Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan

Der Dollar fiel auf seinen Jahrestiefststand, als die Bank of Japan am Freitag eine lang erwartete Zinserhöhung vornahm, die Wirtschaft im Euro unerwartet wieder wuchs und die jüngsten Kommentare von Präsident Donald Trump China Auftrieb gaben.

In der ersten Woche der neuen Trump-Präsidentschaft wurden die Absichten der neuen Regierung hektisch analysiert. Die Märkte bewerteten jedes Signal von Trump in Bezug auf Handel, Energiepolitik und Deregulierung mit Skepsis.

Die Aktien an der Wall Street erreichten am Donnerstag ein weiteres Rekordhoch, das auf eine Mischung aus Gewinnoptimismus und Trumps jüngster Salve zur Senkung der Ölpreise und damit der Zinssätze zurückzuführen war. Die Futures auf die Aktienindizes hielten diese Gewinne auch am frühen Freitag, da die großen Technologieunternehmen nächste Woche ihre Zahlen für das vierte Quartal vorlegen werden.

Aber es war der Dollar, der über Nacht durch eine Reihe von Entwicklungen in Übersee unter Druck geriet, die globale Investoren dazu veranlassen könnten, ihre überwältigende US-Investitionsneigung zu überdenken.

Zunächst legte der Yen zu, nachdem die Bank of Japan ihren Leitzins um einen Viertelpunkt auf 0,5 % und damit auf den höchsten Stand seit der globalen Finanzkrise 2008 angehoben hatte. Die Reaktion war ruhig, da die Anhebung im Marktjargon weder als "dovish hike" noch als "hawkish hike" bezeichnet wurde.

Während die BOJ ihre Inflationsprognosen nach oben korrigierte und damit ihre Zuversicht unterstrich, dass die steigenden Löhne die Inflation stabil um das 2%-Ziel halten werden, sagte BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda, dass es keine "voreingestellte Vorstellung" über mögliche weitere Zinserhöhungen gebe.

Der japanische Aktienindex Nikkei schloss unverändert.

Der chinesische Yuan war jedoch ein größerer Beweggrund, da Trump am späten Donnerstag gegenüber Fox News sagte, dass sein Gespräch mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping letzte Woche freundlich verlaufen sei und er glaube, dass er ein Handelsabkommen mit China erreichen könne.

Er sagte zwar, dass die Androhung von Zöllen ihm die "Macht" gebe, China zu drängen, den Fentanyl-Handel einzudämmen, aber er sagte auch: "Ich möchte sie lieber nicht nutzen müssen."

Der Offshore-Yuan stieg auf den höchsten Stand seit November und chinesische Aktien legten am Freitag um 1-2% zu.

Die europäischen Aktien stiegen ebenfalls um fast 1% auf ein Rekordhoch und der Euro erreichte den höchsten Stand seit mehr als einem Monat und überschritt zum ersten Mal seit Mitte Dezember die Marke von 1,05 $.

Der von S&P Global ermittelte vorläufige Einkaufsmanagerindex für die Eurozone stieg im Januar auf 50,2 (Dezember: 49,6) und lag damit unerwartet über der 50er-Marke, die Wachstum und Schrumpfung voneinander trennt.

Die Erwartung einer weiteren Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank in der nächsten Woche hat die Stimmung verbessert, so dass die Märkte mit weiteren Zinssenkungen rechnen.

Auch die Erleichterung über die anscheinend weniger drakonischen Zölle von Trump, das Beharren des neuen Präsidenten darauf, dass die Vereinigten Staaten die Versorgung Europas mit Flüssiggas garantieren würden, und sogar die Hoffnung auf ein Friedensabkommen mit der Ukraine haben dazu beigetragen, dass die Aktien der Eurozone in diesem Jahr bisher doppelt so stark zugelegt haben wie der S&P500.

Eine mögliche Aufhebung der übertriebenen Pessimismus über Europa hat viele Vermögensverwalter dazu veranlasst, die gähnenden transatlantischen Bewertungslücken zu überdenken.

"Es gibt zu viel Pessimismus in Bezug auf Europa", sagte Larry Fink, CEO von BlackRock, am Freitag auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos. "Es ist wahrscheinlich an der Zeit, wieder in Europa zu investieren."

Die aktuellen Unternehmensgewinne halfen, nicht zuletzt im Luxussektor. Burberry sprangen um 11,5% in die Höhe, nachdem die britische Marke einen geringer als erwartet ausgefallenen Rückgang der vergleichbaren Quartalsumsätze gemeldet hatte. Hugo Boss legten um 2% zu, Moncler um 5% und Kering um 9,1%.

An der Wall Street wird die Zuversicht der Unternehmen durch ein zügiges Gewinnwachstum von mehr als 10% gestärkt. Dies wurde am Donnerstag durch die Forderung Trumps an die OPEC, die Ölpreise zu senken, und die Forderung nach einer Senkung der weltweiten Zinssätze unterstützt.

Es ist unwahrscheinlich, dass die US-Notenbank auf ihrer Sitzung in der nächsten Woche darauf eingeht, denn die Märkte erwarten eine weitere Senkung der Fed-Zinsen um einen Viertelpunkt nicht vor Mitte des Jahres.

Aber die Bank of Canada wird sich wahrscheinlich der EZB anschließen und die Kreditkosten in dieser wichtigen Woche der Zentralbanksitzungen senken.

Bitcoin legte unterdessen wieder zu, nachdem die US-Börsenaufsichtsbehörde am Donnerstag die von der Kryptowährungsbranche lange bekämpften Bilanzierungsrichtlinien zurückgenommen hatte - eine frühe Abkehr Trumps von der Politik der vorherigen Regierung.

Trump ordnete die Einsetzung einer Arbeitsgruppe für Kryptowährungen an, die neue Vorschriften für digitale Vermögenswerte vorschlagen und die Einrichtung eines nationalen Kryptowährungsbestandes prüfen soll.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Freitags mehr Orientierung geben dürften:

* US-Konjunkturumfragen von S&P Global für Januar, Verkäufe bestehender Häuser im Dezember, endgültige Ergebnisse der Verbraucherstimmung der University of Michigan für Januar

* US-Unternehmensgewinne: American Express, Nextera, Verizon, HCA

* Weltwirtschaftsforum in Davos - u.a. mit der geschäftsführenden Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, und der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde; WTO-"Mini-Ministertreffen