Finanzen Kweichow Moutai Co., Ltd.

Aktien

A0M6R4

CNE0000018R8

600519

Distillerien / Weinbau

Schlusskurs Shanghai S.E. Andere Börsenplätze 00:00:00 07.06.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
1’619 ^CNY	-1.26%		-1.78%	-6.19%

06.06.	Die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde versucht, die Panik am Markt über das Risiko eines Delistings zu beruhigen	RE
01.05.	Vorsitzender von Kweichow Moutai tritt zurück	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	1’486’082	2’509’883	2’575’205	2’169’454	2’168’197	2’034’010	-	-
Unternehmenswert ¹	1’472’830	2’473’792	2’523’500	2’111’289	2’099’184	1’834’395	1’777’161	1’725’440
KGV	36.1 x	53.8 x	49.1 x	34.6 x	29 x	23 x	20 x	17.4 x
Rendite	1.44%	0.97%	1.06%	1.5%	1.79%	2.25%	2.67%	3.05%
Marktkapitalisierung / Umsatz	16.7 x	26.4 x	24.3 x	17 x	14.7 x	11.6 x	10.1 x	8.9 x
Unternehmenswert / Umsatz	16.6 x	26.1 x	23.8 x	16.6 x	14.2 x	10.5 x	8.85 x	7.55 x
Unternehmenswert / EBITDA	24.4 x	36.4 x	33.1 x	23.6 x	19.9 x	15.1 x	12.7 x	10.8 x
Unternehmenswert / FCF	35 x	49.9 x	41.6 x	67.3 x	32.8 x	20.9 x	18.1 x	15.2 x
FCF Yield	2.86%	2%	2.4%	1.49%	3.05%	4.78%	5.52%	6.58%
Price to Book	10.9 x	15.6 x	13.6 x	11 x	10.1 x	7.88 x	6.49 x	5.61 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1’256’198	1’256’198	1’256’198	1’256’198	1’256’198	1’256’198	-	-
Referenzkurs ²	1’183	1’998	2’050	1’727	1’726	1’619	1’619	1’619
Datum der Veröffentlichung	21.04.20	30.03.21	30.03.22	30.03.23	02.04.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	88’854	94’915	106’190	127’554	147’694	175’177	200’890	228’641
EBITDA ¹	60’285	67’952	76’230	89’556	105’629	121’583	140’390	159’886
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	59’041	66’635	74’751	87’880	103’709	120’642	139’852	159’341
Umsatzrendite	66.45%	70.2%	70.39%	68.9%	70.22%	68.87%	69.62%	69.69%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	58’783	66’197	74’528	87’701	103’663	122’516	141’092	161’327
Nettoergebnis ¹	41’206	46’697	52’460	62’716	74’734	88’298	101’950	116’434
Nettomarge	46.38%	49.2%	49.4%	49.17%	50.6%	50.4%	50.75%	50.92%
Gewinn pro Aktie ²	32.80	37.17	41.76	49.93	59.49	70.34	81.13	92.80
Free Cash Flow ¹	42’062	49’580	60’622	31’392	63’998	87’623	98’084	113’574
FCF-Marge N	47.34%	52.24%	57.09%	24.61%	43.33%	50.02%	48.82%	49.67%
FCF Conversion (EBITDA)	69.77%	72.96%	79.53%	35.05%	60.59%	72.07%	69.87%	71.03%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	102.08%	106.17%	115.56%	50.05%	85.63%	99.24%	96.21%	97.54%
Dividende pro Aktie ²	17.02	19.29	21.68	25.91	30.88	36.38	43.23	49.43
Datum der Veröffentlichung	21.04.20	30.03.21	30.03.22	30.03.23	02.04.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	43’953	49’087	31’548	57’103	32’296	25’321	29’543	37’768	38’756	30’820	70’987	33’692	44’425	-	45’776	36’600	39’800	52’500	52’800	42’400
EBITDA	-	-	20’941	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	32’081	-	21’728	39’679	24’027	17’608	20’327	25’918	28’686	21’206	49’892	23’280	30’537	-	33’157	24’637	27’427	36’973	-	-
Umsatzrendite	72.99%	-	68.87%	69.49%	74.4%	69.54%	68.8%	68.62%	74.02%	68.81%	70.28%	69.09%	68.74%	-	72.43%	67.31%	68.91%	70.43%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	31’978	-	21’672	-	-	-	-	-	28’700	21’224	-	23’303	30’436	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	22’602	24’654	15’194	27’806	17’245	12’549	14’606	18’317	20’795	15’186	-	16’896	21’858	38’754	24’065	17’674	21’067	24’019	-	-
Nettomarge	51.42%	50.22%	48.16%	48.69%	53.4%	49.56%	49.44%	48.5%	53.66%	49.27%	-	50.15%	49.2%	-	52.57%	48.29%	52.93%	45.75%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	-	12.09	-	13.73	9.990	11.62	14.59	16.55	12.09	28.64	13.45	17.40	-	19.16	14.07	16.77	19.12	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	21.68	-	-	-	-	25.91	-	-	-	-	30.88	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	28.07.20	30.07.21	30.03.22	30.03.22	26.04.22	02.08.22	16.10.22	30.03.23	25.04.23	02.08.23	02.08.23	20.10.23	02.04.24	02.04.24	27.04.24	-	-	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	13’252	36’091	51’706	58’165	69’013	199’616	256’849	308’570
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	42’062	49’580	60’622	31’392	63’998	87’623	98’084	113’574
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	33.1%	31.4%	29.9%	30.3%	34.2%	35.4%	34.6%	34.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	24%	23.6%	22.4%	24.6%	28.4%	28%	26.9%	25.9%
Aktiva ¹	171’444	198’223	234’282	254’767	263’600	315’145	378’986	449’929
Buchwert je Aktie ²	108.0	128.0	151.0	157.0	172.0	205.0	249.0	289.0
Cash Flow pro Aktie ²	36.00	41.10	51.00	29.20	53.00	75.40	80.70	97.60
Capex ¹	3’149	2’089	3’406	5’306	2’595	4’153	4’277	3’508
Capex / Umsatz	3.54%	2.2%	3.21%	4.16%	1.76%	2.37%	2.13%	1.53%
Datum der Veröffentlichung	21.04.20	30.03.21	30.03.22	30.03.23	02.04.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Kweichow Moutai Co., Ltd.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

1’619 CNY

Mittleres Kursziel

2’160 CNY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+33.40%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Destillerien

	% 1. Jan.	Kap.
KWEICHOW MOUTAI CO., LTD.	-6.19%	281 Mrd.
SHANXI XINGHUACUN FEN WINE FACTORY CO.,LTD.	+2.90%	39.97 Mrd.
LUZHOU LAOJIAO CO.,LTD	-7.38%	33.76 Mrd.
JIANGSU YANGHE BREWERY JOINT-STOCK CO., LTD.	-17.00%	18.96 Mrd.
ANHUI GUJING DISTILLERY CO., LTD.	+4.57%	15.61 Mrd.
DAVIDE CAMPARI-MILANO N.V.	-5.00%	12.67 Mrd.
UNITED SPIRITS LIMITED	+16.98%	11.12 Mrd.
JIANGSU KING'S LUCK BREWERY JOINT-STOCK CO.,LTD.	+6.09%	8.9 Mrd.
ANHUI YINGJIA DISTILLERY CO., LTD.	-2.26%	7.15 Mrd.
BECLE, S.A.B. DE C.V.	+5.02%	6.85 Mrd.

Destillerien