Der Loonie wurde 0,1% niedriger bei 1,3585 zum US-Dollar oder 73,61 US-Cents gehandelt, nachdem er in einer Spanne von 1,3556 bis 1,3505 gehandelt hatte.
Die Währung hat sich seit Jahresbeginn um 2,5% abgeschwächt, da der US-Dollar auf breiter Front gegenüber einem Korb der wichtigsten Währungen zugelegt hat.
"Ich finde, dass der kanadische Dollar stark mit dem S&P 500 korreliert ist und die US-Aktien werden heute ziemlich hart getroffen", sagte Marc Chandler, Chefmarktstratege bei Bannockburn Global Forex LLC.
Die wichtigsten Indizes an der Wall Street gaben nach, wobei die Schwäche von Megawachstumswerten wie Apple und Tesla den Nasdaq belastete, während der Ölpreis, einer der wichtigsten Exportgüter Kanadas, 0,8% niedriger bei $78,15 pro Barrel notierte.
Der kanadische Dienstleistungssektor ist im Februar weiterhin geschrumpft, aber der Rückgang hat sich verlangsamt, da die Aussicht auf Zinssenkungen den Optimismus der Unternehmen hinsichtlich der Wirtschaftsaussichten erhöht hat, wie der S&P Global Canada PMI für den Dienstleistungssektor zeigt.
Die Anleger erwarten, dass die BoC ihren Leitzins am Mittwoch auf einem 22-Jahres-Hoch von 5% belässt, dann aber im April oder Juni einen Lockerungszyklus einleitet.
Dennoch wird die kanadische Zentralbank wahrscheinlich im nächsten Monat ihre Schätzung des neutralen Zinssatzes anheben, ein wichtiger Wegweiser für die Höhe der Zinsen im Laufe der Zeit, sagen Analysten.
Die Renditen kanadischer Staatsanleihen sanken über die gesamte Kurve hinweg und folgten damit der Entwicklung der US-Staatsanleihen. Die 10-jährige Anleihe fiel um 8,3 Basispunkte auf 3,367%, nachdem sie am Vortag mit 3,337% den niedrigsten Stand seit dem 2. Februar erreicht hatte. (Berichterstattung von Fergal Smith; Redaktion: Alison Williams)
