Perpetual Limited (ASX:PPT) ist in exklusiven Gesprächen mit KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) über den Verkauf seines Corporate Trust- und Vermögensverwaltungsgeschäfts. Der globale Private-Equity-Riese ist der bevorzugte Bieter gegenüber einem gemeinsamen Angebot von TA Associates und EQT. In der DataRoom-Kolumne der australischen Tageszeitung The Australian wurde erstmals im Dezember berichtet, dass KKR in Gesprächen für die Perpetual-Assets ist, wobei sich der Private-Equity-Riese in den letzten Wochen als Favorit herausstellte.

Die Aktien von Perpetual stiegen am 29. April 2024 um mehr als 3% und schlossen bei $24,02. Perpetual hat den Verkaufsprozess für die Bereiche Corporate Trust und Wealth Management bereits seit einigen Monaten laufen, nachdem das Unternehmen im vergangenen Jahr ein Angebot in Höhe von 3 Milliarden Dollar von Soul Patts erhalten hatte. Soul Patts ist mit etwa 12% der größte Aktionär von Perpetual.

Perpetual reagierte auf dieses Angebot mit der Feststellung, dass es sein Geschäft unterbewertet. Eine strategische Überprüfung des Geschäftsbetriebs, die Perpetual im Dezember ankündigte, als es den Vorstoß von Soul Patts zurückwies, zielte darauf ab, nach der Übernahme des Konkurrenten Pendal Group in Höhe von 2,5 Milliarden Dollar im Jahr 2023 den Wert der Geschäftsbereiche Corporate Trust und Wealth freizusetzen. Durch die Ausgliederung der Bereiche Corporate Trust und Wealth würde Perpetual zu einem reinen Vermögensverwalter werden.

Der Vermögensverwalter hat diese Sparte in den letzten Jahren ausgebaut, unter anderem durch die Zukäufe von Trillium und Barrow Hanley. Aber die Vermögensverwaltung hat angesichts der Flucht in passive Anlagen ihre eigenen Herausforderungen zu bewältigen. In einem vierteljährlichen Bericht von letzter Woche erklärte Perpetual, dass es im Märzquartal Nettoabflüsse in Höhe von 5,2 Milliarden Dollar zu verzeichnen hatte, wobei 2,2 Milliarden Dollar aus einer einzigen Strategie abgeflossen sind.

Der Großteil der Abflüsse - 3,5 Milliarden Dollar - wurde von der Boutique J O Hambro Capital Management abgezogen, deren UK Dynamic-Strategie in den drei Monaten nach dem Ausscheiden von Portfoliomanager Alex Savvides 2,2 Milliarden Dollar verlor. Es gibt keine Gewissheit, dass eine verbindliche Vereinbarung mit KKR zustande kommt oder dass eine Transaktion zustande kommt, sagte Perpetual und fügte hinzu, dass jede Transaktion von Bedingungen abhängt, einschließlich der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden. Die Exklusivitätsfrist läuft am 7. Mai ab. Es wird erwartet, dass Perpetual bis zum nächsten Tag ein Update gibt.

Luminis Partners, Bank of America und Goldman Sachs beraten Perpetual bei der strategischen Überprüfung und dem Verkaufsprozess. KKR wird von Jefferies beraten.