In der Woche, die am 20. Februar endete, erhöhten die Geldmanager ihre Netto-Short-Position in CBOT-Mais-Futures und -Optionen auf einen Rekordwert von 340.732 Kontrakten, verglichen mit 314.341 in der Vorwoche. Damit wurde das bisherige Allzeit-Netto-Leerverkaufsniveau von 322.215 Kontrakten aus dem April 2019 übertroffen.
Auf der anderen Seite erreichten Erzeuger, Händler und andere Endverbraucher mit CBOT-Mais-Futures und -Optionen am 20. Februar eine Netto-Longposition von 58.342 Kontrakten. Diese Gruppe von Marktteilnehmern hält selten eine Netto-Longposition und tut dies nur, wenn die Spekulanten extrem bearish sind.
Das letzte Mal, dass Geldmanager eine Netto-Longposition in CBOT-Mais hielten, war Anfang August. Seitdem sind die meisten aktiven Mais-Futures um fast 20% gefallen. Die Maiskontrakte für März und Mai hatten in der Woche zum 20. Februar zwischen 2% und 3% verloren.
Das offene Interesse an CBOT-Mais-Futures und -Optionen war am 20. Februar in etwa normal für das Datum, aber der Prozentsatz der Brutto-Short-Positionen des verwalteten Geldes lag bei fast 25% und erreichte damit den Höchststand vom April 2019.
Die Geldverwalter weiteten in der Woche zum 20. Februar ihre Netto-Leerverkäufe bei CBOT-Sojafutures und -optionen auf 136.677 Kontrakte aus, gegenüber 134.500 Kontrakten in der Vorwoche, was die 14. Davor lag die längste Verkaufssträhne bei 10 Wochen.
Die neue Netto-Leerverkaufsposition der verwalteten Gelder bei Sojabohnen ist die pessimistischste seit Mai 2019, als auch der Rekord-Netto-Leerverkauf von 168.835 Kontrakten verzeichnet wurde. Die Fonds waren zuletzt zur Jahreswende bei Sojabohnen netto long, und die aktivsten CBOT-Futures sind seitdem um etwa 13% gefallen.
Vor 2019 lag der Rekord der Netto-Leerverkäufe von verwalteten Geldern bei Sojabohnen bei 118.863 Futures- und Optionskontrakten im Juni 2017, und der größte Netto-Leerverkauf bei Mais war 230.556 Kontrakte im November 2017.
Zwischen Mittwoch und Freitag fielen die Maisfutures für März und Mai um weitere 4,5% und die Sojabohnen gaben in den gleichen Monaten zwischen 3,5% und 4% nach. Die aktivsten Mais- und Sojabohnen-Futures erreichten am Freitag beide den niedrigsten Stand seit Ende 2020, und der Frontmonats-Mais fiel zum ersten Mal seit November 2020 unter $4 pro Scheffel.
Die schwache Exportnachfrage nach US-Sojabohnen und die großen Mais- und Sojabohnenernten in Südamerika belasten den Markt bereits seit einigen Wochen, obwohl die jüngsten Prognosen der US-Regierung für ein erhebliches Wachstum des heimischen Angebots bis 2025 den Preisen einen weiteren Schlag versetzten.
WEIZEN UND SOJAPRODUKTE
Die nahegelegenen CBOT-Futures für Mais, Sojabohnen, Sojabohnenmehl und Sojaöl erreichten am Freitag allesamt Kontrakttiefs, wobei der Weizen am vergangenen Dienstag seinen letzten Tiefststand erreicht hatte. Die Geldverwalter haben in der Woche bis zum 20. Februar Nettoverkäufe von CBOT-Weizen-Futures und -Optionen getätigt, obwohl die daraus resultierende Netto-Leerverkaufsquote von 68.524 Kontrakten weit von den jüngsten Höchstständen entfernt ist.
In derselben Woche verkauften die Geldverwalter in erheblichem Umfang CBOT-Futures und -Optionen auf Sojabohnenöl und weiteten ihre Netto-Leerverkäufe von 35.440 Kontrakten in der Vorwoche auf 52.841 Kontrakte aus. Das ist ihre pessimistischste Haltung gegenüber Öl in diesem Zeitraum.
Die Fonds setzten ihre Verkäufe von CBOT Sojamehl-Futures und -Optionen fort und erhöhten ihre Netto-Leerverkäufe auf 30.684 Kontrakte, verglichen mit 27.592 in der Vorwoche. Die Fonds waren in 12 der letzten 13 Wochen Nettoverkäufer von Sojaschrot, und ihre Haltung am 20. Februar ist die viertschlechteste an diesem Tag nach 2020, 2019 und 2016. Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die oben geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
