Wenn Sie eine Veranschaulichung der wirtschaftlichen "Ausnahmestellung" der USA bräuchten, dann vergleichen Sie einfach die immer noch boomende Wirtschaft der USA mit der Nachricht dieser Woche, dass Japan und Großbritannien Ende letzten Jahres in eine technische Rezession eingetreten sind, während die Eurozone stagniert.

Zumindest ein Teil dieser rasanten Outperformance gegenüber den meisten anderen G7-Volkswirtschaften hängt mit dem herausragenden Technologiesektor zusammen, der im vergangenen Jahr durch die Verlagerung der Chipproduktion und den Boom der künstlichen Intelligenz erneut angekurbelt wurde.

Der Chipriese Nvidia stahl am Mittwoch einmal mehr die Show. Mit einem weiteren Anstieg um 2,5% überholte die Marktkapitalisierung des Unternehmens die von Alphabet und ist nun hinter Apple und Microsoft das drittwertvollste Unternehmen der USA.

Und obwohl die Inflationsdaten für Januar zu Beginn der Woche die Hoffnungen auf eine Zinssenkung kurzzeitig dämpften, zogen die Aktien an der Wall Street am Mittwoch kräftig an und die Futures konnten diese Gewinne über Nacht halten. Am Donnerstag steht eine lange Liste von Konjunkturdaten auf dem Programm, darunter auch die Einzelhandels- und Industriewerte für Januar, die den nächsten Wendepunkt darstellen.

Der S&P500 sprang um fast 1% zurück, um die 5.000-Punkte-Marke zurückzuerobern. Angeführt wurde er nicht nur vom technologielastigen Nasdaq, sondern auch vom Russell 2000 Small-Cap-Index, der um fast 2,5% zulegte, als die Sorgen um eine Zinssenkung etwas nachließen.

Doch abgesehen von Nvidia setzte sich der Höhenflug der einzelnen Technologiewerte fort. Uber kletterte dank eines Aktienrückkaufplans im Wert von 7 Milliarden Dollar um fast 15% auf ein Rekordhoch, während Lyft um 35% zulegte, nachdem der Gewinn die Schätzungen übertraf und das Unternehmen zum ersten Mal in diesem Jahr einen positiven freien Cashflow ausweisen konnte.

Am Donnerstag gab das relativ düstere Makrobild in Übersee den Ton an.

Japan meldete, dass seine Wirtschaft Ende letzten Jahres unerwartet in die Rezession gerutscht ist. Damit hat es seinen Titel als drittgrößte Volkswirtschaft der Welt an Deutschland verloren und Zweifel daran geweckt, wann die Bank of Japan den Ausstieg aus ihrer jahrzehntelangen ultralockeren Geldpolitik einleiten wird.

Trotz der Auswirkungen auf die Politik der BOJ zog der Yen wieder in Richtung der 150-Dollar-Marke an, da die Märkte die Warnungen der Zentralbank von dieser Woche vor einer übermäßigen Währungsschwäche immer noch mit Vorsicht genießen.

Aber weder der festere Yen noch das negative BIP-Update konnten die Aktien in Tokio aufhalten, wo das Chipfieber dazu beitrug, den Nikkei auf einen neuen 34-Jahres-Höchststand zu heben, wodurch der Index nun weniger als 2% von seinem Rekord aus dem Jahr 1990 entfernt ist.

Der Chipausrüstungsriese Tokyo Electron trug mit einem Anstieg von 5% am meisten dazu bei. Der auf künstliche Intelligenz fokussierte Startup-Investor SoftBank kletterte um 3,6%. Auch bei den Unternehmensgewinnen gab es einige überdurchschnittliche Gewinner: Das Ökoenergieunternehmen Ebara und das E-Commerce-Unternehmen Rakuten legten jeweils um fast 16% zu.

Die trübe makroökonomische Stimmung in Großbritannien konnte dem stagnierenden FTSE dagegen wenig Auftrieb verleihen.

Die britische Wirtschaft ist in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 in eine Rezession gefallen, ein schwieriger Hintergrund vor der für dieses Jahr erwarteten Wahl von Premierminister Rishi Sunak. Das BIP schrumpfte im letzten Quartal um 0,3%, nachdem es zwischen Juli und September um 0,1% geschrumpft war.

Die Schrumpfung im vierten Quartal war tiefer als alle von Reuters befragten Ökonomen geschätzt hatten.

Das National Institute of Economic and Social Research weist darauf hin, dass das BIP zwischen dem ersten Quartal 2022 und dem letzten Quartal 2023 zurückgegangen ist und das Pro-Kopf-BIP weiterhin unter dem Niveau vor der Einführung der COVID liegt.

Für die Bank of England wird diese Nachricht den Druck erhöhen, die Zinssätze in diesem Jahr trotz der über dem Ziel liegenden Inflation - die zumindest im letzten Monat nicht wie erwartet wieder angestiegen ist - zu senken.

Das Pfund Sterling, das mit seinen Jahrestiefstständen gegenüber dem Dollar flirtet, gab am Donnerstag erneut nach, während die Renditen für Gilt-Anleihen sanken.

Das Bild der US-Zinsen hat sich unterdessen wieder aufgehellt, da die Federal Reserve von der Überraschung bei der Verbraucherpreisinflation Anfang der Woche ablenkte.

Der Präsident der Chicagoer Fed, Austan Goolsbee, sagte am Mittwoch, die Fed sei auf dem Weg zurück zu ihrem Inflationsziel von 2%, selbst wenn der Preisanstieg in den nächsten Monaten etwas stärker als erwartet ausfallen sollte, und sie sollte sich davor hüten, zu lange mit einer Zinssenkung zu warten.

Die Futures rechnen wieder mit Zinssenkungen der Fed um fast 100 Basispunkte für das Jahr 2024, und die Renditen der US-Staatsanleihen sind dank des Rückgangs der Rohölpreise zurückgegangen.

Die Chefin der Europäischen Zentralbank war weniger entgegenkommend. Christine Lagarde sagte am Donnerstag, die EZB müsse vermeiden, die Zinsen zu früh zu senken, da dies die hohe Inflation verlängern und die Bank sogar dazu zwingen könnte, die Politik erneut zu straffen.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Donnerstags eine Richtung geben könnten:

* Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA, Einzelhandelsumsätze und Industrieproduktion im Januar, Import-/Exportpreise im Januar, NAHB-Index für den Wohnungsmarkt im Februar, Konjunkturumfrage der Philadelphia Fed im Februar, Umfrage der NY Fed zum verarbeitenden Gewerbe im Februar; Baubeginne in Kanada im Januar

* Entscheidung der chilenischen Zentralbank

* Christopher Waller, Gouverneur des Federal Reserve Board, und Raphael Bostic, Präsident der Atlanta Fed, sprechen; Philip Lane, Chefvolkswirt der Europäischen Zentralbank, spricht; Catherine Mann und Megan Greene, beide von der Bank of England, sprechen

* U.S. Unternehmensgewinne: Consolidated Edison, Applied Materials, Alliant Energy, Deere, Southern, Ingersoll Rand, Zebra Tech, Roku, Doordash, Dropbox, CBRE, Mercer, Liberty Global, Cohu, Digital Realty, West Pharmaceuticals, Bio Rad Labs, Epam, Targa, Wendy's, Crocs, Genuine Parts, Laboratory Corp of America

* U.S. Treasury verkauft 4-Wochen-Scheine