Peking hat bereits einen willkommenen Anstieg der Inflation auf 0,3% im April gemeldet, was dazu beigetragen hat, die Sorgen über ein Abgleiten in eine anhaltende Deflation zu beruhigen. Die Prognosen für die am Freitag anstehenden Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktion im April lassen weitere Zuwächse erwarten.
Die chinesischen Behörden werden außerdem Anleihen mit längeren Laufzeiten im Wert von 1 Billion Yuan (138,24 Mrd. $) verkaufen, um die Konjunkturausgaben im Inland zu finanzieren.
Die verbesserte Stimmung hat dazu beigetragen, dass die chinesischen Blue Chips auf ein Siebenmonatshoch gestiegen sind. Der Index war am Montag um 0,1% schwächer, da einige Sektoren durch Berichte unter Druck gerieten, dass das Weiße Haus in Kürze Details zu neuen Zöllen auf chinesische Waren veröffentlichen würde.
Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 0,1%, nachdem er drei Wochen lang in Folge gestiegen war.
Der japanische Nikkei rutschte um 0,3% ab, da die Spekulationen, dass weitere Verluste des Yen die Bank of Japan dazu veranlassen könnten, die Zinsen in den nächsten Monaten zu erhöhen, noch nicht ausgeräumt sind.
Die Zentralbank sendete am Montag ein aggressives Signal an die Märkte, indem sie die Menge der japanischen Staatsanleihen, die sie im Rahmen einer regulären Operation zu kaufen bereit ist, reduzierte, was die Renditen in die Höhe trieb.
Weltweit hängt nun viel davon ab, ob der US-Inflationsbericht für April nach drei Monaten voller positiver Überraschungen eine Abschwächung zeigt. Der Median der Prognosen geht davon aus, dass die Kernverbraucherpreise in diesem Monat um 0,3% steigen werden, verglichen mit 0,4% im März, wodurch die Jahresrate auf 3,6% sinken würde.
Die Daten sind so wichtig, dass die Rundung auf die zweite Dezimalstelle den Unterschied ausmachen könnte.
"Unsere ungerundete Prognose für den Kernverbraucherpreisindex von 0,27% m/m deutet auf ein größeres Risiko für eine dovishe Überraschung hin als ein gerundeter Anstieg von 0,2%", bemerkten die Analysten von TD Securities.
Eine niedrige Zahl würde wahrscheinlich die Wetten darauf erhöhen, dass die Federal Reserve bereits im Juli die Geldpolitik lockern könnte, was derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von nur 25% eingeschätzt wird. Ebenso könnte eine hohe Inflationsrate eine Zinssenkung über den September hinaus verschieben und die Preise für eine Lockerung um 42 Basispunkte in diesem Jahr in Frage stellen.
Ebenfalls anstehen werden Zahlen zu den US-Erzeugerpreisen, den Einzelhandelsumsätzen und den Anträgen auf Arbeitslosenunterstützung sowie abschließende Berichte zur europäischen Inflation, die die Erwartungen für eine Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank im Juni verstärken dürften.
In dieser Woche werden zahlreiche Redner der Fed die Märkte über ihre Überlegungen informieren, darunter der Fed-Vorsitzende Jerome Powell, der am Dienstag zusammen mit dem Chef der niederländischen Zentralbank auftritt.
POSITIVE US-GEWINNE
Die EUROSTOXX 50-Futures legten um 0,1% zu, während die FTSE-Futures um 0,2% nachgaben. Die S&P 500-Futures und die Nasdaq-Futures legten beide um 0,1% zu, nachdem sie in der vergangenen Woche aufgrund guter Unternehmensgewinne eine Rallye verzeichnet hatten.
Da 80% der Unternehmen des S&P 500 ihre Ergebnisse vorgelegt haben, liegen die Unternehmen auf dem besten Weg, ihre Gewinne um 7,8% zu steigern, was deutlich über der April-Erwartung von 5,1% liegt.
Wenn Nvidia am 22. Mai seinen Bericht vorlegt, werden die Quartalsgewinne der so genannten Magnificent Seven um 49% steigen, so Tajinder Dhillon, Senior Research Analyst bei LSEG.
Zu den Unternehmen, die diese Woche berichten, gehören Walmart, Home Depot und Cisco.
Die weltweiten Aktienindizes sind in den letzten Wochen ebenfalls auf Rekordhöhen gestiegen, auch wenn die Märkte einige ihrer aggressiveren Wetten auf Zinssenkungen in diesem Jahr zurücknehmen.
"Eine einfache Interpretation der Finanzmarktentwicklung ist, dass die Weltwirtschaft stärker ist als erwartet und die höheren Zinssätze das globale Wachstum eher widerspiegeln als behindern", sagt Bruce Kasman, Leiter der Wirtschaftsforschung bei JPMorgan.
"Wir tendieren in diese Richtung, da unsere Prognosen für das Wachstum und die Leitzinsen 2024 beide nach oben gehen.
Die relative Outperformance der US-Wirtschaft stützt den Dollar weiterhin, während nur die drohende japanische Intervention den Dollar davon abhält, die 160-Yen-Marke erneut zu testen.
Der Dollar hielt sich am Montag bei 155,82 Yen, während der Euro unverändert bei 1,0770 $ notierte, nachdem er in der vergangenen Woche auf Widerstand bei 1,0791 $ gestoßen war.
Gold gab einen Hauch auf $2.355 je Unze nach, nachdem es in der vergangenen Woche aufgrund der Nachfrage von Momentum-Fonds und Gerüchten über anhaltende Käufe durch China um 2,5% gestiegen war.
Die Ölpreise gaben Ende letzter Woche nach, da die Benzin- und Destillatbestände in den USA vor dem Beginn der Sommerfahrsaison anstiegen.
Brent verlor weitere 22 Cents auf $82,57 pro Barrel, während US-Rohöl um 17 Cents auf $78,09 pro Barrel nachgab.
($1 = 7,2339 Chinesischer Yuan)
