Finanzen Microsoft Corporation

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Bewertung

Steuerjahr: June	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	1’026’511	1’543’306	2’040’304	1’920’840	2’532’081	3’215’810	-	-
Unternehmenswert ¹	964’870	1’470’106	1’968’116	1’865’864	2’468’056	3’186’570	3’134’055	3’075’865
KGV	26.5 x	35.3 x	33.7 x	26.6 x	35.2 x	36.6 x	32.4 x	27.7 x
Rendite	1.37%	1%	0.83%	0.97%	0.8%	0.68%	0.74%	0.83%
Marktkapitalisierung / Umsatz	8.16 x	10.8 x	12.1 x	9.69 x	11.9 x	13.1 x	11.5 x	9.98 x
Unternehmenswert / Umsatz	7.67 x	10.3 x	11.7 x	9.41 x	11.6 x	13 x	11.2 x	9.55 x
Unternehmenswert / EBITDA	17.7 x	22.4 x	24.1 x	19.1 x	23.8 x	24.6 x	21.1 x	17.8 x
Unternehmenswert / FCF	25.2 x	32.5 x	35.1 x	28.6 x	41.5 x	45.7 x	39.9 x	32.6 x
FCF Yield	3.97%	3.08%	2.85%	3.49%	2.41%	2.19%	2.51%	3.06%
Price to Book	10 x	13 x	14.3 x	11.5 x	12.3 x	11.8 x	8.99 x	7.12 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	7’662’818	7’583’440	7’531’575	7’479’033	7’435’488	7’432’306	-	-
Referenzkurs ²	134.0	203.5	270.9	256.8	340.5	432.7	432.7	432.7
Datum der Veröffentlichung	18.07.19	22.07.20	27.07.21	26.07.22	25.07.23	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Juni	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	125’843	143’015	168’088	198’270	211’915	244’928	280’204	322’164
EBITDA ¹	54’641	65’755	81’602	97’843	103’555	129’639	148’339	172’395
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	42’959	52’959	69’916	83’383	89’694	108’615	122’596	142’614
Umsatzrendite	34.14%	37.03%	41.59%	42.06%	42.33%	44.35%	43.75%	44.27%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	43’688	53’036	71’102	83’716	89’311	107’187	121’157	141’337
Nettoergebnis ¹	39’240	44’281	61’271	72’738	72’361	88’014	99’164	115’695
Nettomarge	31.18%	30.96%	36.45%	36.69%	34.15%	35.93%	35.39%	35.91%
Gewinn pro Aktie ²	5.060	5.760	8.050	9.650	9.680	11.81	13.34	15.64
Free Cash Flow ¹	38’260	45’234	56’118	65’149	59’475	69’685	78’531	94’221
FCF-Marge N	30.4%	31.63%	33.39%	32.86%	28.07%	28.45%	28.03%	29.25%
FCF Conversion (EBITDA)	70.02%	68.79%	68.77%	66.59%	57.43%	53.75%	52.94%	54.65%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	97.5%	102.15%	91.59%	89.57%	82.19%	79.17%	79.19%	81.44%
Dividende pro Aktie ²	1.840	2.040	2.240	2.480	2.720	2.942	3.205	3.581
Datum der Veröffentlichung	18.07.19	22.07.20	27.07.21	26.07.22	25.07.23	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Juni	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2	2025 Q3	2025 Q4
Umsatz ¹	51’728	49’360	51’865	50’122	52’747	52’857	56’189	56’517	62’020	61’858	64’387	65’267	70’035	69’841	73’093
EBITDA ¹	25’743	24’137	24’513	24’308	25’218	25’901	28’128	30’816	32’991	33’608	33’370	36’048	36’938	37’292	37’747
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	22’247	20’364	20’534	21’518	21’570	22’352	24’254	26’895	27’032	27’581	27’551	29’355	30’264	30’423	31’548
Umsatzrendite	43.01%	41.26%	39.59%	42.93%	40.89%	42.29%	43.17%	47.59%	43.59%	44.59%	42.79%	44.98%	43.21%	43.56%	43.16%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	22’515	20’190	20’487	21’572	20’339	22’673	24’727	27’284	26’526	26’727	26’631	28’512	29’660	29’819	31’161
Nettoergebnis ¹	18’765	16’728	16’740	17’556	16’425	18’299	20’081	22’291	21’870	21’939	21’836	23’475	24’313	24’479	25’421
Nettomarge	36.28%	33.89%	32.28%	35.03%	31.14%	34.62%	35.74%	39.44%	35.26%	35.47%	33.91%	35.97%	34.71%	35.05%	34.78%
Gewinn pro Aktie ²	2.480	2.220	2.230	2.350	2.200	2.450	2.690	2.990	2.930	2.940	2.927	3.150	3.274	3.294	3.413
Dividende pro Aktie ²	0.6200	0.6200	0.6200	0.6800	0.6800	0.6800	0.6800	0.7500	0.7500	0.7500	0.7480	0.8178	0.8178	0.8234	0.8196
Datum der Veröffentlichung	25.01.22	26.04.22	26.07.22	25.10.22	24.01.23	25.04.23	25.07.23	24.10.23	30.01.24	25.04.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Juni	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	61’641	73’200	72’188	54’976	64’025	29’240	81’755	139’945
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	38’260	45’234	56’118	65’149	59’475	69’685	78’531	94’221
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	42.4%	40.1%	47.1%	47.2%	38.8%	35.7%	31.9%	30.2%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	14.4%	15.1%	19.3%	20.8%	35.1%	18.7%	17.9%	18.8%
Aktiva ¹	272’703	293’934	317’545	349’309	206’038	469’582	553’207	614’804
Buchwert je Aktie ²	13.40	15.60	18.90	22.30	27.70	36.80	48.10	60.80
Cash Flow pro Aktie ²	6.730	7.900	10.10	11.80	11.70	15.70	19.00	25.00
Capex ¹	13’925	15’441	20’622	23’886	28’107	44’396	51’790	56’519
Capex / Umsatz	11.07%	10.8%	12.27%	12.05%	13.26%	18.13%	18.48%	17.54%
Datum der Veröffentlichung	18.07.19	22.07.20	27.07.21	26.07.22	25.07.23	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Microsoft Corporation

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

432.7 USD

Mittleres Kursziel

486.9 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+12.54%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Software - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
MICROSOFT CORPORATION	+17.29%	3’216 Mrd.
SYNOPSYS INC.	+14.76%	88.91 Mrd.
CADENCE DESIGN SYSTEMS, INC.	+14.44%	82.48 Mrd.
PALANTIR TECHNOLOGIES INC.	+38.44%	53.11 Mrd.
DASSAULT SYSTÈMES SE	-16.74%	51.66 Mrd.
THE TRADE DESK, INC.	+35.44%	45.09 Mrd.
ATLASSIAN CORPORATION	-31.54%	42.47 Mrd.
SEA LIMITED	+82.42%	42.1 Mrd.
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC.	-0.80%	27.17 Mrd.
ROBLOX CORPORATION	-21.19%	22.71 Mrd.

Software - Andere