsfähigkeit untergraben haben.

Viele von ihnen verzeichnen eine geringere Nachfrage und eine geringere Produktionstätigkeit, was sich negativ auf das schleppende Wachstum in Europa auswirkt.

Die Gasnachfrage in der Europäischen Union liegt 17% unter dem Fünfjahresdurchschnitt, der in den Jahren vor der Pandemie beobachtet wurde.

Gleichzeitig sind die Gaspreise auf dem höchsten Stand seit über einem Jahr und Analysten sagen einen weiteren Anstieg voraus.

"Die Sorge ist, dass wir unsere Wachsamkeit ablegen, weil die Energiepreise jetzt niedriger sind als im Jahr 2022", sagte Svein Tore Holsether, CEO des in Oslo notierten Düngemittelunternehmens Yara, im Oktober gegenüber Reuters.

"Es ist wichtig, uns daran zu erinnern, dass wir uns immer noch auf einem viel höheren Niveau befinden als andere Schlüsselregionen wie die USA, der Nahe Osten und Russland."

Die Nervosität über das Auslaufen eines russischen Transitabkommens, das Europa über die Ukraine mit Gas versorgt, hat die Käufe angetrieben.

Francisco Blanch, Leiter der Abteilung für Rohstoff- und Derivatforschung bei der Bank of America, sagte, dass dies die Gaspreise in der EU im nächsten Jahr von derzeit fast 50 Euro/MWh auf bis zu 70 Euro/MWh ansteigen lassen könnte.

Im Vergleich dazu lagen die durchschnittlichen Gaspreise in der EU in den fünf Jahren vor der Pandemie bei 17,58 Euro/MWh, wie LSEG-Daten zeigen.

Den Daten von Gas Infrastructure Europe zufolge sind die EU-weiten Gasvorräte zu 85% gefüllt, etwa 10 Prozentpunkte weniger als vor einem Jahr.

Das macht den aktuellen Winter bereits ungemütlich, sagte Barbara Lambrecht, Analystin bei der Commerzbank, da Kälteeinbrüche die Lagerbestände schneller sinken lassen würden als in den letzten beiden relativ milden Wintern.

Um zu versuchen, die Versorgung zu sichern, hat die Europäische Kommission letzte Woche ihr Ziel für die Befüllung der Speicher erhöht, was den Aufwärtsdruck auf die Preise noch verstärken könnte.

SCHRUMPFENDE INDUSTRIEN

Dutzende von Fabriken in Europa wurden geschlossen und fast eine Million Arbeitsplätze im verarbeitenden Gewerbe gingen in den letzten vier Jahren verloren, wie Daten von Bernstein zeigen.

In einem Bericht über die Wettbewerbsfähigkeit Europas im September sagte der ehemalige EZB-Chef Mario Draghi, dass der Verlust des relativ billigen russischen Gases nach dem Ausbruch des Krieges in der Ukraine 2022 "enorme Kosten" für die Wirtschaft verursacht habe und dass fossile Brennstoffe mindestens für den Rest des Jahrzehnts benötigt würden.

"Auch wenn die Energiepreise seit ihren Höchstständen erheblich gesunken sind, müssen die Unternehmen in der EU immer noch Strompreise zahlen, die 2-3 Mal so hoch sind wie in den Vereinigten Staaten. Die Erdgaspreise sind 4-5 Mal höher", so der Bericht.

Die aktuellen EU-Preise sind fast fünfmal höher als die US-Gaspreise, die bei 3,095 $/mmBtu liegen, was 10,02 Euro/MWh entspricht.

Eine Umfrage des Deutschen Industrie- und Handelskammertages (DIHK) im August ergab, dass die hohen Energiepreise und der Mangel an zuverlässiger Energieversorgung die Industrieproduktion behindern und einige deutsche Unternehmen dazu veranlassen, eine Verlagerung ins Ausland zu erwägen.

Der Vorstandsvorsitzende von Yara erklärte gegenüber der Nachrichtenagentur Reuters, dass das Unternehmen "sein Energieengagement von Europa weg verlagert".

Die Lobbygruppe der deutschen Industrie, der BDI, hat die hohen Energiepreise als einen der Faktoren genannt, die die Wettbewerbsfähigkeit der größten europäischen Wirtschaft bedrohen.

"Das Risiko einer Deindustrialisierung durch die stille Abwanderung und die Aufgabe insbesondere vieler kleiner und mittlerer Unternehmen nimmt ständig zu", sagte BDI-Präsident Siegfried Russwurm, der auch im Vorstand des deutschen Industriekonzerns Thyssenkrupp sitzt, im September.

In Frankreich rechnet die Industrie in diesem Winter aufgrund der hohen Energiepreise mit einer Auslastung von 70-80%, insbesondere im Chemiesektor, sagte Nicolas de Warren, Präsident der französischen Industrielobbygruppe Uniden, gegenüber Reuters.

"Da die Industrie immer noch am Boden liegt, gibt es keinen Grund zu glauben, dass die Gasnachfrage aus diesem Sektor in diesem Jahr ein Comeback erleben wird", sagten die Analysten der Rabobank und fügten hinzu, dass ein gewisser Anstieg der Nachfrage aus dem Wärmesektor möglich sei.

Die aktuellen Lagerbestände in der EU sind in absoluten Zahlen etwa 10 Milliarden Kubikmeter (bcm) niedriger als im letzten Jahr und die Differenz wird hauptsächlich durch Importe von verflüssigtem Erdgas (LNG) gedeckt, sagte Helge Haugane, der Leiter des Gas- und Stromhandels bei der norwegischen Equinor, dem größten Gaslieferanten der EU.

Das wird seinen Preis haben, da der Wettbewerb um die verfügbaren Lieferungen zunimmt.

Obwohl die Europäische Union es vermieden hat, Sanktionen gegen russisches Gas zu verhängen, von dem einige Mitglieder stark abhängig sind, hat sie die russischen LNG-Lieferungen eingeschränkt.

Das Europäische Parlament stimmte im April für die Verabschiedung von Regeln, die es den europäischen Regierungen erlauben, russische LNG-Importe zu verbieten, indem sie russische Firmen daran hindern, Gasinfrastrukturkapazitäten zu buchen.

Das könnte die Entnahme aus den Speichern erhöhen und die EU dazu bringen, stärker mit Asien um LNG aus den USA und dem Nahen Osten zu konkurrieren.

Nach Angaben der LSEG importierte Europa im November 11,3 Mrd. Kubikmeter oder rund 170 Ladungen LNG, hauptsächlich aus den Vereinigten Staaten und dem Nahen Osten.