Evergrande, dessen gesamte Offshore-Schulden in Höhe von 22,7 Mrd. $, einschließlich Darlehen und privater Anleihen, als säumig gelten, nachdem das Unternehmen Ende letzten Jahres seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachgekommen war, sagte im März, dass es bis Ende Juli einen vorläufigen Vorschlag zur Umschuldung vorlegen werde.

Als Teil des Vorschlags will Evergrande den Offshore-Gläubigern das Kapital und die Zinsen zurückzahlen, indem es sie in neue Anleihen umwandelt, die dann in Raten über einen Zeitraum von sieben bis 10 Jahren zurückgezahlt werden sollen, sagte eine der Quellen.

Die Offshore-Gläubiger werden auch die Möglichkeit haben, einen Teil ihrer Schulden in Anteile an der in Hongkong notierten Immobiliengesellschaft Evergrande Property Services Group Ltd. und an dem Elektrofahrzeughersteller China Evergrande New Energy Vehicle Group Ltd. umzutauschen, so die beiden Quellen.

Die erste Quelle sagte, dass bis zu 20% der Offshore-Schulden in Aktien dieser beiden Einheiten getauscht werden können. Die Umstrukturierungsvorschläge befinden sich jedoch noch in einem frühen Stadium und können sich noch ändern, fügte die Quelle hinzu.

Beide Quellen lehnten es ab, identifiziert zu werden, da sie nicht befugt waren, mit den Medien zu sprechen.

Evergrande, einst Chinas umsatzstärkstes Bauunternehmen, hat im Dezember einen Ausschuss für Risikomanagement eingerichtet, der sich hauptsächlich aus Mitgliedern staatlicher Unternehmen zusammensetzt, da die Provinzregierung von Guangdong die Umstrukturierung anführt.

Evergrande und die Provinzregierung von Guangdong haben auf die Anfrage von Reuters nach einem Kommentar nicht reagiert. Die Investmentbank Moelis & Co und die Anwaltskanzlei Kirkland & Ellis, Berater einer Gruppe von Offshore-Anleihegläubigern von Evergrande, haben ebenfalls nicht geantwortet.

Evergrande steht unter einem Schuldenberg von mehr als 300 Milliarden Dollar und ist zum Aushängeschild für die Krise im Immobiliensektor des Landes geworden, als das Unternehmen im vergangenen Jahr von einer verpassten Zahlungsfrist zur nächsten taumelte.

Die Probleme des Bauträgers führten schnell zu einer Welle von Zahlungsausfällen im chinesischen Immobiliensektor, einem wichtigen Pfeiler der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt, was die Anleger verunsicherte und zu einem Einbruch bei den Hausverkäufen und Unternehmen führte, die Schwierigkeiten hatten, sich zu finanzieren.

Zwar hat das Eingreifen des Staates die Besorgnis des Marktes über einen ungeordneten Zusammenbruch von Evergrande zerstreut, das ebenfalls Schwierigkeiten hatte, Lieferanten zu bezahlen und Projekte und Häuser fertig zu stellen, doch die Anleger wissen immer noch nicht, ob sie ihr Geld zurückerhalten werden.

ABSTRICHE MACHEN

Evergrande, das Anfang des Jahres Gespräche mit Offshore-Anleihegläubigern über den Restrukturierungsvorschlag aufgenommen hat, will den Plan bis Juli fertigstellen und die Vereinbarungen mit den Investoren bis Dezember unterzeichnen, sagte die erste Quelle.

"Der Vorsitzende von Evergrande, Hui Ka Yan, hofft, dass die Anleihegläubiger den Vorschlag akzeptieren werden, da es nicht viele Vermögenswerte im Ausland gibt, die sofort verkauft werden können, um die Schulden zu tilgen", sagte die Quelle.

Es ist nicht sofort klar, wie Evergrande in der Lage sein wird, genügend Barmittel zu beschaffen, um den Rückzahlungsplan umzusetzen. Das Unternehmen verzeichnete im Jahr 2021 einen Umsatzeinbruch von 39% gegenüber dem Vorjahr.

Zwei Offshore-Anleihegläubiger von Evergrande sagten, sie seien eher geneigt, die Option des Schuldentauschs in Eigenkapital zu wählen, da sie keine großen Hoffnungen hegen, dass der Entwickler in der Lage sein wird, die vollständige Rückzahlung in bar zu leisten, selbst innerhalb des versprochenen erweiterten Zeitplans.

Die meisten Evergrande-Dollar-Anleihen waren am Freitagmorgen unter 10 Cent pro Dollar gefallen. Einer der Anleihegläubiger sagte, dass die meisten Gläubiger, insbesondere die Hedge-Fonds, es vorziehen könnten, für den Swap einen Haircut in Kauf zu nehmen, anstatt sich für verlängerte Anleihen zu entscheiden.

"Die notleidenden Fonds wollen einfach nur raus", sagte der Anleihegläubiger und fügte hinzu, dass die Meinungen in der Gläubigergruppe sehr geteilt seien und noch kein Konsens erreicht worden sei.

Die Aktien von Evergrande Property Services und Evergrande New Energy Vehicle sowie der Muttergesellschaft sind seit etwa zwei Monaten ausgesetzt. Keiner von ihnen hat bisher seine Finanzergebnisse für 2021 vorgelegt, da die Prüfungsarbeiten noch nicht abgeschlossen waren.

Die Immobilienverwaltungseinheit wird seit März intern untersucht, um herauszufinden, wie Banken ihre 13,4 Milliarden Yuan an Einlagen beschlagnahmt haben, die als Sicherheit für Garantien Dritter verpfändet worden waren.