Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel um 3,6 Basispunkte auf 3,76%, nachdem sie zuvor ein Jahrestief von 3,723% erreicht hatte. Die Renditen sanken in der vergangenen Woche um fast 40 Basispunkte, der größte wöchentliche Rückgang seit März 2020.
Die Arbeitsmarktdaten vom Freitag folgten auf eine Reihe von enttäuschenden Quartalsergebnissen großer Technologieunternehmen, die einen weltweiten Aktienausverkauf auslösten und die Anleger in sichere Häfen trieben.
Michael Farr, Präsident und Chief Executive Officer der in Washington ansässigen Firma Farr, Miller & Washington, sagte, dass der Anstieg der 10-jährigen Rendite enorm sei.
"Es sieht also ganz danach aus, als ob es einen Angsthandel gibt. Es gibt eine Flucht in die Sicherheit und die Erwartung, dass die Fed die Zinsen im September senken wird", sagte er in einem Kommentar nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten am Freitag.
Die Märkte rechnen nun mit 115 Basispunkten für Zinssenkungen in diesem Jahr. Laut dem CME FedWatch-Tool rechnen Händler mit einer 75%igen Chance, dass die Fed die Zinsen im September um 50 Basispunkte senkt, verglichen mit einer 11,5%igen Chance eine Woche zuvor.
"In der vergangenen Woche hat sich das Bild an den Märkten dramatisch gewandelt - von der Sorge um eine erhöhte Inflation hin zu Sorgen um das Wachstum und eine mögliche Rezession", sagte Charu Chanana, Leiter der Währungsstrategie bei Saxo.
"Die Märkte haben die Zinssenkungen der Fed jedoch etwas zu sehr erwartet, und vier Zinssenkungen in diesem Jahr scheinen übertrieben, wenn man bedenkt, dass der Dot Plot vom Juni nur eine Senkung zeigte und die strukturellen Inflationskräfte im Spiel sind."
Die vielbeachtete US-Renditekurve für 2- bis 10-jährige Renditen verringerte ihre Inversion auf minus 5,7 Basispunkte, die geringste Inversion seit Juli 2022, was sowohl Rezessionsängste als auch die Erwartung einer deutlichen Lockerung der kurzfristigen Renditen widerspiegelt. Zuletzt lag sie bei minus 7 Basispunkten.
Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die sich normalerweise im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, lag 4 Basispunkte niedriger bei 3,832%. Die Rendite der 30-jährigen Anleihe sank um 2,8 Basispunkte auf 4,083%. (Berichterstattung von Ankur Banerjee in Singapur; Zusätzliche Berichterstattung von Chibuike Oguh in New York; Redaktion von Shri Navaratnam und Miral Fahmy)
