Mike Dolan wirft einen Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten. Der KI-getriebene Boom der Tech-Aktien entfaltet sich, es gibt Licht am Ende der US-Schuldenobergrenzen-Saga - nur die Märkte rechnen jetzt damit, dass die US-Notenbank ihre Politik im Sommer noch weiter straffen wird.

Die Anleger jonglierten in den letzten 24 Stunden mit diesen drei Strängen, wobei der von Nvidia ausgelöste Aufschwung der künstlichen Intelligenz und der Chip-Aktien den Aktienindex an der Spitze beflügelte.

Im Großen und Ganzen gab es Anzeichen dafür, dass die US-Wirtschaft immer noch durch die unruhigen Gewässer segelt - zumindest ohne größere Störungen auf dem Arbeitsmarkt. Und auch der Bankenstress, der im März das Bild veränderte, scheint sich zu beruhigen, wenn man die jüngsten Zahlen der Zentralbanken betrachtet.

Ermutigt durch die hawkischeren Entscheidungsträger in dieser Woche, hat dies zu einem bemerkenswerten Umdenken in der Fed-Politik geführt, so dass die Futures-Märkte nun fast vollständig eine weitere Zinserhöhung um einen Viertelpunkt auf 5,25-5,50% bis Ende Juli einpreisen.

Und sie ist nicht allein. Die Bank of England hat die britischen Staatsanleihen überrumpelt und die Anleiherenditen in die Höhe getrieben, nachdem in dieser Woche eine weitere düstere Inflationsprognose für das Vereinigte Königreich veröffentlicht wurde. Es wird nun erwartet, dass die Bank of England ihre Zinssätze in diesem Jahr vier weitere Male auf 5,5% anheben wird. Die positiven Einzelhandelszahlen für April, die am Freitag veröffentlicht werden, werden dem nicht im Wege stehen.

Am Freitag besteht die Hoffnung, dass sich das Weiße Haus und der Kongress auf eine Anhebung der US-Schuldengrenze einigen können, die sie in der Nacht angedeutet haben - kurz bevor dem Finanzministerium ab dem 1. Juni nächste Woche das Geld ausgeht.

Reuters-Quellen sagten, dass die beiden Seiten, die sich am Donnerstag virtuell getroffen haben, nur noch 70 Milliarden Dollar voneinander entfernt sind, bei einem Gesamtbetrag der diskretionären Ausgaben der Regierung von über 1 Billion Dollar.

Es ist unklar, wie viel Zeit der Kongress noch hat, um zu handeln. Obwohl das Finanzministerium darauf besteht, dass der 1. Juni der Stichtag ist, sagte es am Donnerstag, dass es Schuldtitel im Wert von 119 Mrd. $ verkaufen würde, die an diesem Tag fällig werden - was für einige Marktbeobachter den Eindruck erweckt, dass es sich nicht um einen eisernen Stichtag handelt.

Die Ängste am Markt für Schatzwechsel ließen nur leicht nach, und die Renditen für einmonatige Wechsel blieben am frühen Freitag über 6%.

Und der anhaltende Anstieg der übrigen kurzfristigen Renditekurve ist sowohl auf die neue Preisgestaltung der Fed für die Zinserhöhung als auch auf die Erwartung zurückzuführen, dass das Finanzministerium selbst bei einer Anhebung der Schuldenobergrenze in aller Eile neue Schuldtitel im Wert von bis zu 1 Billion Dollar ausgeben muss, um den kurzfristigen Finanzierungsbedarf zu decken.

Zumindest was die Fed betrifft, wird die Veröffentlichung der Inflationsrate der persönlichen Einkommensausgaben (PCE) für den Monat April im Laufe des Freitags die wichtigste Datenveröffentlichung vor dem langen Wochenende in den USA sein.

Der wiedererstarkte US-Dollar gab am Freitag weltweit einen Teil der starken Kursgewinne dieser Woche wieder ab.

Die S&P500-Aktienfutures, die sich von dem Nvidia-Ansturm am Donnerstag etwas beruhigt hatten, blieben vor der Eröffnung unverändert, während die Börsen weltweit leicht zulegten.

Der FANG+TM-Index, der 10 führende Digital-, Chip- und Technologiewerte umfasst, hat im Jahr 2023 bisher 55% zugelegt, während der Russell 2000, der hauptsächlich aus US-Small Caps besteht, unverändert geblieben ist, was ein Hinweis darauf ist, wie stark die diesjährige Aktienrallye auf die Technologiebranche ausgerichtet war.

Der Kursanstieg von Nvidia um 25% ließ den gesamten Chipsektor am Donnerstag in die Höhe schnellen. Der Philadelphia SE Semiconductor Index sprang um fast 7% auf den höchsten Stand seit mehr als einem Jahr und verzeichnete damit den größten Tagesanstieg seit November.

Und die Aktien von Marvell Technology stiegen über Nacht um 17%, nachdem das Unternehmen eine Verdopplung seiner KI-Einnahmen für das Jahr prognostiziert hatte und damit das zweite US-Chipunternehmen innerhalb weniger Tage wurde, das auf die bahnbrechende Technologie setzte.

Ereignisse, die Sie am Freitag im Auge behalten sollten: * Persönliche Ausgaben, Einkommen und PCE-Inflationsindex für den Monat April in den USA; Aufträge für langlebige Güter für den Monat April; Warenhandelsbilanz für den Monat April und Lagerbestände im Groß- und Einzelhandel; Dienstleistungsindex für den Monat Mai der Kansas City Federal Reserve * Verhandlungen über die Schuldenobergrenze