Kincora Copper Limited meldete die Unterzeichnung einer Explorationsallianzvereinbarung (Explorationsallianz) mit Earth AI Pty Ltd. (Earth AI) über das Projekt Cundumbul bekannt. Die Explorationsallianz sieht ein Kofinanzierungsmodell und ein gemeinsames technisches Komitee vor, wobei Earth AI das tägliche Management und die Kontrolle über die Explorationsaktivitäten übernimmt und über einen Zeitraum von zwei Jahren bis zu 4,5 Mio. AUD an Gesamtexplorationsausgaben für das Projekt beisteuert, wobei eine Option auf eine Verlängerung um ein weiteres Jahr besteht. Unter der Voraussetzung, dass mindestens 1500 Meter Diamantbohrungen durchgeführt werden und ein qualifizierender Bohrabschnitt zu einer neuen Entdeckung führt (wie in der Explorationsallianzvereinbarung definiert), hat Earth AI Anspruch auf eine Net Smelter Return Royalty (Lizenzgebühr) von bis zu 3 % in Verbindung mit einem zu vereinbarenden Gebiet rund um die Entdeckung (Area of Interest, Größe abhängig von der Ausdehnung des neu entdeckten Mineralsystems).

Kincora ist nicht verpflichtet, das Projekt Cundumbul während des Zeitraums der Explorationsallianz zu erkunden, zu entwickeln oder abzubauen. Wenn Earth AI jedoch erfolgreich einen qualifizierenden Bohrschnittpunkt erbohrt und mindestens 1.500 Meter Diamantbohrungen durchgeführt hat, und wenn nach dem zweiten Jahrestag des Royalty Trigger Date keine Mineralressource definiert wurde und die jährlichen Explorationsausgaben im Interessengebiet unter $250.000 fallen, hat Earth AI die Option, die operative Kontrolle zu übernehmen und alle Royalty Tenements, die sich mit dem Interessengebiet gemäß dem Royalty Deed überschneiden, für einen Barkaufpreis in Höhe von $1.000.000 zuzüglich einer 2%igen Nettoschmelzvergütung zu erwerben. Die Vereinbarung hat keine Auswirkungen auf die Kapitalstruktur des Unternehmens oder die derzeitigen Eigentumsverhältnisse am Projekt. Kincora und RareX Limited (REE:ASX) behalten die bestehenden Beteiligungen von 65% bzw. 35% am Cundumbul Projekt/Lizenz.

Die für eine solche Eigentums- und Explorationsallianzstruktur üblichen Vorkaufsrechte sind vorhanden.