Ein Blick von Mike Dolan auf den bevorstehenden Tag in den USA und den globalen Märkten

Die Makromärkte sind vor den großen US-Inflationsdaten dieser Woche im Wesentlichen eingefroren. Für Unterhaltung sorgte ein neuerlicher Anstieg der Aktivität bei den so genannten Meme-Aktien, während in Übersee die Gewinnmeldungen und die Geschäftsabschlüsse dominierten.

Während der Verbraucherpreisbericht für April am Mittwoch im Mittelpunkt steht, wird am Dienstag der Erzeugerpreisindex für den Monat veröffentlicht. Es wird erwartet, dass die Kernrate der jährlichen Werksverkaufspreise stabil bei 2,4% liegen wird.

Obwohl diese kritischen Daten den Ton für die Öffentlichkeit vorgeben und nicht umgekehrt, sind die Inflationserwartungen der Haushalte nicht besonders gut. Die April-Umfrage der New Yorker Federal Reserve zeigte, dass die Amerikaner in einem Jahr mit einer Inflation von 3,3% rechnen - ein Anstieg gegenüber dem Niveau von 3% in den ersten drei Monaten dieses Jahres - und dass sich die Aussichten für den Arbeitsmarkt verschlechtert haben, was am Freitag von der University of Michigan bestätigt wurde.

Der stellvertretende Vorsitzende der Fed, Phillip Jefferson, gab nicht viel preis, sagte aber, dass "der Rückgang der Inflation sich im ersten Quartal dieses Jahres abgeschwächt hat, und das ist für mich ein Grund zur Sorge".

Da jedoch so viel von den Daten in dieser Woche abhängt, gaben die Renditen der US-Staatsanleihen leicht nach und der S&P500 blieb in einer engen Spanne gefangen. Die Aktienfutures waren nicht geneigt, dieses Muster am frühen Dienstag in Frage zu stellen.

Der Optimismus, dass es in diesem Jahr zu Zinssenkungen kommen wird, hält an. Die monatliche Umfrage der Bank of America unter globalen Fondsmanagern ergab, dass 82% der Befragten mit einer ersten Zinssenkung der Fed in der zweiten Jahreshälfte rechnen, und die Umfrage ergab, dass "long U.S. dollar" im Mai die zweitstärkste Position war.

Dennoch war der Dollar am Dienstag fester.

Er erhielt einen weiteren Auftrieb gegenüber dem japanischen Yen, selbst als Spekulationen über einen möglichen Rückzug der Bank of Japan aus ihrem Anleihekaufprogramm aufkamen. Diese Spekulationen haben die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen in Japan auf ein Sechsmonatshoch von knapp unter 1% steigen lassen. Einige Marktteilnehmer glauben, dass die übermäßige Schwäche des Yen die BOJ dazu zwingen könnte, einen schnelleren Anstieg der Zinssätze und Renditen zuzulassen.

Der Dollar legte auch gegenüber dem Pfund Sterling zu, selbst nachdem die jüngsten britischen Lohninflationsdaten über den Prognosen lagen. Der Chefvolkswirt der Bank of England, Huw Pill, blieb vorsichtig, sagte aber, es sei "nicht unvernünftig", in diesem Sommer Zinssenkungen zu erwarten.

Die übrigen großen Marktbewegungen in Europa waren größtenteils ergebnisabhängig.

Die Aktien des deutschen Lieferdienstes Delivery Hero stiegen um 20%, nachdem Uber einen Deal in Höhe von 1,25 Milliarden Dollar zur Übernahme des Foodpanda-Geschäfts in Taiwan und zum Kauf neuer Aktien des deutschen Unternehmens angekündigt hatte.

Chinesische Aktien waren gedämpft, als US-Präsident Joe Biden ein Bündel steiler Zollerhöhungen auf eine Reihe chinesischer Importe, darunter Elektrofahrzeuge, Computerchips und medizinische Produkte, vorstellte - ein Hinweis auf eine Wahlkampfpause mit Peking.

An der Wall Street war die Wiederbelebung der "Meme-Aktien" das bestimmende Gesprächsthema.

Die Aktien des Videospielhändlers GameStop stiegen am Montag um fast 75 %, nachdem "Roaring Kitty", ein Konto, das mit dem Social-Media-Influencer Keith Gill in Verbindung gebracht wird und als Auslöser der Meme-Aktien-Rallye von 2021 gilt, nach einer dreijährigen Pause auf X.com zurückkehrte.

Die Rallye wiederholte sich bei anderen Meme-Aktien, wie z.B. dem Theaterkonzern AMC, und setzte sich im Vorfeld der Dienstagglocke fort.

Der ChatGPT-Hersteller OpenAI gab am späten Montag bekannt, dass er ein neues KI-Modell namens GPT-4o auf den Markt bringen wird, das in der Lage ist, realistische Sprachgespräche zu führen und mit Text und Bildern zu interagieren.

Der Apple-Zulieferer Foxconn meldete für das erste Quartal einen Gewinnanstieg von 72%, der durch die starke Nachfrage nach Computerservern begünstigt wurde und auf einem niedrigen Niveau des Vorjahreszeitraums lag.

Das Wall Street Journal berichtet, dass Walmart Hunderte von Arbeitsplätzen im Unternehmen streichen und die meisten Außendienstmitarbeiter auffordern wird, in Büros umzuziehen, und das in einer Woche, in der die Gewinne des Einzelhandels besonders wichtig sind.

Es wird erwartet, dass BHP sein Übernahmeangebot für Anglo American in Höhe von 43 Mrd. Dollar ein zweites Mal verschärft und möglicherweise zusätzliche Barmittel bereitstellt, nachdem das Unternehmen mit Sitz in London ein höheres Angebot abgelehnt hatte. BHP hat bis zum 22. Mai Zeit, ein verbindliches Angebot vorzulegen oder nach den britischen Übernahmeregeln auszusteigen.

Anglo American hat in der Zwischenzeit eine strategische Überprüfung vorgenommen, die eine mögliche Aufspaltung des Unternehmens durch die Ausgliederung oder den Verkauf der Geschäftsbereiche Stahlkohle, Nickel, Diamanten und Platin vorsieht, um den Angriff von BHP abzuwehren.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags die Richtung weisen könnten: * US-Erzeugerpreisbericht für April, US-NFIB-Umfrage zu Kleinunternehmen für April * US-Unternehmensgewinne: Home Depot * Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, spricht in Amsterdam; der niederländische Zentralbankchef und Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank, Klaus Knot, spricht; die Gouverneurin der Fed, Lisa Cook, spricht; der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, spricht; das Mitglied des EZB-Direktoriums, Isabel Schnabel, spricht; der Chefvolkswirt der Bank of England, Huw Pill, spricht * Die ECOFIN-Gruppe der Finanzminister der Europäischen Union trifft sich in Brüssel, und das Mitglied des EZB-Direktoriums, Luis de Guindos, nimmt daran teil * Das US-Schatzamt versteigert 12-Monats-Noten