Das ist das nächste Level.

Kryptowährungen der "Schicht 2", die auf Projekten basieren, die auf "Schicht 1"-Blockchains wie Bitcoin und Ethereum aufbauen, haben nach einem Jahr der Flaute einen neuen Aufschwung erlebt, der durch die steigende Kryptoflut begünstigt wird.

Die Erwartung einer Lockerung der US-Kreditkosten und ein möglicher börsengehandelter US-Bitcoin-Fonds haben die Kryptopreise seit dem Sommer in die Höhe getrieben, wobei der Bitcoin-Markt seit Ende August um etwa die Hälfte zugelegt hat.

Token, die mit Layer-2-Projekten verbunden sind - die in der Regel darauf abzielen, Transaktionen zu beschleunigen und Kosten zu senken - haben laut Daten von CoinMaketCap.com eine kombinierte Marktkapitalisierung von etwa 14,3 Milliarden Dollar, etwa ein Zehntel des gesamten Kryptomarktes.

Matic, der größte Layer-2-Token mit einer Marktkapitalisierung von 6,90 Mrd. $, ist laut CoinGecko in den letzten 30 Tagen um 20% auf 0,74 $ gestiegen. Er wird auf Polygon verwendet, einer Plattform, die die Überlastung des Ethereum-Netzwerks reduziert.

Die vier nächstgrößeren Coins - Immutable, Mantle, Arbitrum und Optimism - haben im letzten Monat zwischen 9% und 105% zugelegt und werden zwischen $0,5 und unter $2 pro Stück gehandelt.

Alle fünf Token liegen jedoch zwischen 16% und 86% unter ihren Allzeithochs, die sie in den letzten zwei Jahren erreicht haben.

Ether, der Layer-1-Token, der mit der Ethereum-Blockchain verbunden ist, auf der die meisten Layer-2-Token basieren, ist im letzten Monat um 13,8% auf $2.028,80 gestiegen.

Layer 2-Token, die sich in den letzten Jahren stark vermehrt haben, können ein riskantes Geschäft sein. Sie sind klein und werden nur wenig gehandelt, was bedeutet, dass sie sehr volatil und unberechenbar sein können. Langfristige Gewinner zu finden, ist schwierig.

"Im Durchschnitt ist das Wachstum dieser Token nicht nachhaltig ... 100 Versuche und einer gewinnt", sagte Matteo Greco, Research-Analyst bei Fineqia International, einem Investmentunternehmen für digitale Vermögenswerte und Fintech.

"Es gibt immer ein bisschen dünne Luft hinter den Bewegungen."

Auch die Kursentwicklung ist uneinheitlich.

Matic ist im Jahr 2023 um etwa 3 % gefallen, während sich der Preis des Glücksspiel-Tokens Immutable mehr als verdreifacht hat, während Bitcoin um 123 % und Ether um 69 % gestiegen sind.

SPEKULATIVER CHARAKTER

Layer 2-Token sind ein Stimmungsbarometer für die Projekte, mit denen sie verbunden sind, aber ihre extreme Volatilität verleiht ihnen auch einen spekulativen Charakter. Sie gehören oft zu den letzten, die ein Angebot erhalten, wenn der breitere Kryptomarkt steigt, und zu den ersten, die verkauft werden, wenn die Stimmung ins Wanken gerät.

Obwohl die Layer-2-Token im Vergleich zu den großen Waffen wie Bitcoin winzig sind, sind sie aufgrund ihrer Volatilität bei aktiven Händlern beliebt, die versuchen, von der Marktdynamik zu profitieren.

"Sie können sehr attraktive Investitionen sein, auch wenn sie sehr spekulativ sein können", sagte Joshua Peck, Chief Investment Officer beim Hedgefonds TrueCode Capital, dessen Fonds in matic investiert. "Für einen Token, der um 97% gefallen ist, braucht es nicht viel Kapitalzufluss, um den Preis zu verdreifachen, zu vervierfachen oder zu verfünffachen.

"Aktiver Handel ist der richtige Ansatz für diese Token, weil der Markt so stark in Bewegung ist", fügte Peck hinzu.

Die Zukunft der Layer-2-Token ist unklar.

Einige Analysten sehen die Projekte als entscheidend für die Ausweitung der praktischen Nutzung von Blockchains wie Ethereum in Bereichen wie Finanzen und Spiele.

Doch der Markt ist überfüllt. Zahlreiche Projekte und ihre Token wurden während des Booms des Kryptomarktes im Jahr 2020 gestartet, bevor sie während des Krypto-Winters im Jahr 2022 untergingen.

"Der Markt fühlt sich im Moment 'unseriös' an, wenn es darum geht, ein Beispiel für etwas zu nennen, mit dem man sein Unternehmen oder die persönlichen Finanzen seiner Familie führen möchte", sagte Alyse Killeen, geschäftsführender Partner bei der Risikokapitalfirma Stillmark.

Viele Investoren sind sich einig, dass nur Projekte mit nützlichen praktischen Anwendungen überleben werden.

"In diesen Makrophasen sind die Anwendungsfälle nicht so wichtig. Der wirkliche Unterschied zwischen Vermögenswerten, die gute Anwendungsfälle haben, und Vermögenswerten, die keine haben, ist (in) der Bärenmarkt", sagte Greco von Fineqia International.

"Anlagen, die gute Anwendungsfälle haben, können dem Abwärtstrend widerstehen, auch wenn sie hart getroffen werden.