Die Renditen von Staatsanleihen der Eurozone fielen und die Geldmärkte erhöhten am Mittwoch ihre Wetten auf künftige Leitzinssenkungen, nachdem Daten aus dem bevölkerungsreichsten deutschen Bundesland Nordrhein-Westfalen (NRW) die Erwartungen auf einen Rückgang der deutschen Inflation gestützt hatten.

Die Verbraucherpreise in NRW fielen im November im Vergleich zum Vormonat um 0,3 % und stiegen im Jahresvergleich um 3,0 %, teilte das Statistische Landesamt am Mittwoch mit.

Die Daten der deutschen Bundesländer werden zur Berechnung der vorläufigen Inflationsrate herangezogen, die im Laufe des Tages veröffentlicht wird.

Analysten sagten, dass die Zahl für NRW viel niedriger sei als der Konsens für den nicht harmonisierten deutschen Gesamtpreisindex, der von 3,8% im Jahresvergleich auf 3,5% fallen soll.

"Unsere Volkswirte erwarten heute Morgen einen stärkeren Rückgang der deutschen VPIs als der Konsens, was durch die schwächeren NRW-Zahlen, die bereits veröffentlicht wurden, bestätigt wird", sagte Michael Leister, Leiter der Zinsforschung der Commerzbank.

Spaniens 12-Monats-Inflationsrate ist im November auf 3,2% gefallen.

Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen, der Benchmark für den Euroraum, fiel um 6 Basispunkte (Bp) auf 2,43%, nachdem sie kurzzeitig bei 2,418% und damit auf dem niedrigsten Stand seit Anfang August gelegen hatte.

Bei den Terminkontrakten der Europäischen Zentralbank auf den kurzfristigen Euro-Zinssatz (ESTR) wurde eine Senkung des Leitzinses um mehr als 105 Basispunkte (Bp) im Jahr 2024 eingepreist, gegenüber rund 95 Bp am Vortag.

Sie rechnen auch mit einer 90%igen Chance auf eine erste Zinssenkung um 25 Basispunkte im April 2024.

Die Fremdkapitalkosten auf beiden Seiten des Atlantiks sind in letzter Zeit gesunken, da die Zentralbanken den Erwartungen auf eine schnelle Zinssenkung im Jahr 2024 nicht entgegenwirken konnten.

Die Renditen von Staatsanleihen fielen am Vortag, nachdem Äußerungen des Gouverneurs der Federal Reserve, Christopher Waller, signalisierten, dass eine Zinssenkung bevorstehen könnte.

Der Chef der Bundesbank, Joachim Nagel, sagte jedoch, dass die EZB die Zinsen möglicherweise wieder anheben müsse, wenn sich die Inflationsaussichten verschlechtern.

Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen, der Benchmark für die Peripherieländer des Euroraums, fiel um 5 Basispunkte auf 4,21% und damit auf ein neues 3-Monats-Tief.

Die Differenz zwischen den 10-jährigen italienischen und deutschen Renditen - ein Maß für den Aufschlag, den Anleger für die Anleihen der am höchsten verschuldeten Länder des Euroraums verlangen - lag bei 175 Basispunkten. In der vergangenen Woche hatte er 169,5 Basispunkte erreicht, den niedrigsten Stand seit dem 21. September.

Die Reaktion auf die Äußerungen von EZB-Präsidentin Christine Lagarde, die Anfang der Woche ein mögliches früheres Auslaufen der Reinvestitionen aus dem Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) angedeutet hatte, fiel relativ gedämpft aus.

Die Zentralbank kann die Reinvestitionen aus dem PEPP nutzen, um Anleihen der am höchsten verschuldeten Länder des Euroraums zu stützen und eine Fragmentierung zu vermeiden - eine übermäßige Ausweitung der Renditespanne, die die Übertragung der Geldpolitik im gesamten Euroraum behindern könnte.