Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan

Die unheimliche Fähigkeit des Chip-Giganten Nvidia, selbst die hochgesteckten Gewinnerwartungen zu übertreffen, und seine Behauptung, einen "Wendepunkt" im Bereich der generativen künstlichen Intelligenz erreicht zu haben, hat die Aktien in Japan und Europa auf Rekordhöhen katapultiert, und die Wall Street dürfte folgen.

Die Aktien des KI-Lieblings stiegen vorbörslich um 12%, nachdem das Unternehmen einen dreifachen Anstieg der Quartalseinnahmen prognostiziert hatte, der die Schätzungen deutlich übertraf und die Chip-Aktien weltweit in die Höhe schnellen ließ.

Nvidia rechnet für das erste Quartal mit einem atemberaubenden Umsatzwachstum von 233% und übertrifft damit selbst die hochgesteckten Erwartungen der Wall Street, die von einem Wachstum von 208% ausgingen, nachdem Nvidia im vergangenen Quartal einen Umsatz von 22 Mrd. $ erzielte. Nachdem sich der Wert der Aktie im vergangenen Jahr mehr als verdreifacht hat, dürfte der jüngste Anstieg den Marktwert des 1,7 Billionen Dollar schweren Unternehmens um weitere 130 Milliarden Dollar erhöhen und ihm im weiteren Verlauf des Donnerstags den Rang als drittwertvollstes Unternehmen der USA zurückgeben.

"Beschleunigtes Computing und generative KI haben den Wendepunkt erreicht", sagte Nvidia-Chef Jensen Huang nach der Veröffentlichung der Ergebnisse am Mittwoch und fügte hinzu, dass das Unternehmen kaum mit der Nachfrage Schritt halten kann.

Es überrascht nicht, dass der Boom die Nasdaq-Futures vor der heutigen Eröffnung um 2% in die Höhe getrieben hat, und auch der S&P500 ist nach einer trüben Sitzung am Mittwoch um über 1% gestiegen.

Aber die Rekorde gingen in der Nacht wie ein Weihnachtsbaum in der ganzen Welt aus, denn der KI-Chip-Wahn reichte aus, um den japanischen Nikkei auf ein neues Allzeithoch zu katapultieren und damit endlich die Spitzenwerte zu übertreffen, die auf dem Höhepunkt der japanischen Immobilienblase im Jahr 1990 erreicht wurden.

Sogar der europäische STOXX 600 stieg um fast 1% auf ein neues Rekordhoch und übertraf damit die im Januar 2022 erreichten Höchststände. Der deutsche DAX, der französische und der Amsterdamer Index erreichten alle neue Höchststände. Und Chinas zaghafte Börsenerholung setzte sich nach den Feiertagen zum vierten Mal in Folge fort, trotz der anhaltenden Sorgen über den Zustand der chinesischen Wirtschaft.

Die weltweite Begeisterung für künstliche Intelligenz und die steigenden Aktienkurse stehen im Gegensatz zu der düsteren Stimmung an den Zinsmärkten, wo die US-Notenbank und andere Zentralbanken die Zinssenkungen in der ersten Hälfte dieses Jahres zu verzögern scheinen.

Laut dem Protokoll der Fed-Sitzung vom 30. und 31. Januar, das am späten Mittwoch veröffentlicht wurde, zeigten sich die meisten Entscheidungsträger der Fed besorgt über die Risiken einer zu frühen Zinssenkung, und es herrschte große Unsicherheit darüber, wie lange die Kreditkosten auf ihrem derzeitigen Niveau bleiben sollten.

Obwohl das Protokoll der Fed andeutete, dass die Diskussionen über eine Verlangsamung des Bilanzabbaus bereits im nächsten Monat beginnen würden, standen die Anleihenmärkte unter Druck.

Auch die schwache Nachfrage bei der Auktion 20-jähriger Anleihen am Mittwoch und der Anstieg des Rohölpreises auf den höchsten Stand seit Oktober führten dazu, dass die Renditen von Staatsanleihen am Donnerstag leicht anstiegen.

Die Erwartungen für eine Zinssenkung der Fed für das gesamte Jahr wurden inzwischen auf weniger als 90 Basispunkte zurückgeschraubt, wobei die Futures-Märkte die erste Senkung um einen Viertelpunkt erst im Juli einpreisen.

Trotzdem fiel der Dollar-Index auf den niedrigsten Stand seit fast drei Wochen zurück, während der Euro nach den überraschend positiven Konjunkturdaten für die Eurozone Anfang Februar zulegen konnte.

Der Abschwung der Wirtschaftstätigkeit in der Eurozone hat sich in diesem Monat abgeschwächt, da der dominierende Dienstleistungssektor eine sechsmonatige Schrumpfungsphase durchbrach und die Verschlechterung im verarbeitenden Gewerbe ausglich.

Der Index stieg in diesem Monat auf 48,9 von 47,9 im Januar und lag damit über den Erwartungen einer Reuters-Umfrage von 48,5. Obwohl der PMI für den Dienstleistungssektor damit zum neunten Mal unter der 50er-Marke lag, die Wachstum von Schrumpfung trennt, übertraf er mit einem Anstieg auf 50,0 die Prognosen bei weitem.

Die entsprechenden Umfragen in den USA und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung werden später veröffentlicht, ebenso wie ein vollgepackter Terminkalender mit hochrangigen Fed-Rednern und ein weiterer umfangreicher Zeitplan für Unternehmensgewinne.

Die wichtigsten Daten, die den US-Märkten am Donnerstag eine Richtung geben könnten: * US-Blitzumfragen von S&P Global für den Februar, wöchentliche Anträge auf Arbeitslosenunterstützung, Verkäufe bestehender Häuser im Januar. Kanadische Einzelhandelsumsätze im Dezember * Der stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve Philip Jefferson, die Gouverneurin des Fed Board Lisa Cook, der Gouverneur des Fed Board Christopher Waller, der Präsident der Philadelphia Fed Patrick Harker und der Chef der Minneapolis Fed Neel Kashkari sprechen alle * Die Unternehmensgewinne in den USA: Intuit, Booking, Coterra Energy, PG&E, Moderna, Edison, Insulet, Ameren, EOG, Live Nation Entertainment, VICI Properties, Copart, Pioneer Natural Resources, Newmont, Dominion Energy, LKQ, Quanta Services, Builders FirstSource, Iron Mountain, Teleflex, Pool, Keurig Dr Pepper, Entergy * Informelles Treffen der Finanzminister der Europäischen Union in Brüssel * Das US-Finanzministerium versteigert 30-jährige inflationsgeschützte Anleihen, 4-Wochen-Bills