Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Vidya Ranganathan.

Das Protokoll der Oktober-Sitzung der Europäischen Zentralbank und die Flash-PMIs für eine Reihe von europäischen Ländern sind die Höhepunkte des Donnerstags an den Märkten, die ansonsten durch die Thanksgiving-Feiertage in Japan und den Vereinigten Staaten beruhigt sind.

Die vorausschauenden PMIs für November, die weltweit veröffentlicht werden, dürften den Anlegern helfen, die Rezessionsrisiken einzuschätzen und zu beurteilen, wie schnell die Zinssenkungen beginnen werden. Der PMI für die Eurozone liegt bereits unter dem Wert von 50, was auf eine schrumpfende Wirtschaftstätigkeit hindeutet. Das Gleiche gilt für Großbritannien, während der US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Oktober stark rückläufig war.

In Bezug auf die EZB verfolgt der Markt eine Strategie aus Gerüchten und Fakten, denn es scheint, dass die Anleger weltweit so dovish eingestellt sind, dass sie nur auf starke Daten reagieren werden. Die Zinsterminkontrakte zeigen, dass der Markt Zinssenkungen im April und noch aggressiver im Juni einpreist.

Doch es ist Thanksgiving, und Händler wissen, dass man nicht jeder Marktbewegung trauen sollte.

Auch die Redner der EZB haben es nicht leichter gemacht, die Politik zu hinterfragen, denn Mario Centeno hat sich zurückhaltend geäußert, EZB-Ratsmitglied Joachim Nagel hat gesagt, dass die Zinssätze nahe ihrem Höchststand sind, und EZB-Präsidentin Christine Lagarde hat vor verfrühten Feierlichkeiten gewarnt.

Später am Donnerstag wird die schwedische Zentralbank ihre jüngste Entscheidung über eine weitere Zinserhöhung bekannt geben, die voraussichtlich sehr knapp ausfallen wird. Eine Reuters-Umfrage hat ergeben, dass 10 von 19 Ökonomen mit einer Anhebung der Zinsen rechnen, während die Marktpreise gegen eine Anhebung tendieren.

Eine gleichbleibende Entscheidung würde wahrscheinlich als Ende des Zyklus gewertet werden und die Krone unter Druck setzen, was für eine Anhebung heute spricht.

In der Zwischenzeit haben das Pfund Sterling und der britische FTSE 100 ernüchternd auf den Herbsthaushalt des britischen Finanzministers Jeremy Hunt und die damit einhergehenden schleppenden Wirtschaftsaussichten reagiert. Die Renditen von Staatsanleihen sind ebenfalls gestiegen, da die Anleger Hunts offensichtlichen Trick vor den Wahlen und die zukünftigen Auswirkungen von Steuersenkungen ohne Finanzierung zur Kenntnis genommen haben.

Die wichtigsten Entwicklungen, die die Märkte am Donnerstag beeinflussen könnten:

Econ: Globale Einkaufsmanagerindizes, Entscheidung der Riksbank, Protokoll der Oktober-Sitzung der EZB

Gewinne: Ackermans & Van Haaren NV, Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA, Virgin Money UK

Redner: Isabel Schnabel und Robert Holzmann von der EZB, Francois Villeroy de Galhaun, Gouverneur der Bank von Frankreich

Anleihe-Auktionen: Wiedereröffnung der deutschen Auktionen für 12- und 15-jährige Staatsanleihen