Ein Blick von Dhara Ranasinghe auf den bevorstehenden Tag an den US-amerikanischen und globalen Märkten.

Die Erleichterung an den Weltmärkten angesichts der Anzeichen einer Abschwächung auf dem US-Arbeitsmarkt, die für eine Zinssenkung der Federal Reserve im Laufe dieses Jahres spricht, ist nach wie vor spürbar.

Nicht nur, dass die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen am Freitag mit einem Minus von 17 Basispunkten den größten Wochenrückgang des Jahres verzeichneten, auch der Aktienindex S&P 500 erlebte seinen besten Tag seit über zwei Monaten.

Die Anleger in Asien setzten am Montag ihre Kauflaune fort und schickten den breitesten MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans auf den höchsten Stand seit über einem Jahr, und die Renditen von Staatsanleihen in Europa sind wieder niedriger.

Sicherlich sorgen die Feiertage in Japan und Großbritannien für einen ruhigeren Handel, aber es besteht kaum ein Zweifel daran, dass sich die Stimmungslage an den Märkten geändert hat, nachdem am Freitag bekannt wurde, dass die US-Wirtschaft im April 175.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, den niedrigsten Stand seit Oktober.

Die Geldmärkte rechnen wieder mit zwei Zinssenkungen der Federal Reserve um etwa 25 Basispunkte in diesem Jahr. In der vergangenen Woche waren die Händler nahe daran, eine Zinssenkung für das Jahr nicht mehr vollständig einzupreisen, da die nervösen Märkte begannen, sich wieder für höhere und längere Zinssätze zu positionieren.

Die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich nun auf den Senior Loan Officer Survey der Fed, einen vielbeachteten Indikator für die Kreditbedingungen, der im weiteren Verlauf der Sitzung erwartet wird.

Die letzte Umfrage, die im Februar veröffentlicht wurde, zeigte, dass die US-Banken mit einem Anstieg der Kreditnachfrage rechnen, wenn die Zinsen in diesem Jahr fallen.

Eine wichtige Frage ist, ob die Verbesserung der Kreditkonditionen der Banken durch den Anstieg der staatlichen Kreditkosten in diesem Jahr unterminiert werden könnte, da die Renditen zweijähriger Staatsanleihen um 55 Basispunkte gestiegen sind.

Bemerkenswert ist auch, dass die Erleichterung an den Weltmärkten nach den jüngsten US-Arbeitsmarktdaten für einige nicht lange anhielt. Während der Dollar/Yen nach diesen Zahlen am Freitag stark fiel, da die Märkte erneut von Zinssenkungen der Fed ausgingen, notiert die Währung im frühen europäischen Handel um 0,5% fester, nicht weit von 154 entfernt.

Das bedeutet im Wesentlichen, dass die Bank of Japan, von der vermutet wurde, dass sie in der vergangenen Woche an den Devisenmärkten interveniert hat, um den schwachen Yen zu stützen, immer noch ihre Arbeit zu erledigen hat.

Da die japanischen Behörden die ruhigen Zeiten der letzten Woche für ihre Interventionen am Devisenmarkt genutzt haben, werden die Händler den ganzen Tag über in höchster Alarmbereitschaft sein.

Andernorts stieg der chinesische Yuan auf ein Sechs-Wochen-Hoch gegenüber dem Dollar und holte am ersten Handelstag nach dem langen Feiertag der Arbeit auf, da die Zentralbank ein deutlich stärkeres Midpoint-Fixing festlegte, um die Bewegungen im Ausland zu verfolgen.

Die Apple-Aktie könnte unterdessen im Fokus stehen, nachdem am Wochenende bekannt wurde, dass Berkshire Hathaway seine enorme Beteiligung an dem iPhone-Hersteller deutlich reduziert hat.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags die Richtung weisen könnten:

* US-Beschäftigungstrends für April, der Global Supply Chain Pressure Index der New Yorker Fed für April

* Der Präsident der New Yorker Federal Reserve, John Williams, und der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, sprechen. Der Vorsitzende der Schweizerischen Nationalbank, Thomas Jordan, spricht

* Der chinesische Präsident Xi Jinping besucht Frankreich im Rahmen eines einwöchigen Besuchs in Europa

* U.S. Unternehmensgewinne: Tyson Foods, Loews, Microchip Technology, Axon, Vertex Pharmaceuticals, Realty Income, Simon Property, FMC, International Flavors & Fragrances, Progressive Corp, Williams

* U.S. Treasury versteigert 6-Monats-Scheine