Die Anleiherenditen in Italien, einem Hauptnutznießer der Anleihekäufe der EZB, stiegen um mehr als 20 Basispunkte, und die deutschen Anleiherenditen kletterten auf ein Drei-Wochen-Hoch - mehr als die Rückgänge seit dem Einmarsch Russlands in der Ukraine am 24. Februar ausgleichen.

Die europäische Gemeinschaftswährung stieg zunächst an, aber das erwies sich als kurzlebig, und die Aktienmärkte blieben tief im Minus.

Die Entwicklung kam überraschend, da die Anleger angesichts der durch den Krieg in der Ukraine ausgelösten Unsicherheit nicht mit großen politischen Ankündigungen gerechnet hatten.

Die EZB teilte mit, dass die Käufe im dritten Quartal im Rahmen des herkömmlichen Programms zum Ankauf von Vermögenswerten (APP) geringer ausfallen würden als bisher geplant und je nach Wirtschaftsdaten im dritten Quartal enden würden.

Die Bank hob ihre Inflationsprognosen an und senkte gleichzeitig ihre Wachstumsprognose angesichts des Anstiegs der Rohstoffpreise.

Die EZB wies darauf hin, dass die Anpassung der Zinssätze nach dem Ende der Anleihekäufe "einige Zeit" in Anspruch nehmen und "schrittweise" erfolgen werde.

Die zweijährige Rendite in Deutschland, die auf Zinserwartungen reagiert, stieg um mehr als 17 Basispunkte auf -0,35%, da Händler verstärkt auf Zinserhöhungen der EZB setzten.

Die Rendite fünfjähriger Anleihen in Deutschland drehte zum ersten Mal seit dem 28. Februar ins Plus, und die Rendite 10-jähriger Anleihen stieg um 10 Basispunkte auf 0,30%, den höchsten Stand seit dem 16. Februar.

Die Geldmärkte in der Eurozone gingen davon aus, dass die EZB die Zinsen bis Dezember um 45 Basispunkte anheben wird, verglichen mit 35 Basispunkten vor der EZB-Entscheidung, und zogen die Wetten auf eine erste Anhebung um 10 Basispunkte auf Juli vor, verglichen mit September vor der Entscheidung.

"Die Tatsache, dass das Tapering zügig voranschreitet, ist ein Zeichen dafür, dass die Messlatte für die EZB hoch liegt, die Normalisierung aufzuschieben", sagte Antoine Bouvet, Senior Rate Strategist bei ING, und fügte hinzu, dass die Prognosen der EZB mit einem Anstieg des Leitzinses der Bank von derzeit -0,50% auf 0% im nächsten Jahr übereinstimmen.

SELLOFF

Die auffälligsten Bewegungen gab es in Italien, wo die zweijährigen Renditen zuletzt um 21 Basispunkte auf 0,19% gestiegen waren. Am Donnerstag hatten sie noch bei -0,05% gelegen.

Der vielbeachtete Abstand zwischen den 10-jährigen italienischen und deutschen Renditen, also die Risikoprämie für italienische Schuldtitel, stieg von rund 150 Basispunkten vor der Sitzung auf 162 Basispunkte an.

"Die Renditen sind zu Recht gestiegen, insbesondere in der Peripherie, wo die Verengung der Spreads seit Beginn des Krieges in der Ukraine von einer verzögerten Normalisierung der EZB ausgegangen war", sagte Bouvet.

"Diese Annahme hat sich als falsch erwiesen, wir sind wieder auf dem Weg der Ausweitung."

Ein wichtiger Marktindikator für die langfristigen Inflationserwartungen in der Eurozone fiel nach der Entscheidung drastisch auf bis zu 2,05%, nachdem er am Donnerstag noch bei fast 2,16% gelegen hatte.

"Vorerst entscheidet sich (die EZB) dafür, die durch den Krieg entstandene Unsicherheit zu überspielen. Die unmittelbare Auswirkung wird der Anstieg der Inflation sein, und wir könnten eine Inflation von über 6% bekommen, was das Risiko verfestigter Inflationserwartungen bedeutet", sagte Marchel Alexandrovich, Europaökonom bei Saltmarsh Economics.

Der Euro erholte sich nach der Erklärung der EZB um mehr als ein halbes Prozent, rutschte dann aber wieder ab. Er lag zuletzt um 0,5% niedriger bei $1,10.

Die Aktien der Eurozone fielen im Anschluss an die EZB-Erklärung auf neue Tiefststände und gaben um 1,7% nach, während ein Indikator für die Bankentitel der Eurozone um 2,25% niedriger notierte.