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07.06.	Europäischer Vorstoß für Industriechampions wird trotz spaltender Parlamentswahlen fortgesetzt	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	34’783	25’874	24’775	24’661	27’400	26’736	-	-
Unternehmenswert ¹	64’515	49’363	49’044	49’959	54’402	49’323	48’972	48’215
KGV	12.9 x	5.69 x	-	12.7 x	12.1 x	9.69 x	8.67 x	7.92 x
Rendite	5.34%	7.19%	7.44%	7.54%	6.79%	7.41%	7.63%	7.93%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.82 x	0.61 x	0.58 x	0.57 x	0.62 x	0.65 x	0.65 x	0.64 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.53 x	1.17 x	1.15 x	1.15 x	1.23 x	1.21 x	1.19 x	1.16 x
Unternehmenswert / EBITDA	5.02 x	3.89 x	3.9 x	3.85 x	4.17 x	4.1 x	3.98 x	3.82 x
Unternehmenswert / FCF	22.5 x	8.87 x	13.7 x	12.9 x	10.4 x	15.1 x	13.8 x	12.8 x
FCF Yield	4.44%	11.3%	7.29%	7.73%	9.63%	6.63%	7.26%	7.83%
Price to Book	1.1 x	0.75 x	0.77 x	0.78 x	0.86 x	0.8 x	0.78 x	0.76 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’651’165	2’658’157	2’631’971	2’657’122	2’659’182	2’657’627	-	-
Referenzkurs ²	13.12	9.734	9.413	9.281	10.30	10.06	10.06	10.06
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	18.02.21	17.02.22	16.02.23	15.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	42’238	42’270	42’522	43’471	44’122	40’915	41’291	41’509
EBITDA ¹	12’860	12’680	12’566	12’963	13’035	12’021	12’309	12’609
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	4’497	4’107	7’969	5’943	5’610	5’490	5’970	6’368
Umsatzrendite	10.65%	9.72%	18.74%	13.67%	12.71%	13.42%	14.46%	15.34%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4’673	4’207	1’740	3’882	3’763	4’484	5’023	5’490
Nettoergebnis ¹	3’006	4’822	233	2’146	2’440	2’801	3’124	3’414
Nettomarge	7.12%	11.41%	0.55%	4.94%	5.53%	6.84%	7.57%	8.22%
Gewinn pro Aktie ²	1.020	1.710	-	0.7300	0.8500	1.038	1.161	1.270
Free Cash Flow ¹	2’866	5’565	3’576	3’864	5’239	3’269	3’555	3’775
FCF-Marge N	6.79%	13.17%	8.41%	8.89%	11.87%	7.99%	8.61%	9.09%
FCF Conversion (EBITDA)	22.29%	43.89%	28.46%	29.81%	40.19%	27.2%	28.88%	29.94%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	95.34%	115.41%	1’534.76%	180.06%	214.71%	116.73%	113.79%	110.56%
Dividende pro Aktie ²	0.7000	0.7000	0.7000	0.7000	0.7000	0.7450	0.7675	0.7978
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	18.02.21	17.02.22	16.02.23	15.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	21’665	20’769	21’501	20’867	10’508	11’147	21’655	10’582	10’715	21’297	10’823	11’351	22’174	10’619	10’926	21’545	10’999	11’578	9’850	10’001	9’970	10’529
EBITDA ¹	6’902	5’914	6’766	5’837	3’550	3’179	6’729	2’620	3’314	5’934	3’582	3’448	7’029	2’590	3’305	5’895	3’596	3’544	2’406	3’062	3’271	3’257
Betriebsergebnis (EBIT)	-	2’249	-	-	-	1’052	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Umsatzrendite	-	10.83%	-	-	-	9.44%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	927	3’895	-	-	1’388	3’002	-	-	1’218	-	-	928	-	-	877	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	4.46%	18.12%	-	-	12.46%	13.86%	-	-	5.72%	-	-	4.19%	-	-	4.07%	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	-	-	-	0.5200	0.5200	-	-	-	-	0.1500	-	-	-	-	-	-	-	0.1700	0.1200	0.4400	0.4400
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.3000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	30.07.20	18.02.21	29.07.21	26.10.21	17.02.22	17.02.22	26.04.22	28.07.22	28.07.22	25.10.22	16.02.23	16.02.23	26.04.23	26.07.23	26.07.23	24.10.23	15.02.24	24.04.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	29’732	23’489	24’269	25’298	27’002	22’587	22’236	21’479
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.312 x	1.852 x	1.931 x	1.952 x	2.071 x	1.879 x	1.807 x	1.703 x
Free Cash Flow ¹	2’866	5’565	3’576	3’864	5’239	3’269	3’555	3’775
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	9.64%	14.6%	6.1%	6.69%	7.67%	8.65%	9.25%	9.84%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.96%	4.5%	0.22%	1.97%	2.22%	2.76%	2.91%	3.15%
Aktiva ¹	101’448	107’237	107’875	108’862	109’851	101’324	107’312	108’228
Buchwert je Aktie ²	12.00	13.00	12.20	12.00	12.00	12.60	12.90	13.30
Cash Flow pro Aktie ²	3.780	4.730	4.230	4.180	4.530	3.400	3.650	3.750
Capex ¹	7’293	7’132	7’660	7’371	6’815	6’136	6’112	6’127
Capex / Umsatz	17.27%	16.87%	18.01%	16.96%	15.45%	15%	14.8%	14.76%
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	18.02.21	17.02.22	16.02.23	15.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Orange

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

10.06 EUR

Mittleres Kursziel

13.16 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+30.77%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste

	% 1. Jan.	Kap.
ORANGE	-3.38%	28.9 Mrd.
CHINA MOBILE LIMITED	+15.66%	210 Mrd.
VERIZON COMMUNICATIONS	+8.33%	172 Mrd.
DEUTSCHE TELEKOM AG	+3.86%	121 Mrd.
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-12.25%	80.55 Mrd.
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+17.38%	71.75 Mrd.
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+0.76%	53.55 Mrd.
SAUDI TELECOM COMPANY	-6.81%	49.91 Mrd.
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-29.10%	39.87 Mrd.
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-17.72%	37.88 Mrd.

Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste