Der australische und der neuseeländische Dollar schienen die Woche am Freitag auf festem Boden zu beenden, da die Zinsdifferenzen für Unterstützung sorgten und die Märkte darauf setzten, dass die kommenden US-Arbeitsmarktdaten die Argumente für eine Lockerung der Politik in den USA verstärken würden.

Die Handelsdaten aus China waren zu uneinheitlich, um eine neue Richtung vorzugeben. Die Exporte übertrafen mit einem Anstieg von 7,6% die Prognosen, aber die Importe enttäuschten mit einem Plus von 1,8%.

Ein Lichtblick war, dass die Einfuhren von Eisenerz in den fünf Monaten bis Mai um 7% gestiegen sind. Das für die Stahlherstellung verwendete Mineral ist Australiens größter Einzelexport in den asiatischen Riesen.

Das Hauptthema der Woche war der Beginn der Lockerungszyklen im Ausland mit den Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank und Dänemarks am Donnerstag, nachdem Kanada, die Schweiz und Schweden bereits Maßnahmen ergriffen hatten.

Die Futures implizieren eine 63%ige Wahrscheinlichkeit einer weiteren EZB-Senkung im September und eine Lockerung um 36 Basispunkte in diesem Jahr, wobei weitere 63 Basispunkte für 2025 eingepreist sind.

Für die Reserve Bank of Australia (RBA) sehen die Märkte eine 50%ige Chance auf eine Senkung des Leitzinses von 4,35% bis Dezember und nur 46 Basispunkte Lockerung bis Ende 2025.

Bei der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) sind die Anleger etwas zurückhaltender, was zum Teil daran liegt, dass die Zinssätze dort mit 5,5% so viel höher sind. In den Futures ist eine Lockerung um einen Viertelpunkt bis November voll eingepreist, und bis Ende 2025 werden insgesamt 67 Basispunkte an Zinssenkungen unterstellt.

Während das australische Wirtschaftswachstum schwach war, befand sich Neuseeland in einer regelrechten technischen Rezession, bemerkte Andrew Ticehurst, Wirtschaftswissenschaftler bei Nomura.

"Die Arbeitslosenquote ist stärker gestiegen, und die Inflation wird wahrscheinlich früher das Zielband erreichen."

"Während die RBNZ seit einiger Zeit eine hawkishe Haltung einnimmt, erwarten wir, dass es in Neuseeland früher zu einem dovishen Schwenk kommen wird, wenn sich die Inflation dem Zielband nähert."

Infolgedessen empfahl er, den Aussie gegenüber dem Kiwi zu kaufen, mit einem Ziel von 1,1030 NZ$, verglichen mit dem aktuellen Wert von 1,0767 NZ$.

Zum US-Dollar notierte der Aussie in dieser Woche 0,3% höher bei $0,6671 und nahe dem Wochenhoch von $0,6699. Der Widerstand liegt bei dem Mai-Hoch von $0,6714, die Unterstützung bei $0,6626 und $0,6591.

Der Kiwi-Dollar hielt sich bei $0,6197, nachdem er in der Woche um 0,9% gestiegen war und mit $0,6215 ein Dreimonatshoch erreicht hatte. Unterstützung findet er bei $0,6670 und $0,6084. (Berichterstatter: Wayne Cole; Redaktion: Kim Coghill)