Finanzen Tencent Holdings Limited

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Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:25 30.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
368 ^HKD	-0.81%		-4.27%	+25.34%

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Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	3’187’363	4’520’554	3’550’845	2’775’430	2’495’851	3’157’060	-	-
Unternehmenswert ¹	3’171’811	4’531’617	3’530’602	2’760’598	2’550’591	3’004’681	2’889’616	2’707’465
KGV	34.8 x	28.7 x	16.1 x	15.3 x	22.4 x	19.4 x	17 x	14.7 x
Rendite	0.32%	0.28%	0.35%	0.81%	1.17%	1.1%	1.27%	1.49%
Marktkapitalisierung / Umsatz	8.45 x	9.38 x	6.34 x	5 x	4.1 x	4.74 x	4.31 x	3.96 x
Unternehmenswert / Umsatz	8.41 x	9.4 x	6.3 x	4.98 x	4.19 x	4.51 x	3.95 x	3.39 x
Unternehmenswert / EBITDA	23.1 x	26.6 x	20.4 x	16.8 x	10.8 x	11.5 x	10.1 x	8.57 x
Unternehmenswert / FCF	27.3 x	28.3 x	24.9 x	21.6 x	12.9 x	16.7 x	13 x	11.5 x
FCF Yield	3.66%	3.53%	4.02%	4.64%	7.77%	5.97%	7.7%	8.68%
Price to Book	7.45 x	6.4 x	4.4 x	3.9 x	3.12 x	3.36 x	2.84 x	2.52 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	9’495’729	9’523’125	9’540’009	9’408’797	9’352’822	9’260’130	-	-
Referenzkurs ²	335.7	474.7	372.2	295.0	266.9	340.9	340.9	340.9
Datum der Veröffentlichung	18.03.20	24.03.21	23.03.22	22.03.23	20.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	377’289	482’064	560’118	554’552	609’015	665’656	731’806	797’862
EBITDA ¹	137’268	170’680	173’173	164’037	235’454	261’647	286’115	315’986
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	118’694	184’237	271’620	235’706	160’074	211’955	239’209	266’139
Umsatzrendite	31.46%	38.22%	48.49%	42.5%	26.28%	31.84%	32.69%	33.36%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	109’400	180’022	248’062	210’225	161’324	215’966	243’413	277’644
Nettoergebnis ¹	93’310	159’847	224’822	188’243	115’216	163’931	186’985	213’327
Nettomarge	24.73%	33.16%	40.14%	33.95%	18.92%	24.63%	25.55%	26.74%
Gewinn pro Aktie ²	9.643	16.52	23.16	19.34	11.89	17.56	20.00	23.12
Free Cash Flow ¹	116’221	160’159	141’794	128’077	198’069	179’388	222’542	235’040
FCF-Marge N	30.8%	33.22%	25.32%	23.1%	32.52%	26.95%	30.41%	29.46%
FCF Conversion (EBITDA)	84.67%	93.84%	81.88%	78.08%	84.12%	68.56%	77.78%	74.38%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	124.55%	100.2%	63.07%	68.04%	171.91%	109.43%	119.02%	110.18%
Dividende pro Aktie ²	1.089	1.344	1.298	2.400	3.129	3.738	4.333	5.093
Datum der Veröffentlichung	18.03.20	24.03.21	23.03.22	22.03.23	20.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	144’188	135’471	134’034	140’093	144’954	149’986	149’208	154’625	155’196	159’501	161’403	168’659	170’740	171’350	-
EBITDA ¹	36’568	38’283	38’628	43’124	44’002	52’656	56’848	61’301	59’494	69’259	60’546	63’587	63’140	55’327	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	109’723	37’217	30’067	51’593	116’829	40’429	40’300	48’475	41’401	58’619	53’520	57’392	57’172	56’576	-
Umsatzrendite	76.1%	27.47%	22.43%	36.83%	80.6%	26.96%	27.01%	31.35%	26.68%	36.75%	33.16%	34.03%	33.48%	33.02%	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	99’593	29’002	23’798	45’946	111’479	37’859	38’168	47’789	37’508	56’820	55’899	59’238	59’954	54’148	-
Nettoergebnis ¹	94’958	23’413	18’619	39’943	106’268	25’838	26’171	36’182	27’025	41’889	42’101	45’283	46’107	-	-
Nettomarge	65.86%	17.28%	13.89%	28.51%	73.31%	17.23%	17.54%	23.4%	17.41%	26.26%	26.08%	26.85%	27%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	9.788	2.404	1.915	4.104	10.98	2.639	2.695	3.752	2.807	4.386	4.386	4.740	4.664	-	-
Dividende pro Aktie ²	1.600	-	-	-	2.400	-	-	-	3.129	-	-	-	3.910	-	-
Datum der Veröffentlichung	23.03.22	18.05.22	17.08.22	16.11.22	22.03.23	17.05.23	16.08.23	15.11.23	20.03.24	14.05.24	-	-	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	11’063	-	-	54’740	-	-	-
Nettoliquidität ¹	15’552	-	20’243	14’832	-	152’379	267’444	449’595
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	0.0648 x	-	-	0.2325 x	-	-	-
Free Cash Flow ¹	116’221	160’159	141’794	128’077	198’069	179’388	222’542	235’040
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	24.7%	28.1%	29.8%	24.6%	15.1%	19.9%	19.2%	19.4%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	11.1%	14%	15.3%	11.8%	7.3%	10.6%	10.8%	11.2%
Aktiva ¹	838’757	1’143’725	1’472’890	1’595’253	1’577’696	1’539’488	1’736’979	1’899’608
Buchwert je Aktie ²	45.10	74.20	84.60	75.70	85.50	101.0	120.0	135.0
Cash Flow pro Aktie ²	15.50	20.10	18.10	15.10	23.10	23.80	26.70	31.00
Capex ¹	32’369	33’960	33’392	18’014	23’893	35’589	40’417	38’646
Capex / Umsatz	8.58%	7.04%	5.96%	3.25%	3.92%	5.35%	5.52%	4.84%
Datum der Veröffentlichung	18.03.20	24.03.21	23.03.22	22.03.23	20.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Tencent Holdings Limited

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

340.9 CNY

Mittleres Kursziel

421.6 CNY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+23.68%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Internet-Dienste - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
TENCENT HOLDINGS LIMITED	+25.34%	440 Mrd.
NETFLIX, INC.	+33.08%	282 Mrd.
UBER TECHNOLOGIES, INC.	+4.14%	136 Mrd.
AIRBNB, INC.	+6.95%	93.07 Mrd.
PROSUS N.V.	+26.64%	90.21 Mrd.
SPOTIFY TECHNOLOGY S.A.	+62.15%	60.99 Mrd.
DOORDASH, INC.	+11.74%	45.69 Mrd.
NASPERS LIMITED	+22.96%	36.7 Mrd.
COSTAR GROUP, INC.	-9.52%	32.73 Mrd.
PINTEREST, INC.	+11.72%	28.78 Mrd.

Internet-Dienste - Andere